【正文】 要使政府依法行政，做到合理、合法，程序完備，公開、公正、廉潔高效、誠實守信，責(zé)權(quán)統(tǒng)一。 “ 周小川 “ ? 中國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)是支持中國漸進(jìn)改革與體制轉(zhuǎn)軌的一種成本 “張杰“ ? 溫家寶說，社會主義只有不斷地調(diào)整和完善自己，才能進(jìn)步，我應(yīng)該向大家說明我們從一開始搞改革，就包含著經(jīng)濟(jì)體制和政治體制的全面改革，而且沒有政治體制改革的成功，經(jīng)濟(jì)體制改革最終也不能成功。（ 3）執(zhí)法不嚴(yán)、預(yù)期不穩(wěn)：首先，法律不健全，對私有財產(chǎn)保護(hù)不力，會大大影響對自己未來財產(chǎn)擁有權(quán)的長期預(yù)期；第二，在司法和執(zhí)法方面的種種問題，更是令很多人對長期的、好的預(yù)期有力保證產(chǎn)生了很大巨大的懷疑?！? ? 毀壞了信譽的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，限制了自由競爭，必然導(dǎo)致市場秩序混亂，坑盟拐騙盛行。私人產(chǎn)權(quán)明晰，但是產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度不足，短期行為屢屢發(fā)生；集體產(chǎn)權(quán)模糊，國有產(chǎn)權(quán)清晰，但是企業(yè)內(nèi)所有者缺位，使得一些經(jīng)營者熱衷于短期行為，不講信譽。 ? 三 、 國有商業(yè)銀行的不良貸款問題 ? 四 、 個人信用問題 ? 五 、 政府信用問題 信用問題對我國的危害 ? 信用問題對我國的危害 ： ? 一 、 宏觀經(jīng)濟(jì)層面的危害 ? 信用缺失阻礙我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的完善 ? 信用缺失將進(jìn)一步惡化內(nèi)需不足的情況 ? 信用體系發(fā)育不良抑制了投資需求的增長 ? 信用缺失抑制了消費需求的增長 ? 信用失常和不足阻礙儲蓄向投資和消費的轉(zhuǎn)化 信用問題對我國的危害 ? 二 、 阻礙我國金融市場向高級階段發(fā)展 ? 三 、 企業(yè)微觀層面的危害 ? 信用缺失增加了交易成本 ? 信用缺失制約了中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)的發(fā)展 ? 信用缺失是我國企業(yè)國際競爭力不強的一個重要原因 ? 四、對社會穩(wěn)定的危害 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 一般原因： ? 產(chǎn)權(quán)問題 ? 信息不對稱問題 ? 3 、 缺乏長期穩(wěn)定的預(yù)期 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 一般原因： ? 產(chǎn)權(quán)問題 : ? 張維迎： “ 產(chǎn)權(quán)制度給人們提供了一個追求長期利益的穩(wěn)定預(yù)期和重復(fù)博弈的規(guī)則 ” ? 陳清泰： “ 明晰的產(chǎn)權(quán)是追求長期利益的動力 ， 只用追求長期利益的人才會講信譽；只用產(chǎn)權(quán)明晰 ， 所有者到位 ， 才有為追求長期利益而恪守信譽 ， 為維護(hù)自己的權(quán)益而懲罰對方欺騙行為的機制 。信用創(chuàng)造貨幣 。信用形成資本 信用的基本要素 ? 一、權(quán)利和義務(wù) ? 二、被交易的對象 ? 三、時間的間隔 信用的表現(xiàn)形式 ? 一、 商業(yè)信用 :是指企業(yè)之間賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用 ? 二、 銀行信用 :是指銀行的各類金融機構(gòu)以貨幣形式向社會各界提供的信用 . ? 三、 政府信用 :是指政府以債務(wù)人身份 ,借助于債券等信用工具向社會各界籌集資金的一種信用方式 . ? 四、 消費信用是指經(jīng)營者或金融機構(gòu)以生活資料為對 象向社會消費者提供的費用 ? 五、 其他信用 例如 :民間信用、 租賃信用、 國際信用、 證券投資信用 信用工具的構(gòu)成要素 ? 1 、面值 :幣種和金額 ? 2 、到期日 ? 3 、期限 ? 4 、利率 ? 5 、利息的支付方式 信用工具的特征 ? 一、 收益性 :固定收益 ,當(dāng)期收益 ,實際收益 . ? 二、 風(fēng)險性 :違約風(fēng)險 ,市場風(fēng)險 ,政治風(fēng)險 ,流動風(fēng)險 . ? 三、 流動性 信用的職能與作用 ? 一、信用的職能 流通職能 分配職能 :對社會現(xiàn)有資本進(jìn)行再分配 ? 二 、信用的作用 1 、創(chuàng)造了信用工具和信用交易方式 ,刺激了消費擴(kuò)大了需求 ,促進(jìn)了生產(chǎn)的發(fā)展 2 、創(chuàng)造了信用流通工具和轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度 ,替代并減少了貨幣的使用 ,節(jié)約了社會流通費用 . 銀行信用功能學(xué)說 ? 一、 信用媒介論 :創(chuàng)始于 18世紀(jì) ,盛行于 19世紀(jì)前期 代表人物 :亞當(dāng) 斯密 ,大衛(wèi) 李嘉圖及現(xiàn)代的李芙 ,狄爾 觀點 :信用是將資本從一個部門轉(zhuǎn)移到另一個部門的媒介 ,信用不是資本 ,也不創(chuàng)造資本 . ? 二、信用創(chuàng)造論 :創(chuàng)始于 18世紀(jì) ,發(fā)展于 19,20世紀(jì) ,盛行現(xiàn)代 代表人物 :約翰 勞 ,麥克魯?shù)? 觀點 :信用創(chuàng)造資本 ,信用就是貨幣 ? 三、信用調(diào)節(jié)論 :創(chuàng)始于 20世紀(jì)二三十年代 ,盛行于現(xiàn)代 代表人物 :霍曲萊 ,凱恩斯 ,漢森 ,薩繆爾森 凱恩斯的觀點 :國家可以在社會有效需求不足的情況下 ,擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量 ,降低利率 ,促使擴(kuò)大投資增加就業(yè)和和產(chǎn)出 . 銀行信貸管理學(xué)說 ? 一、 資產(chǎn)管理理論 觀點 :銀行的中心應(yīng)在資產(chǎn)業(yè)務(wù) ,而非負(fù)債業(yè)務(wù) ,資產(chǎn)的流動性占有非常重要的地位 . ? 二、 負(fù)債管理理論 觀點 :強調(diào)了負(fù)債的作用 ,為擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍創(chuàng)造了理論基礎(chǔ) . ? 三、 資產(chǎn)負(fù)債管理理論 觀點 :通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同管理與調(diào)整 ,形成銀行的安全性、 流動性、 和贏利性的均衡 . 市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì) ? 一、 信用是市場經(jīng)濟(jì)運行的前提和基礎(chǔ) . ? 二、 信用是市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基本保障 . ? 三、 信用是市場經(jīng)濟(jì)微觀主體經(jīng)濟(jì)活動的啟動器 . ? 四、 信用是市場經(jīng)濟(jì)的核心 — 金融活動形成和發(fā)展的基礎(chǔ) . ? 五、 信用為市場經(jīng)濟(jì)活動與交換創(chuàng)造工具與基本條件 . 信用對市場經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn) ? 一、 信用活動對經(jīng)濟(jì)增長有一定的拉動力 ? 二、 信用經(jīng)濟(jì)使經(jīng)濟(jì)活動與交易日益信用化 ? 三、 信用制度與管理體系有利于國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展 ? 四、 信用使經(jīng)濟(jì)主體提高了經(jīng)濟(jì)活動的質(zhì)量和效率 現(xiàn)代信用制度及管理體系的建立 ? 一、 信用制度與管理體系重于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與技術(shù)手段 . ? 二、 信用制度與管理體系建立的標(biāo)準(zhǔn) ? 三 、 信用制度與管理體系建立中的誤區(qū) 政府越俎代庖 自上而下 嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入 蜂擁而上 重錢不重人 規(guī)則滯后 ,政策多變 拔苗助長與謹(jǐn)慎過度 鴉片戰(zhàn)爭前舊中國信用制度 信用形式： ? 高利貸信用 ? 政府信用 ? 商業(yè)信用 信用機構(gòu)： ? 典當(dāng)業(yè) ? 寄附鋪與柜坊 ? 錢莊 ? 票號 鴉片戰(zhàn)爭前舊中國信用制度 信用政策： ? 對信用償還和利率的限制政策 ? 對官吏放貸的限制政策 ? 對商業(yè)信用的政策 ? 信用獎勵和懲罰政策 鴉片戰(zhàn)爭后舊中國的信用制度 信用形式： ? 銀行信用 ? 政府信用：公債和外債 由于戰(zhàn)亂和通貨膨脹商業(yè)信用和消費信用風(fēng)險大 ， 發(fā)生少 。 ” 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 陳清泰：“如果產(chǎn)權(quán)主體不明晰，那就會失去為維護(hù)產(chǎn)權(quán)利益而堅守誠信的主體。 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 吳敬璉：許多國用企業(yè)仍然缺乏明晰的產(chǎn)權(quán)界定以及由此而產(chǎn)生的強烈維權(quán)意識。 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 信息不對稱問題： ? 主要體現(xiàn)在缺乏一個有效的社會信用信息系統(tǒng)。 我國信用問題產(chǎn)生的原因 ? 特定原因： ? 我們的道德底線沒有了 。 ? 溫家寶說，從我上任的那一天起就確立了三個目標(biāo)。 ? 第三，我們要接受各方面的監(jiān)督，包括人民代表大會的監(jiān)督，政協(xié)的民主監(jiān)督，聽取各方面的意見，包括社會輿論和人民群眾的意見。（ 2）在信用風(fēng)險的多層次結(jié)構(gòu)中，企業(yè)和企業(yè)之間的信用風(fēng)險是核心基礎(chǔ)。 一般來說，授信者需要考慮以下因素： 1 、為了獲得額外的銷售額，多大的信用風(fēng)險是可以接受的。一般而言，最佳的授信決策將使減去壞帳或呆帳成本后的總收益（收入）最大化 案例 ? Alpha公司預(yù)計當(dāng)前每年商品的銷售額為 1000萬美元，其中毛利率為 40％，壞帳占營業(yè)額的 1％。在這種情況下，改變信用政策并沒有增加凈收益。 原因二：如果一個生產(chǎn)者面對的所有客戶都位于同一特定的行業(yè)，它就無法避免該行業(yè)的風(fēng)險。信用風(fēng)險管理人員應(yīng)該意識到公司所能提供的信用數(shù)額以及向單個客戶提供過多的信用可能造成的潛在后果 信用風(fēng)險的潛在成本 ? 授信人必須承擔(dān)的信用風(fēng)險潛的成本就是客戶不付款或延期付款造成的潛在損失。 ? 來自第三者的擔(dān)保 借款人的現(xiàn)金流 擔(dān)保資產(chǎn) 借款人經(jīng)營 虧損，無法用其 現(xiàn)金流還債 擔(dān)保資產(chǎn)貶值，無 法足額償還銀行債 務(wù)。 ? 案例： 中心銀行總共提供了 1億美元的貸款，它希望在減去沖銷的壞帳后，每年能夠得到 1000萬美元的利息凈收益。 信用管理的要素 付款（收款）周期的管理 信貸條款 安排安全付 款的方法 信用保險 代收債務(wù) 發(fā)票貼現(xiàn) 組織與規(guī) 劃體系 風(fēng)險的監(jiān) 控和管理 信用分析 信用政策 信用限額 債權(quán)管理不當(dāng)造成的財務(wù)問題 ? 未回款的債權(quán)額增加，出現(xiàn)了更多的應(yīng)收帳款 ? 過多的債權(quán)將增加企業(yè)資產(chǎn)的成本，從而導(dǎo)致資產(chǎn)收益的減少 ? 企業(yè)無法收回應(yīng)收帳款，就不得不尋求其他的融資渠道，這必然會增加企業(yè)的利息成本 ? 壞帳風(fēng)險增大，直接對企業(yè)收益造成不利影響 案例： Alpha公司總資產(chǎn)為 600萬美元，其中債權(quán)為 150萬美元，年銷售額是 1000萬美元。 分析： Alpha公司拙劣的信用管理將直接影響其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果， 例如： 由于壞帳風(fēng)險的增加，將導(dǎo)致利潤減少 （ 1000萬 ％） 債權(quán)的增加將導(dǎo)致企業(yè)不得不進(jìn)行融資。決定信用條款、付款方式 如需要，進(jìn)行信用保險 收款程序，即催告付款、 借貸報告書，逾期債款的審查 監(jiān)督和控制 對客戶的信譽 進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控 對信用管理的績效和信用 控制行動進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控 影響信用管理的因素 ? 較高的利率 ? 向銀行借款的可能 ? 較低的盈利率和現(xiàn)金流動率 ? 計算機系統(tǒng)的使用 高利率一般認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的一個標(biāo)志。因為在經(jīng)濟(jì)衰退期，客戶 償還它們商業(yè)賬款的平均時間一般都要大幅延長。 為了保證貨款的及時收回，必須建立相應(yīng)的程序，包括：開出發(fā)票、回收帳款，追查未付款人 擔(dān)保形式：保留貨物所有權(quán)的條款、信用證、信用保險、保理等 主要依靠銀行內(nèi)部的信用評估 對客戶帳戶的收支及余額進(jìn)行監(jiān)督 時刻關(guān)注客戶現(xiàn)金帳戶的借方余額 抵押、自身財產(chǎn)的借款擔(dān)保、第三方擔(dān)保。在考察客戶的信用品質(zhì)時， 下列因素也是非常重要的。 企業(yè)是否擁有優(yōu)秀的財務(wù)顧問、管理咨詢公司等。 為新的投資業(yè)務(wù)借款 為償還現(xiàn)有賬款借款。 凈營運現(xiàn)金流 金額為正數(shù) 主要應(yīng)付項目 自由支配的現(xiàn)金 金額一般為正數(shù) 投資支出 投資后凈現(xiàn)值 如果金額為負(fù)數(shù)，則通過借款等渠道融資 － ＝ － ＝ 科目 注釋 繁榮時期和蕭條時期的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是正數(shù)還是負(fù)數(shù) 經(jīng)濟(jì)繁榮期 償付了重要應(yīng)付項目 后的凈營運現(xiàn)金流量 資本支出后的凈現(xiàn)金流量 經(jīng)濟(jì)衰退或蕭條期 償付了重要應(yīng)付項目 后的凈營運現(xiàn)金流量 資本支出后的凈現(xiàn)金流量 類別： 1 2 3 4 5 6 + + + + + + + +