【正文】 代金融工程專家在風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基礎(chǔ)上創(chuàng)建起了許多以數(shù)理模型為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法并應(yīng)用到這一領(lǐng)域。隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)興起，信用風(fēng)險(xiǎn)度量逐步建立起以違約風(fēng)險(xiǎn)為核心的度量體系，而傳統(tǒng)的企業(yè)信用評(píng)級(jí)方法缺乏對(duì)違約和違約風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，理論基礎(chǔ)薄弱，難以令人信服。Z值越大，資信就越好，Z值越小，風(fēng)險(xiǎn)就越大。但是專家系統(tǒng)判斷法也存在著一些固有缺陷：如不能對(duì)因素進(jìn)行量化分析；判斷具有主觀臆斷性，帶有很大不確定性；且判斷具有一致性，不能區(qū)分哪些是不同類型借款人的重要的共同因素。專家系統(tǒng)評(píng)級(jí)方法的特點(diǎn)是：銀行貸款的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)那些經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練和具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸人員所掌控，并由他們做出是否貸款的決定。主要有專家系統(tǒng)和信用評(píng)分方法。結(jié)合實(shí)際情況，提高評(píng)級(jí)可操作性。實(shí)踐證明，由于有完善的評(píng)級(jí)組織和規(guī)范的評(píng)級(jí)程序，公司評(píng)定的信用等級(jí)具有專業(yè)性、廣泛性和權(quán)威性。所以，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)和完善，企業(yè)的多種所有制形式和多種經(jīng)濟(jì)成分客觀上要求設(shè)置和建立適合這種多種經(jīng)濟(jì)形式的企業(yè)評(píng)估指標(biāo)和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也就成為最重要和最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。評(píng)價(jià)流程：企業(yè)填寫《申請(qǐng)表》→向企業(yè)核發(fā)《受理通知函》→企業(yè)提交《評(píng)價(jià)申報(bào)書(shū)》并繳費(fèi)→征信調(diào)查→信用等級(jí)評(píng)定/評(píng)審→公示→向企業(yè)頒發(fā)銅牌/電子標(biāo)識(shí)→年度復(fù)查。核發(fā)網(wǎng)站信用電子標(biāo)識(shí)和電子證書(shū)。經(jīng)初評(píng)獲得A級(jí)以上信用的企業(yè)將被受理。如發(fā)現(xiàn)擔(dān)保公司工作人員弄虛作假的，要追究相應(yīng)的責(zé)任。企業(yè)信用評(píng)級(jí)工作的日常監(jiān)控由管理部負(fù)責(zé)。三、企業(yè)信用評(píng)價(jià)的程序及等級(jí)設(shè)定（一）企業(yè)信用評(píng)價(jià)的程序公司應(yīng)按照本辦法組織對(duì)企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)定，并確認(rèn)評(píng)級(jí)結(jié)果。對(duì)于銀行而言：其不僅可以擁有適合其風(fēng)險(xiǎn)偏好的標(biāo)的，取得收益。對(duì)于一個(gè)貸款企業(yè)而言，其能否按時(shí)歸還貸款總是存在著不確定性，這種不確定性具體表現(xiàn)為，貸款企業(yè)不愿意履行或不能完全履行還款責(zé)任，信用風(fēng)險(xiǎn)一旦形成，銀行將會(huì)因客戶違約而遭受巨大金融損失。在我國(guó)，由于受到銀行業(yè)舊體制的影響，國(guó)內(nèi)開(kāi)始研究信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和度量方法的時(shí)間晚于其他國(guó)家。第一篇：企業(yè)信用評(píng)價(jià)企業(yè)信用評(píng)價(jià)（目錄，格式 最后一個(gè)問(wèn)題）一、企業(yè)信用評(píng)價(jià)的定義： 企業(yè)信用評(píng)價(jià)是指：由獨(dú)立的、中立的專業(yè)機(jī)構(gòu)，受評(píng)價(jià)對(duì)象的委托、按照“客觀、公正、科學(xué)”的原則，以標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)價(jià)事項(xiàng)和內(nèi)容為依據(jù)，用規(guī)范的程序和科學(xué)的方法，對(duì)受評(píng)對(duì)象履行相應(yīng)經(jīng)濟(jì)承諾的行為、能力和可信任程度進(jìn)行調(diào)查、審核和綜合評(píng)價(jià)，并以直觀的符號(hào)表示其評(píng)價(jià)結(jié)果的行為。自2000年以來(lái)，為數(shù)不少的國(guó)內(nèi)科研工作者積極投入信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究，并在理論研究和實(shí)際應(yīng)用上取得了，一定的成績(jī)。因此，銀行需要對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的信用評(píng)級(jí)。同時(shí)還可以有效的過(guò)濾資信較差和還款能力較弱的企業(yè)，從而緩釋銀行違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)需要，公司決定是否建立“信用等級(jí)評(píng)審會(huì)或指定管理部具體負(fù)責(zé)企業(yè)信用評(píng)級(jí)的管理。擔(dān)保公司評(píng)審確定的企業(yè)信用等級(jí)，屬內(nèi)部資料，應(yīng)對(duì)外嚴(yán)格保密，對(duì)以任何形式利用信用評(píng)級(jí)所造成的后果不負(fù)任何責(zé)任。擔(dān)保公司新受理客戶時(shí)應(yīng)進(jìn)行信用等級(jí)的評(píng)定。評(píng)價(jià)結(jié)果有效期為三年。電子標(biāo)識(shí)粘貼在網(wǎng)站首頁(yè)，點(diǎn)擊電子標(biāo)識(shí)后，將顯示以信用等級(jí)、網(wǎng)站身份信息、客服電話、“用戶隱私信息保護(hù)”評(píng)估為內(nèi)容的電子證書(shū)。四、企業(yè)信用評(píng)估的思路和方法：（一）企業(yè)信用評(píng)價(jià)的基本思路是，從企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵出發(fā)，充分借鑒國(guó)內(nèi)外信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的核心思想，參考國(guó)內(nèi)外有關(guān)信用評(píng)級(jí)方法，對(duì)影響企業(yè)信用狀況的各種因素及其變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考察，在定性分析和定量分析、靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析的基礎(chǔ)上，綜合評(píng)定企業(yè)的信用等級(jí)（二）企業(yè)信用評(píng)估的方法：科學(xué)制定符合實(shí)際的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系。對(duì)現(xiàn)有的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系應(yīng)在實(shí)踐中不斷探索調(diào)整和完善修正，使之與信用建設(shè)同步發(fā)展。信用等級(jí)的使用價(jià)值逐步得以體現(xiàn)，在企業(yè)項(xiàng)目的招投標(biāo)、金融機(jī)構(gòu)貸款授信、資本市場(chǎng)融資或投資及企業(yè)形象宣傳等領(lǐng)域發(fā)揮其日益顯著、不可替代的作用。為使企業(yè)信用評(píng)級(jí)的方法體系更具可操作性，企業(yè)信用評(píng)級(jí)一般遵循簡(jiǎn)單性、可比性和公開(kāi)傳播性等國(guó)際慣例。綜合評(píng)判法——專家系統(tǒng)專家系統(tǒng)是一種傳統(tǒng)的評(píng)級(jí)方法。因此，在信貸決策過(guò)程中，信貸人員的專業(yè)知識(shí)、主觀判斷以及某些關(guān)鍵要素的權(quán)衡均為最重要的決定因素。所以在實(shí)踐中，專家系統(tǒng)方法應(yīng)配合其他評(píng)級(jí)方法一起使用，揚(yáng)長(zhǎng)避短。q模型包含七個(gè)指標(biāo)變量：資產(chǎn)收益率、收益穩(wěn)定性指標(biāo)、債務(wù)償付能力指標(biāo)、累計(jì)盈利能力指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、資本化程度指標(biāo)、規(guī)模指標(biāo)。線性模型分析法都依賴財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面數(shù)據(jù)，具有一定程度上的定量分析，不似專家系統(tǒng)只對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析，但是我覺(jué)得其定量分析的比較淺顯，只是進(jìn)行簡(jiǎn)單的線性分析，所以它其實(shí)仍偏向于對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的定性評(píng)估。現(xiàn)代企業(yè)信用評(píng)級(jí)模型總體分析現(xiàn)代企業(yè)信用評(píng)級(jí)模型以KMV(credit monitor model)模型、 metrics模型、麥肯錫(McKinsey)公司的Credit Portfolio View模型和瑞士信貸銀行(CSFP)的Credit Risk+模型為代表。如，KMV模型需要一個(gè)較為充分的違約數(shù)據(jù)庫(kù)作為支持。它是以EDF（預(yù)期違約頻率）為研究的核心手段的模型。在險(xiǎn)價(jià)值方法：risk metrics 模型和Credit metrics模型1994年，（risk metrics）,1997年，又推出了信用風(fēng)險(xiǎn)量化度量和管理模型——信用矩陣（Credit metrics）。對(duì)于一些可交易資產(chǎn)的收益采納一種正態(tài)分布的假設(shè)之多只是一種粗劣的近似，如果這一近似的方法運(yùn)用于分析貸款價(jià)值的可能的分布就更加粗劣了。六、企業(yè)信用評(píng)級(jí)存在的問(wèn)題及建議（一）企業(yè)信用評(píng)級(jí)存在的問(wèn)題我國(guó)的信用評(píng)級(jí)業(yè)是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化。而在美國(guó)除了1933年的《證券法》等確立信用評(píng)價(jià)業(yè)的法律外，在1960年至1980年的20年間又陸續(xù)出臺(tái)了《公平信用報(bào)告法》、《平等信用機(jī)會(huì)法》等17項(xiàng)與信用管理相關(guān)的法律，逐步形成一個(gè)完整的信用管理立法框架體系。企業(yè)資信數(shù)據(jù)基本上處于相對(duì)封閉的狀態(tài)，阻礙企業(yè)征信業(yè)的發(fā)展，且征信企業(yè)缺乏權(quán)威性，導(dǎo)致企業(yè)資信調(diào)查報(bào)告難以真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地描述被調(diào)查企業(yè)的資信情況。由于我國(guó)的信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)尚未設(shè)立統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間缺乏橫向聯(lián)系和交流，其評(píng)級(jí)原則和方法體系也無(wú)統(tǒng)一規(guī)定，各機(jī)構(gòu)都有自己的評(píng)級(jí)體系。如凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)，只考慮企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表中的近兩三年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)情況。鑒于我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)存在的以上問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)采取應(yīng)對(duì)措施，積極培育評(píng)級(jí)市場(chǎng)，利用政府部門對(duì)信用評(píng)級(jí)行業(yè)的引導(dǎo)和推動(dòng)作用，使?jié)撛诘氖袌?chǎng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)需求。確定信用管理方針、目標(biāo)并形成文件，方針、目標(biāo)與企業(yè)其他方針、目標(biāo)相協(xié)調(diào)。由公司副總擔(dān)任信用管理部門分管領(lǐng)導(dǎo)，部門共有7名信用管理工作人員，其中兩名專職，五名兼職工作人員，并定期組織部門工作人員進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)考核方可上崗。四、信用信息系統(tǒng)。調(diào)查內(nèi)容主要包括、客戶基本信息、人力資源信息、物質(zhì)資源信息、經(jīng)營(yíng)管理狀況、財(cái)務(wù)成果情況、關(guān)聯(lián)企業(yè)情況、銀行信用記錄、所在行業(yè)狀況等。檔案的內(nèi)容包括：客戶基本資料（營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、各種資質(zhì)證書(shū)、許可證書(shū)、榮譽(yù)證書(shū)復(fù)印件）、客戶信用申請(qǐng)表、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查表、對(duì)賬單、客戶通話記錄、付款承諾、信用檔案管理原則、客戶信用檔案查閱的權(quán)限和程序、授信額度審批表、其他資料等。八、合同管理。九、商帳管理。主要表現(xiàn)為公司采用先進(jìn)的工藝流程、工藝設(shè)備技術(shù)，嚴(yán)把產(chǎn)品質(zhì)量關(guān)，為顧客提供安全、可靠、誠(chéng)信的產(chǎn)品和服務(wù)，并建立完善的售后服務(wù)機(jī)制。在安全方面，制定安全操作規(guī)程、生產(chǎn)設(shè)備維護(hù)管理，事故應(yīng)急預(yù)案、安全問(wèn)責(zé)制、勞動(dòng)保護(hù)用品發(fā)放記錄表、個(gè)體防護(hù)器材檢查臺(tái)賬、職業(yè)危害防治計(jì)劃、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位職業(yè)衛(wèi)生基礎(chǔ)檔案等。企業(yè)資信等級(jí)為AAA級(jí)，從沒(méi)有發(fā)生過(guò)嚴(yán)重的違法違規(guī)失信事件，樹(shù)立了良好的社會(huì)形象。今后，公司將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)信用管理工作的探索和實(shí)踐，持續(xù)改進(jìn)工作中不斷出現(xiàn)的新問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)良好持續(xù)發(fā)展。信用評(píng)估是由具有相關(guān)資質(zhì)的評(píng)估中介機(jī)構(gòu)，本著“獨(dú)立、客觀、公正”的評(píng)估原則，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、制度和科學(xué)合理的分類、分行業(yè)的評(píng)估指標(biāo)體系，通過(guò)規(guī)范有序的工作程序和科學(xué)的專門方法，在調(diào)查、分析、比較、測(cè)定基礎(chǔ)上，對(duì)以經(jīng)濟(jì)實(shí)體為主體的各經(jīng)濟(jì)組織的基本素質(zhì)、償債能力、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信用程度、經(jīng)營(yíng)效益及發(fā)展前景等諸多方面，或?qū)σ杂袃r(jià)證券為主要形式部分金融工具履行承諾的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及其信用程度等方面做出綜合評(píng)價(jià)的一種有償服務(wù)。主要從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)、員工隊(duì)伍與建設(shè)情況、技術(shù)實(shí)力與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力等諸多方面來(lái)全面考查和分析企業(yè)人文歷史、經(jīng)營(yíng)管理水平、風(fēng)險(xiǎn)觀念、償債意愿和信用意識(shí)、行業(yè)中的地位以及產(chǎn)品科技含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力等。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用評(píng)級(jí)中最重要的內(nèi)容之一，對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果產(chǎn)生舉足輕重的影響，考查分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理程度、資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱、償還即期和預(yù)期債務(wù)的資產(chǎn)或權(quán)益的保障程度等方面。（5）企業(yè)發(fā)展前景。借款人要比貸款人更為了解自身的信用狀況，并因此可以選擇披露有利于自己的信息；由于潛在的貸款人清楚借款人有可能提供不真實(shí)的信息，所以，即使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人也很難使得貸款人信任他的信用承諾。（1）公允性。社會(huì)性信用評(píng)估得以生存并不斷發(fā)展壯大，既是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，也是社會(huì)信用觀念和信用環(huán)