投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的建模-wenkub
2023-07-09 03:53:19 本頁(yè)面
【正文】 )xi=≥k，229。p固定盈利水平，極小化風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)函數(shù)：nb．若投資者希望總盈利至少達(dá)到水平M(1)x目標(biāo)函數(shù)： Q=maxn+1i=1ia，使最大的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn))xii229。(r更小,可以忽略不計(jì),這樣購(gòu)買ui(單位:元)相對(duì)總投資qixi|i=1，2,…,n}2．購(gòu)買符號(hào)說(shuō)明：三、模型的建立與分析即在買入后就不再賣出。Si超過(guò)的平均收益率qii=1,2…n公司購(gòu)買種資產(chǎn)的種類M相當(dāng)大公司現(xiàn)有的投資總額xii=1,2…n公司購(gòu)買M，有選擇地購(gòu)買若干種資產(chǎn)或存銀行生息，使凈收益盡可能大，而總體風(fēng)險(xiǎn)盡可能小。(%)qin且既無(wú)交易費(fèi)又無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算。pi中最大的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)度量。Si的風(fēng)險(xiǎn)損失率為Si的一筆相當(dāng)大的資金可用作一個(gè)時(shí)期的投資。(A有效投資方案k模型一應(yīng)用多目標(biāo)決策方法建立模型，以投資效益沒(méi)目標(biāo)，對(duì)投資問(wèn)題建立個(gè)一個(gè)優(yōu)化模型，不同的投資方式具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和效益，該模型根據(jù)優(yōu)化模型的原理，提出了兩個(gè)準(zhǔn)則，并從眾多的投資方案中選出若干個(gè)，使在投資額一定的條件下，經(jīng)濟(jì)效益盡可能大，風(fēng)險(xiǎn)盡可能小。在實(shí)際投資中，投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的程度不一樣，若給定風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)界限以上，在風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下尋找相應(yīng)的投資組合.賦權(quán)一題)市場(chǎng)上有i=1,…n)公司財(cái)務(wù)分析人員對(duì)這的平均收益率為qi購(gòu)買并且當(dāng)購(gòu)買額不超過(guò)給定值另外，假定同期銀行存款利率是（=(%)pi二SiSiui所或得的收益s~1權(quán)因子（3）每種投資是否收益是相互獨(dú)立的。SiSiMSi=M約束條件minmax{qixi/M≤a，可找到相應(yīng)的投資方案.(rii約束條件+kR=(r約束條件：niiMs（0＜s≤1)，s3 目標(biāo)函數(shù)：min=M，i1=,x2)+=1 ≤a ≤a. ≤a=a=0Aeq=[1]。0000。0a。[x,val]=linprog(c,A,b,Aeq,beq,vlb,vub)。)，axis([0ona=a+。Q39。x=x==0 =0 ==結(jié)果分析，收益也大.，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，:冒險(xiǎn)的投資者會(huì)出現(xiàn)集中投資的情況，保守的投資者則盡量分散投資.險(xiǎn)的承受能力，選擇該風(fēng)險(xiǎn)水平下的最優(yōu)投資組合.所對(duì)應(yīng)投資方案為:風(fēng)險(xiǎn)度 收益 x0 x1 x2 x3 x4 0 x5=2+179。......................................................
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