財務管理課程-wenkub
2022-10-28 16:11:24 本頁面
【正文】 說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)較快 ， 只是也可能由于某些不利因素造成 ， 如：信用政策過嚴 ， 付款條件過于苛刻 ， 這樣將限制企業(yè)擴大銷售 ， 影響盈利水平 。 流動負債存貨流動資產(chǎn)流動負債速動資產(chǎn)速動比率 ??? 32 企業(yè)償債能力分析 %100?? 資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額股東權(quán)益比率 ?股東權(quán)益總額負債總額產(chǎn)權(quán)比率 ?經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 負債總額償債保障比率 ?利息費用 利息費用稅前利潤利息保障倍數(shù) ??股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù) ?倒數(shù)為 延伸為 無形資產(chǎn)凈值股東權(quán)益 負債總額有形凈值債務率 ??現(xiàn)金利息支出付現(xiàn)所得稅現(xiàn)金利息支出經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金利息保障倍數(shù) ???長期償債能力分析 ?也稱為資產(chǎn)負債率或舉債經(jīng)營比率 ， 是負債總額與資產(chǎn)總額的比率 ， 反映企業(yè)償還債務的保障程度 ， 比率越高 ， 企業(yè)償債能力越差 ， 反之 ， 償還債務的能力越強 。第三章 財務 分析 企業(yè)償債能力分析 2 企業(yè)營運能力分析 3 企業(yè)獲利能力分析 4 財務分析概述 1 企業(yè)財務狀況的趨勢分析 5 企業(yè)財務狀況的綜合分析 6 31 財務分析概述 ?概念： 財務分析是以企業(yè)的財務報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行分析和評價的一種方法。 資產(chǎn)總額負債總額負債比率 ?股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù) ?反映企業(yè)資產(chǎn)中多少是所有者投入的，由于企業(yè)資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益，所以負債比率 +股東權(quán)益比率 =1，所以負債比率和股東權(quán)益比率兩指標是從不同側(cè)面反映企業(yè)長期財務狀況，兩者反向變動 ?股東權(quán)益比率的倒數(shù)稱做權(quán)益乘數(shù)，反映資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。 應收帳款平均額賒銷收入凈額應收帳款周轉(zhuǎn)率 ?2期末期初應收帳款平均額 ??33 企業(yè)營運能力分析 平均存貨銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率 ?銷售存貨平均存貨存貨平均周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 3 6 03 6 0 ???正指標，越大越好 反指標，越小越好 33 企業(yè)營運能力分析 流動資產(chǎn)平均余額銷售收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?銷售收入流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)3 6 03 6 0 ???正指標，越大越好 反指標，越小越好 4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)平均凈值銷售收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?33 企業(yè)營運能力分析 5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 資產(chǎn)平均余額銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?1. 資產(chǎn)報酬率 34 企業(yè)獲利能力分析 %1 0 0?? 資產(chǎn)平均總額 凈利潤資產(chǎn)報酬率%100?? 資產(chǎn)平均總額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報率%1 0 0?? 股東權(quán)益平均總額 凈利潤股東權(quán)益報酬率2. 股東權(quán)益報酬率 平均權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)報酬率股東權(quán)益報酬率 ??3. 銷售毛利率與銷售凈利率 34 企業(yè)獲利能力分析 %1 0 0%1 0 0 ????? 銷售收入凈額 銷售成本銷售收入凈額銷售收入凈額 銷售毛利銷售毛利率%100?? 銷售收入凈額 凈利潤銷售凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報酬率 ??4. 成本費用凈利率 %100??成本費用總額凈利潤成本費用凈利率5. 每股利潤與每股現(xiàn)金流量 34 企業(yè)獲利能力分析 股數(shù)發(fā)行在外的普通股平均優(yōu)先股股利凈利潤每股利潤 ??股數(shù)發(fā)行在外的普通股平均優(yōu)先股股利經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量每股現(xiàn)金流量 ??發(fā)行在外的普通股股數(shù)優(yōu)先股股利現(xiàn)金股利總額每股股利 ??每股利潤每股股利股利發(fā)放率 ?6. 每股利潤與股利發(fā)放率 7. 每股凈資產(chǎn)和市盈率 34 企業(yè)獲利能力分析 發(fā)行在外的股票股數(shù)股東權(quán)益總額每股凈資產(chǎn) ?每股利潤每股市價市盈率 ??市盈率反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。 ?需要注意的是： ? （ 1）市盈率不能用于不同行業(yè)公司間的比價； （ 2）在每股收益很小或虧損
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