【正文】 業(yè)發(fā)展初步框架思路 ?創(chuàng)建資本運營上層平臺 股份制投資控股公司（必要性 只有在 股份制結構基礎上通過資本市場運作才能分散國有資產投資風險， 同時保證投資結構的合理性） ?以上層投資平臺為基礎，進行資產重組和并購活動，參控股目 標產業(yè)內比較優(yōu)勢較強的公司，迅速把產業(yè)做大做強，改變從零 開始、逐步摸索的現(xiàn)狀。 利潤最大化 實施資本運作，產業(yè)重新整合； 公司超常規(guī)發(fā)展。 ? 第二，對于要努力培養(yǎng)和短時間內難以退出（退出成本高于維持成本）的企業(yè)，要通過提高運作管理水平（ bpr， mrp2） 、減員增效和整合價值鏈（參控股上游煤炭供應商，包括煤炭集運站和煤礦，和與下游耗電大戶簽定用電協(xié)議）的方式，提高企業(yè)素質，降低發(fā)電成本，提高發(fā)電量。 電網建設落后，仍有個別小電網獨立運行。 資料來源：新華信分析 從全國電力生產供需狀況來看，電力生產平穩(wěn)增長 ，增長速度明顯下降 2023年 電力改革、增長趨緩、及電力資產重組解凍將使電力企業(yè)醞釀已久的資本運營將會像火山一樣爆發(fā)出來 電力改革 增長趨緩 資產重組解凍 大規(guī)模資本運營 那些規(guī)模大、資產好、電價低、實力強的電力上市公司會受到新組建的獨立發(fā)電集團公司的青睞，成為這些公司資本運營和資產整合的載體，成為通向資本市場的融資窗口 在這場大規(guī)模的資產運營過程中，國電系企業(yè)可能會占據一定的優(yōu)勢 國家電力公司擁有 全國 50%的發(fā)電容量 國電僅保留 20%發(fā)電容量 龍電 股份 國電 電力 九龍 電力 華銀 電力 漳澤 電力 華能 大唐 桂冠 電力 長源 電力 其余資產注入國電系上市公司 國電系上市公司 存在著被注入數(shù)倍于現(xiàn)有的優(yōu)質電業(yè)資產的可能，從而在極大提升自身價值的同時實現(xiàn)超大規(guī)模的資本擴張 地方電力公司受舊的問題困擾，同時在并購過程中與國電系相比處于劣勢 黑龍江省電力開發(fā)公司作為以電力資產為核心的投資控股公司面臨的形勢較為嚴峻，但也面臨一些機遇 挑戰(zhàn) 機遇 ? 與大用戶直接簽訂用電合同，可以有效保證發(fā)電小時； ? 國電所屬電廠將進行大規(guī)模的資產重組 ,黑龍江電力開發(fā)公司將有機會參與此次資產重組 ； ? 黑龍江水電資源利用不充分，投資新能源，可以獲得國家的優(yōu)惠政策和改善電網調峰要求； ?電力體制改革使電力行業(yè) 進入壁壘降低，更多的社會資源能夠投入到電力建設中 ?低成本成為競價上網的決定條件 ?雖然網廠分開，但國電系電廠依然存在一定的競爭優(yōu)勢 ?入世后，外國資本大規(guī)模進入國內發(fā)電市場，參與電力建設和購并 ?黑龍江省電力開發(fā)公司急需明確并增強核心競爭力，理順母子公司體系，以應對上述挑戰(zhàn)，成功實現(xiàn)轉型 根據黑龍江省電力開發(fā)公司的特點，我們認為公司應重點解決三大核心問題 ?企業(yè)宗旨及目標 ?轉變觀念 ?產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 ?資本經營戰(zhàn)略 ?市場發(fā)展戰(zhàn)略 ?要素發(fā)展戰(zhàn)略 ?國際化戰(zhàn)略 公司總體發(fā)展戰(zhàn)略 ?企業(yè)契約制度 ?企業(yè)產權制度 ?企業(yè)治理結構 ?企業(yè)組織結構 ?企業(yè)管理制度 企業(yè)制度建設 企業(yè)文化建設 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 資本運營的方向和方式 核心競爭力的培育和提升 公司治理結構和組織管理體系 公司當前發(fā)展的關鍵 公司持續(xù)發(fā)展的關鍵 戰(zhàn)略貫徹落實的保障 公司目前的戰(zhàn)略發(fā)展思路 ?建立三個產業(yè)支柱：電力產業(yè)為核心的基礎產業(yè)、金融證券、高新技術 ?經營手段：資本運營、管理與機制創(chuàng)新 ?目標：跨所有制的投資控股公司 ?第一步，哈三變現(xiàn) ?第二步，通過聯(lián)合、兼并等手段探索電力資產重組，實現(xiàn)控股 12家電廠；脫離低獲利，發(fā)展前景暗淡的企業(yè) ?第三步，收購符合條件的基礎設施項目，壯大高科技、金融支柱產業(yè)，使其成為新的經濟增長點 ?第四步，收購一個上市公司，注入優(yōu)質資產，打造資本運營平臺 ?公司的中期目標：控股 2家發(fā)電企業(yè)、 2家獨立上市公司和一家證券公司；建立完善的母子公司體 系；凈資產 60億，總資產 80億 公司目前資產現(xiàn)狀圖 電力資產其它產業(yè)電力資產占主地位，非電 產業(yè)未形成大的產業(yè)規(guī)模 電力資產整體質量不高， 贏利能力偏低，部分企業(yè) 呈現(xiàn)虧損狀態(tài) 非電產業(yè)規(guī)模小，缺乏 有經驗的管理人才 公司目前資產狀況 電力行業(yè)在未來較長時期內仍將是黑龍江省電力開發(fā)公司的核心產業(yè) 黑龍江電力市場特點 電力需求增長平緩，低于全國水平 裝機容量過剩，電力供應嚴重供大于求。 資產重組 國家電力體制改革的背景 資料來源： 隨著電力體制改革的深入，電力行業(yè)的競爭格局將會 發(fā)生重大變化 * 行為導向 業(yè)績表現(xiàn) 沖擊 結構變化 電力體制改革 中國加入 WTO ?廠網分開，競價上網 ?國家電力公司發(fā)電資產重 組為 ３至４個全國性獨立發(fā)電企業(yè) ?電價體系將劃分為上網電價輸、配電價和終端銷售電價 ?全國聯(lián)網 ?電網企業(yè)允許改制上市 ?外資大規(guī)模介入 ?發(fā)電環(huán)節(jié)引入競爭機制 ?國有資產存量的重組和增量的注入 ?國電控股上市公司超大規(guī)模的資本擴張 ?公司組織結構進行調整，實現(xiàn)體制創(chuàng)新、機制創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，實現(xiàn)經營模式的集約化 ?電力企業(yè)實行戰(zhàn)略重組 ?產權多元化 ?多種經營產業(yè)結構調整 ?成本為王 ?技術創(chuàng)新 ?地方電力上市公司經營風險將加大 ?電力資產托管經營 ?地方電力公司橫向聯(lián)合 ?多種經營從安置型、福利型進入產業(yè)化發(fā)展 ?主業(yè)轉型 從全國電力生產供需狀況來看，電力生產平穩(wěn)增長 。 ?在發(fā)展方向上一電力開發(fā)為主，多元經濟為輔；在經營方式上以資本運營為主，生產經營為輔 ?核心功能使資本運營功能，基礎功能是戰(zhàn)略規(guī)劃功能、人事管理功能和管理功能，先導功能是信息功能 ?以資本運營、管理與創(chuàng)新為主要手段，按照“有進有退，有所為有所不為”的方針，在產權制度改革和流動中優(yōu)化公司投資結構，形成以電力資源為核心的基礎產業(yè)、金融證券、高新技術三個產業(yè)支柱。 ?短時間內把公司發(fā)展成為管理規(guī)范，具有持續(xù)發(fā)展能力的，跨省、跨行業(yè)、跨所有制的投資控股集團。增長速度明顯下降 隨著大部分地區(qū)城鄉(xiāng)電網改造任務的完成，電力固定資產投資規(guī)模開始下降 全國電力供應總體能夠滿足電力需求，全國各地區(qū)電力供需基本平衡，部分地區(qū)電