【正文】 A、成長型基金 B、保險(xiǎn) C、國債 D、平衡型基金答案：C。A、家庭事業(yè)形成期 B、家庭事業(yè)成長期 C、單身期 D、退休期答案：B考題：三級(jí)200911判11611對(duì)于家庭事業(yè)成長期的家庭而言，應(yīng)設(shè)法提高投資資產(chǎn)的比重、逐年累積凈資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力：大需求分析：租房、日常開支、償還教育貸款、儲(chǔ)蓄、小額投資積累經(jīng)驗(yàn)理財(cái)重點(diǎn)：側(cè)重于現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、投資規(guī)劃理財(cái)策略：適當(dāng)?shù)姆e極投資。生命周期理論主要觀點(diǎn)如下：6個(gè)時(shí)期、5個(gè)時(shí)期。莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。A、生命滿足感 B、投資收入 C、工資收入 D、財(cái)富答案：A二、生命周期理論、家庭模型、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、理財(cái)策略個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，是針對(duì)整個(gè)人生而不是某個(gè)階段的規(guī)劃，在不同的生命階段，有不同的財(cái)務(wù)狀況、資金需求，決定著選擇不同的理財(cái)工具的種類、數(shù)量、理財(cái)目標(biāo)，因而針對(duì)不同的個(gè)人或家庭不同的資產(chǎn)配置。個(gè)人理財(cái)?shù)慕K極命題，就是如何有效地安排個(gè)人有限的財(cái)務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)其一生生命滿足感的最大化。在同一國家不同時(shí)期，人們的需要層次會(huì)隨著生產(chǎn)水平的變化而變化，戴維斯（）曾就美國的情況做過估計(jì)，如下表：（三）滿足各個(gè)層次的需求，無不與理財(cái)相關(guān)。死亡不可避免，因此財(cái)產(chǎn)傳承幾乎是每個(gè)人都要面對(duì)的問題。由于他繼承了他父親的財(cái)產(chǎn)，結(jié)果使他一生過著富裕的生活。叔本華（Arthur Schopenhauer，1788—1860）德國著名哲學(xué)家。自我實(shí)現(xiàn)的需要是在努力實(shí)現(xiàn)自己的潛力，使自己越來越成為自己所期望的人物?！顿Y規(guī)劃、教育規(guī)劃（5）成就需要（自我實(shí)現(xiàn)的需要）。內(nèi)部尊重是指一個(gè)人希望在各種不同情境中有實(shí)力、能勝任、充滿信心、能獨(dú)立自主。感情上的需要比生理上的需要來的細(xì)致，它和一個(gè)人的生理特性、經(jīng)歷、教育、宗教信仰都有關(guān)系?！L(fēng)險(xiǎn)管理、保險(xiǎn)規(guī)劃（3）感情需要?！M(fèi)規(guī)劃、投資規(guī)劃、教育規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃（2）安全需要。這是人類維持自身生存的最基本要求，包括饑、渴、衣、住、性的方面的要求。——從低到高成就需要尊重需要社交需要安全需要????需要生理需要官職、財(cái)富、產(chǎn)業(yè)規(guī)模等的成就要求有自尊、他尊和權(quán)力欲三類要求友誼、愛情、親情等交往要求。理財(cái)規(guī)劃(Financial Planning):是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際、具有可操作性的包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案，使客戶不斷提高生活品質(zhì)，最終達(dá)到終身的財(cái)務(wù)安全、自主和自由的過程。理財(cái)師意義上的“個(gè)人理財(cái)”：個(gè)人理財(cái)是指客戶根據(jù)自身生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)屬性，制定理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)規(guī)劃，執(zhí)行理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過程。② 理財(cái)是現(xiàn)金流量管理，每一個(gè)人一出生就需要用錢（現(xiàn)金流出），也需要賺錢來產(chǎn)生現(xiàn)金流入。在具體實(shí)施該規(guī)劃方案的過程，也稱理財(cái)。7．考核方法。《個(gè)人理財(cái)與股票投資操作》講義萬 和安徽電氣工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院2013年2月16日序1．《個(gè)人理財(cái)與股票投資操作實(shí)務(wù)》的學(xué)科性質(zhì)2．為什么要學(xué)習(xí)個(gè)人理財(cái)與股票投資? 3. 個(gè)人理財(cái)與股票投資要求學(xué)習(xí)哪些知識(shí)技能？經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理、市場、金融、國際貿(mào)易、造價(jià)、經(jīng)濟(jì)法學(xué)、與產(chǎn)業(yè)相關(guān)的技術(shù)等。 平時(shí)參與（課堂、作業(yè)、考勤等）：50%； 考試：50%（客觀題、綜合運(yùn)用題各占一半）。理財(cái)?shù)暮诵囊饬x：使財(cái)務(wù)從健康到安全，從安全到自主，從自主到自由的過程，并在此過程中實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的順暢、創(chuàng)造財(cái)富能力的提升。因此不管是否有錢，每一個(gè)人都需要理財(cái)。個(gè)人理財(cái)是以個(gè)人為主體的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要有專業(yè)知識(shí)和手段來支撐。一、理財(cái)視角中的人生——有關(guān)人生的理論馬斯洛；叔本華；理財(cái)目的、理財(cái)?shù)慕K極命題人生：精神層面的話題生活：現(xiàn)實(shí)的、具體的。保障人生安全的的要求有沒有更高的需要？易經(jīng)六爻論宇宙，這里五爻。如果這些需要得不到滿足，人類的生存就成了問題。這是人類要求保障自身安全、擺脫事業(yè)和喪失財(cái)產(chǎn)威脅、避免職業(yè)病的侵襲、接觸嚴(yán)酷的監(jiān)督等方面的需要。這一層次的需要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容?！M(fèi)規(guī)劃、投資規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)金規(guī)劃（4）尊重需要。總之，內(nèi)部尊重就是人的自尊。這是“最高層次”的需要，它是指實(shí)現(xiàn)個(gè)人理想、抱負(fù)，發(fā)揮個(gè)人的能力到最大程度，完成與自己的能力相稱的一切事情的需要?！顿Y規(guī)劃、教育規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃【考題：三級(jí)200911多86】8馬斯洛提出了著名的需求層次理論，即人們的需求可以分為（ ）。父親是非常成功的商人，后自殺。叔本華死后，將所有財(cái)產(chǎn)捐獻(xiàn)給了慈善事業(yè)——這才是人生最高層次的需要：積善需要（奉獻(xiàn)最大化的需要）。借助理財(cái)規(guī)劃相關(guān)工具，可以延伸個(gè)人意志，在家族成員間妥善分配財(cái)產(chǎn)，并能夠保存家族中的財(cái)富，打破“富不過三代”的怪圈，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的代際相傳。綜上所述，在人的一生中，人們希望能夠滿足各個(gè)層次的需求：人們?cè)跐M足溫飽的前提下，追求的是安全無虞；當(dāng)基本的生活條件獲得滿足之后，則要求得到社會(huì)的尊重，并進(jìn)一步追求人生的最終目標(biāo)——自我實(shí)現(xiàn)。考題：二級(jí)20095單262在人的一生中，人希望能夠滿足各個(gè)層次的需求：在滿足溫飽的前提下，追求的是安全無虞，當(dāng)基本的生活條件獲得滿足之后，則要求得到社會(huì)的尊重，并進(jìn)一步追求人生的最終目標(biāo)——（ ）。劃分生命周期目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析其不同的財(cái)務(wù)狀況、理財(cái)目標(biāo)，從而有效地規(guī)劃設(shè)計(jì)?；舅枷耄涸摾碚撝赋鰝€(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。（階段的劃分，學(xué)術(shù)界沒有統(tǒng)一的規(guī)定），經(jīng)歷6個(gè)時(shí)期：嬰(幼)兒、童年、少年、青年、中年、老年嬰(幼)兒、童年、少年：沒有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)來源、通常不承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，不是理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)?？碱}：二級(jí)200911多868單身期的理財(cái)規(guī)劃側(cè)重于（ ）。答案：A【判斷題，你認(rèn)為正確的，把相應(yīng)題號(hào)下“A39。解析：多選題C、D、考題：三級(jí)20105單28同上考題：二級(jí)20095多868處于退休階段的老年家庭，理財(cái)規(guī)劃師是應(yīng)該為其重點(diǎn)關(guān)注的規(guī)劃包括（ ）A、風(fēng)險(xiǎn)管理。E、消費(fèi)支出規(guī)劃答案：BCD考題：三級(jí)20095多868根據(jù)生命周期理論，將理財(cái)規(guī)劃的重要時(shí)期，細(xì)分為（ ）。D、退休前期。家庭事業(yè)形成期：結(jié)婚至新生兒誕生家。理財(cái)規(guī)劃必須和不同的生命周期、不同的家庭模型相結(jié)合才能產(chǎn)生最佳的實(shí)踐效果。C、成本效益原則。包括：八項(xiàng)內(nèi)容基于人的生命周期理論長期的過程：努力達(dá)到終生的財(cái)務(wù)安全、自主、自由、自在的過程。只有實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全，才能達(dá)到人生各階段收入支出的基本平衡。在實(shí)際生活中，減少個(gè)人開支有時(shí)比尋求高投資收益更容易達(dá)成理財(cái)目標(biāo)?？碱}：三級(jí)20095單262個(gè)人理財(cái)規(guī)劃要解決的首要問題是（ ）A、財(cái)務(wù)預(yù)算 B、收支相抵 C、財(cái)務(wù)安全 D、財(cái)務(wù)自由答案：C考題：三級(jí)200911單262在理財(cái)規(guī)劃中，只有實(shí)現(xiàn)（ ），才能達(dá)到人生各階段收入支出的基本平衡A．財(cái)務(wù)規(guī)劃 B．財(cái)務(wù)安全 C．自我實(shí)現(xiàn) D．財(cái)務(wù)自由答案：B財(cái)務(wù)自由：個(gè)人或家庭的收入主要來源于主動(dòng)投資，而不是被動(dòng)工作。A、工資收入 B、利息收入 C、偶然收入 D、投資收入答案：D關(guān)系圖：收入支出、財(cái)務(wù)安全、財(cái)務(wù)自由、A點(diǎn)：總支出 = 總收入，達(dá)到財(cái)務(wù)安全B點(diǎn)：投資收入 = 總支出，達(dá)到財(cái)務(wù)自由A點(diǎn)之前：總支出 總收入，總支出線位于總收入線 之上。A、總收入 B、投資收入 C、工資收入 D、其他收入答案：A（二）具體目標(biāo) 重要知識(shí)點(diǎn) —28個(gè)具體目標(biāo)→（對(duì)應(yīng)）←8項(xiàng)規(guī)劃內(nèi)容必要的資產(chǎn)流動(dòng)性→——現(xiàn)金規(guī)劃應(yīng)急資金現(xiàn)金（廣義），流動(dòng)性、收益性、機(jī)會(huì)成本為了 滿足日常開支、預(yù)防突發(fā)事件，有必要持有流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)?，F(xiàn)金規(guī)劃：短期需求用手頭現(xiàn)金滿足，預(yù)期的現(xiàn)金支出通過各種儲(chǔ)蓄或短期投資工具 來滿足。缺乏 有效的消費(fèi)支出 規(guī)劃。合理的納稅安排→——稅收規(guī)劃節(jié)流經(jīng)營、投資、理財(cái)，政策優(yōu)惠、差別待遇，減少或延緩，稅后收入最大化稅與每個(gè)人的生活 息息相關(guān)、法定義務(wù)，但往往希望 將自己的稅負(fù) 降到最小、合理的納稅安排前提：在法律允許的范圍內(nèi)，方式：事先安排、充分利用。傳統(tǒng)的社會(huì)保障與家庭養(yǎng)老模式已被打破，有必要 在青壯年時(shí)期進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，晚年能過上尊嚴(yán)、自立、高品質(zhì)的老年生活。中青年 晚年支出：消費(fèi)、教育、 消費(fèi)、教育、養(yǎng)老增收：投資、（勞動(dòng)） 投資、（養(yǎng)老）籌劃：應(yīng)急、風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)稅 應(yīng)急、風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)稅分配傳承記憶幫助：流動(dòng) 消費(fèi) 教育 風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)富 納稅 晚年 分傳四、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類個(gè)人理財(cái)是以個(gè)人為主體的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要有專業(yè)知識(shí)和手段來支撐。個(gè)人條件的評(píng)估包括對(duì)個(gè)人資產(chǎn)（如住房、車、收藏、股票、存款等）、負(fù)債（如信用卡還款、銀行貸款、抵押物等）以及收入（包括預(yù)期收入）的評(píng)估（實(shí)際上主要評(píng)估財(cái)產(chǎn)）?，F(xiàn)代商業(yè)銀行具有豐富的金融業(yè)務(wù)知識(shí)和金融資源、完善的業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制手段、便捷的渠道和專業(yè)的人員，在提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)方面具有較強(qiáng)的優(yōu)勢。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問，向客戶提供咨詢，屬于顧問性質(zhì)；另一種是商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，屬于受托性質(zhì)。；；；；、綜合化服務(wù)。（2）相關(guān)主體個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的主體包括個(gè)人客戶、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等，這些主體在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)活動(dòng)中具有不同地位。②商業(yè)銀行。非銀行金融機(jī)構(gòu)除了通過自身渠道外，還可利用商業(yè)銀行渠道，向客戶提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)。這些市場具有不同的運(yùn)行特征，可以滿足不同客戶的理財(cái)需求。4．熟練掌握等值計(jì)算的6個(gè)公式?？疾鞂?duì)象在整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。⑴以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。⑷箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)點(diǎn)。㈡資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法。在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸款金額（原借貸款金額常稱作本金）的部分，就是利息。如果資金一旦用于投資，就不能用于現(xiàn)期消費(fèi)，而犧牲現(xiàn)期消費(fèi)又是為了能在將來得到更多的消費(fèi)。顯然，未來的收益應(yīng)當(dāng)超過現(xiàn)在的投資，正是這種預(yù)期的價(jià)值增長才能刺激人們從事投資。即：利率是各國調(diào)整國民經(jīng)濟(jì)的杠桿之一，利率的高低由如下因素決定：⑴利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤率的高低，并隨之變動(dòng)。⑶借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的大小也影響利率的波動(dòng)。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高；反之，貸款期限短，不可預(yù)見因素少，風(fēng)險(xiǎn)小，利率就低。◎利率變動(dòng)對(duì)股市的影響◎?qū)善笔袌黾肮善眱r(jià)格產(chǎn)生影響的種種因素中最敏銳者莫過于金融因素。為什么利率的升降與股價(jià)的變化呈上述反向運(yùn)動(dòng)的關(guān)系呢？主要有三個(gè)原因：1．利率的上升，不僅會(huì)增加公司的借款成本，而且還會(huì)使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產(chǎn)規(guī)模，而生產(chǎn)規(guī)模的縮小又勢必會(huì)減少公司的未來利潤。3．利率上升時(shí)，一部分資金從投向股市轉(zhuǎn)向到銀行儲(chǔ)蓄和購買債券，從而會(huì)減少市場上的股票需求，使股票價(jià)格出現(xiàn)下跌。當(dāng)計(jì)息周期在一個(gè)以上時(shí)，就需要考慮單利與復(fù)利的問題。而n期末單利本利和（簡稱本利和）F 等于本金加上利息，即：上述公式中P代表原始本金，F(xiàn)代表未來值，n代表計(jì)息期數(shù)，代表計(jì)息周期內(nèi)的利率，代表總的利息。其計(jì)算式如下：＝i而第t年末復(fù)利本利和（簡稱復(fù)本利和）的表達(dá)式如下：＝（1＋i）=P（1＋i）t復(fù)利的本利和F的計(jì)算公式，可以用數(shù)學(xué)歸納法證明，推導(dǎo)過程如下表所示。i= P（1+i）23P（1+i）2P（1+i）2i = P（1+i）n【例2】 仍以上面單利的例子為例。四、等值計(jì)算在工程經(jīng)濟(jì)分析中，為了正確地計(jì)算和評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，必須要將各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生的不同的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換成某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的等值資金，然后再進(jìn)行計(jì)算和分析，這個(gè)資金轉(zhuǎn)換的過程就是資金的等值計(jì)算。求現(xiàn)值的過程也叫做折現(xiàn)（或貼現(xiàn)）。在工程經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算中，我們一般約定F發(fā)生在期末。一次支付型一次支付型又稱整付，是指項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)，其現(xiàn)金流量無論是流入還是流出都只發(fā)生一次，一次支付型的計(jì)算公式有兩個(gè)。i= P（1+i）23P（1+i）2P（1+i）2i = P（1+i）n（1+i）n稱為一次支付終值系數(shù)，用（F／P，i，n）表示。⑵現(xiàn)值計(jì)算【已知F（、i和n）求P】。2．等額支付系列情形（1）終值計(jì)算（已知A求F）F=A(1+i)n1+A(1+i)n2+A(1+i)n3+…+A(1+i)+A……………………⑴上式兩邊同時(shí)乘以（1+i）則有：F(1+i)= A(1+i)n +A(1+i)n1+A(1+i)n2+A(1+i)n3+…+A(1+i) ……⑵⑵式－⑴式得：F(1+i)－F＝A（1+i）n－A即：F = A[] (25)式中的系數(shù)稱為年金終值系數(shù)，也可記作（F/A，i，n）。為計(jì)算方便，可查書后給出的等額分付償債基金系數(shù)（A/F,i,n）表來計(jì)算。【】 某企業(yè)現(xiàn)在購買一臺(tái)設(shè)備，價(jià)值15萬元。A = F P=A(P /A，i，n).現(xiàn)在將上述6個(gè)公式整合在一起，如下表：公式名稱已知項(xiàng)欲求項(xiàng)系數(shù)符號(hào)公式一次支付終值PF（F/P，i，n）一次支付現(xiàn)值FP(P/F，i，n)等額支付終值A(chǔ)F(F/A，i，n)F = A