現(xiàn)金流量管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析表-wenkub
2023-07-09 02:33:28 本頁(yè)面
【正文】 則預(yù)示企業(yè)的血液系統(tǒng)可能出現(xiàn)了障礙,企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將受到影響。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三類:包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。因此， 1992年財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，要求企業(yè)編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表（現(xiàn)金流量表），行業(yè)會(huì)計(jì)制度中將財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表（現(xiàn)金流量表）列作為企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表體系中的主表之一。具體來(lái)講，現(xiàn)金流量分為三大類：一是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購(gòu)買貨物、銷售產(chǎn)品、支付工資、交納稅款等；二是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如吸收股本、分配紅利、發(fā)行債券、籌集借款、清算債務(wù)等有關(guān)的現(xiàn)金流量；三是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，如購(gòu)置和處理固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和債券投資、股權(quán)投資以及收回投資、投資收益等。這三張主表構(gòu)成企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告的主題，但它們各自有不同的作用。要能反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否產(chǎn)生了足夠的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)及支付股利；企業(yè)在當(dāng)期進(jìn)行了哪些投資和籌資；企業(yè)的債務(wù)減少時(shí)通過(guò)什么渠道；企業(yè)本期增加的現(xiàn)金是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的還是通過(guò)籌資增加的，這些問(wèn)題只有在現(xiàn)金流量表中找到答案。（二）現(xiàn)金流量表的發(fā)展與重要性企業(yè)的三大傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表中，最先要求編制的是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，為了反應(yīng)資金來(lái)源和運(yùn)用的報(bào)表，40年代中期美國(guó)一些國(guó)家要求編制了資金表。在企業(yè)的現(xiàn)金流量表中,每一類現(xiàn)金流量都按現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金流量?jī)纛~的格式列式。判斷一家企業(yè)的現(xiàn)金流入是否強(qiáng)勁。分析時(shí)要從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的角度出發(fā)，看其生產(chǎn)能力、銷售能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、現(xiàn)金回籠能力、成本控制能力的強(qiáng)弱。否則，就要進(jìn)行新的籌資，才能維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。2．應(yīng)當(dāng)將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出聯(lián)系起來(lái)閱讀正常經(jīng)營(yíng)情況下，企業(yè)當(dāng)期從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得的現(xiàn)金流入，首先應(yīng)當(dāng)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些基本支出，如購(gòu)買原材料與商品、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、支付工資和福利費(fèi)、繳納各種稅款等，然后才用于償付或擴(kuò)大投資。并且，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金自我適應(yīng)能力較差，更不能償還債務(wù)，必須對(duì)外籌資來(lái)償債的話，就說(shuō)明企業(yè)已陷入財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。比如，銷售收到的現(xiàn)金與繳納稅金支付的現(xiàn)金，就可以聯(lián)系起來(lái)一起閱讀。銷售的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益的流入，而經(jīng)濟(jì)利益的流入主要形式就是現(xiàn)金的流入。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是整個(gè)現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn),這是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生于企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。因而,如果企業(yè)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)能力的提高,說(shuō)明現(xiàn)金流量質(zhì)量較好。（二）對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要有：收回投資所收到的現(xiàn)金，取得投資收益所收到的現(xiàn)金，處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額，收到的與其他投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。 企業(yè)以前年度發(fā)生的長(zhǎng)期投資大多數(shù)在決策時(shí)已經(jīng)進(jìn)行了可行性研究，是在投資項(xiàng)目可行的情況下進(jìn)行的投資，所采用的方法有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法和投資回收期法、平均報(bào)酬率法等。如果企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)由于投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量大大超過(guò)現(xiàn)金流出量，則說(shuō)明：或者是企業(yè)變現(xiàn)了大量的固定資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)是閑置或多余的，這種變現(xiàn)就是對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和理財(cái)有利，否則就說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)或償債可能出現(xiàn)了困難，不得不靠處理固定資產(chǎn)來(lái)維持經(jīng)營(yíng)和償還債務(wù)；或者是由于經(jīng)營(yíng)困難或環(huán)境變化，不得不開(kāi)始收縮投資戰(zhàn)線，集中資金克服經(jīng)營(yíng)困難或解決其他問(wèn)題；或者是兩者的結(jié)合。企業(yè)為了滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，需要購(gòu)買機(jī)器設(shè)備、廠房、進(jìn)行研究開(kāi)發(fā)，還需要對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)短期投資，這些構(gòu)成了企業(yè)投資活動(dòng)主要的現(xiàn)金流出。（三）對(duì)籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析 伴隨著企業(yè)的發(fā)展,產(chǎn)品暢銷需要擴(kuò)大原有規(guī)模,也有的因季節(jié)性原因?qū)е卢F(xiàn)金短缺,還需要通過(guò)對(duì)外籌資,因而就有了籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。其次，分析企業(yè)籌資成本是否合理，是否以較小的籌資成本取得了較理想的籌資效果。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)采用何種融資方式，最主要的是取決于資本成本的高低。在擁有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的基礎(chǔ)上，可以用以下兩個(gè)比率來(lái)分析： 1. 短期償債能力=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/流動(dòng)負(fù)債。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)總債務(wù)之比，反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主，投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來(lái)償債的話，這說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。如每股現(xiàn)金流量=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)?yōu)先股股利）/流通在
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