【正文】 徑。（二）建材行業(yè)技術水平建材行業(yè)技術水平方面，水泥子行業(yè)及玻璃子行業(yè)均有了明顯的改善。在水泥生產設備方面，由于水泥投資的快速增長，帶動了水泥市屬裝備的發(fā)展，因此促進了技術設備的改進和提高。全國玻璃產品結構有了很大的改進。 數(shù)據(jù)來源：世經未來20042007年建材主要行業(yè)銷售收入增長率從下圖可以看出，2004年到2007年11月份建材主要子行業(yè)的利潤總額增長率處于波動狀態(tài)，水泥行業(yè)更是大起大落，且從中可以看出，2005年各子行業(yè)的利潤總額增長率均偏低，是建材行業(yè)的低谷年。產值利稅率、資金利潤率、成本費用利潤率等指標也大于2006年，說明行業(yè)盈利能力也高于往年。另外，陶瓷行業(yè)的產值利稅率、資金利潤率、成本費用利潤率等指標也大于2006年，說明其盈利能力也高于往年。而對于穩(wěn)定增長型企業(yè)，雖然積累了一定的整合經驗，但由于企業(yè)機制、文化等多方面的原因，也存在難以真正實現(xiàn)規(guī)模效應的風險。（四）出口退稅下調引發(fā)利潤下降的風險2007年7月開始，我國取消了水泥的出口退稅，這體現(xiàn)了國家對“兩高一資”產品出口的政策傾向。這樣，勞動用工的規(guī)范化使得勞動力成本也顯著提高，這也給建材行業(yè)的利潤增長帶來了壓力。（七）節(jié)能減排產業(yè)政策給建材行業(yè)帶來的風險“十一五”建材工業(yè)節(jié)能總目標是，力爭使建材工業(yè)萬元增加值能耗降低20%。九、建材行業(yè)授信建議（一）總體授信機會及授信建議授信額度：結合國內大部分券商對建材行業(yè)的評級情況、建材行業(yè)所處經濟環(huán)境以及建材的盈利狀況，我們認為商業(yè)銀行可適當增大建材行業(yè)的信貸投放額度，尤其是采用節(jié)能環(huán)保技術的大型企業(yè)。優(yōu)化授信結構：商業(yè)銀行應及時調整信貸投向，組織“兩高”行業(yè)涉及項目貸款的清理。（二）建材子行業(yè)授信機會及建議1．水泥行業(yè)在建材行業(yè)的授信投放中，建議商業(yè)銀行重點關注水泥行業(yè)的授信投放。與水泥行業(yè)不同，玻璃區(qū)域性特征不明顯，玻璃行業(yè)競爭以產品多樣化和深加工為特征。目 錄第一章 建材行業(yè)運行的環(huán)境 1第一節(jié) 2007年我國宏觀經濟運行情況及2008年預測 1一、2007年我國宏觀經濟運行情況 1二、2008年中國經濟展望 3第二節(jié) 建材行業(yè)政策分析 4一、政策調控層面分析 4二、產業(yè)規(guī)劃層面分析 9第二章 建材行業(yè)產業(yè)鏈及上下游產業(yè)分析 12第一節(jié) 建材行業(yè)產業(yè)鏈分析 12第二節(jié) 建材行業(yè)上游產業(yè)分析 13一、煤炭行業(yè)分析 13二、電力行業(yè)分析 16第三節(jié) 建材行業(yè)下游產業(yè)分析 19一、2007年房地產市場整體狀況 19二、2008年房地產行業(yè)預測 21第三章 建材行業(yè)市場供需分析及預測 23第一節(jié) 2007年建材行業(yè)總體運行情況 23一、建材行業(yè)規(guī)模 23二、我國的建材行業(yè)2007年產量繼續(xù)保持快速增長 24三、繼續(xù)優(yōu)化行業(yè)結構 25四、節(jié)能減排成效明顯 25第二節(jié) 供給總量及速率分析 26一、2007年建材行業(yè)主要產品產量快速增長 26二、2007年建材行業(yè)利潤及工業(yè)增加值增速較大 27三、建材行業(yè)供給因素分析 28四、建材行業(yè)2007年供給分析 29五、建材行業(yè)2008年供給預測 31第三節(jié) 建材行業(yè)需求分析及預測 34一、需求總量及速率分析 34二、需求結構變化分析 35三、2008～2010年需求預測 36第四節(jié) 行業(yè)進出口分析及預測 38一、建材行業(yè)進口分析 38二、建材行業(yè)出口分析 40第五節(jié) 供需平衡及價格分析 46一、供需平衡分析及預測 46二、價格變化分析及預測 47第四章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預測 49第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預測 49一、資產規(guī)模變化分析 49二、收入變化分析 50三、利潤變化分析 50第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預測 51一、建材行業(yè)三費變化 51二、建材行業(yè)效益分析 52三、建材行業(yè)效益預測 56第五章 建材行業(yè)競爭分析及預測 58第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預測 58一、水泥行業(yè)競爭特點分析及預測 58二、玻璃行業(yè)競爭特點分析及預測 59第二節(jié) 行業(yè)競爭結構分析及預測 61一、水泥子行業(yè)競爭結構分析及預測 61二、玻璃子行業(yè)競爭結構分析及預測 62第三節(jié) 行業(yè)企業(yè)資產重組分析及預測 64一、水泥行業(yè)企業(yè)資產重組分析及預測 64二、玻璃行業(yè)企業(yè)資產重組分析及預測 65第四節(jié) 行業(yè)技術水平發(fā)展分析及預測 66一、水泥行業(yè)技術水平分析及預測 66二、玻璃行業(yè)技術水平分析及預測 67第六章 建材子行業(yè)分析 68第一節(jié) 水泥行業(yè)發(fā)展狀況分析及預測 68一、水泥行業(yè)規(guī)模指標比重變化 68二、水泥行業(yè)供給狀況分析 68三、水泥行業(yè)需求狀況分析 69四、水泥行業(yè)進出口分析 70五、水泥行業(yè)財務指標分析 71六、水泥行業(yè)經濟運行指標分析 73七、水泥行業(yè)發(fā)展趨勢分析及預測 73第二節(jié) 玻璃行業(yè)發(fā)展狀況分析及預測 75一、玻璃行業(yè)規(guī)模指標比重變化 75二、玻璃行業(yè)供給狀況分析 75三、玻璃行業(yè)需求狀況分析 76四、玻璃行業(yè)進出口分析 76五、玻璃行業(yè)財務指標分析 77六、玻璃行業(yè)經濟運行指標分析 78七、玻璃子行業(yè)發(fā)展趨勢分析及預測 79第三節(jié) 陶瓷行業(yè)發(fā)展狀況分析及預測 80一、陶瓷子行業(yè)規(guī)模指標比重變化 80二、陶瓷行業(yè)供給狀況分析 80三、陶瓷行業(yè)需求狀況分析 80四、陶瓷行業(yè)進出口分析 81五、陶瓷行業(yè)財務指標分析 81六、陶瓷行業(yè)經濟運行指標分析 82七、陶瓷行業(yè)發(fā)展趨勢分析及預測 83第七章 建材行業(yè)細分區(qū)域分析 84第一節(jié) 建材行業(yè)區(qū)域分布總體分析 84一、建材行業(yè)區(qū)域分布特點分析 84二、建材行業(yè)規(guī)模指標區(qū)域分布分析 86三、建材行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析 88第二節(jié) 水泥行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析及預測 91一、水泥行業(yè)區(qū)域的規(guī)模及地位變化 91二、水泥行業(yè)區(qū)域的經濟運行狀況分析 91三、水泥行業(yè)區(qū)域發(fā)展趨勢預測 92第三節(jié) 玻璃行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析及預測 96一、玻璃行業(yè)在區(qū)域中的規(guī)模及地位變化 96二、玻璃行業(yè)分區(qū)域經濟運行狀況分析 96三、玻璃行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析及預測 97第八章 建材行業(yè)企業(yè)分析 99第一節(jié) 建材行業(yè)企業(yè)特征分析 99一、建材行業(yè)規(guī)模特征分析 99二、建材行業(yè)所有制特征分析 100第二節(jié) 上市公司運營狀況對比分析 103一、建材上市公司盈利能力對比分析 105二、建材上市公司償債能力對比分析 106三、建材上市公司營運能力對比分析 108四、建材上市公司發(fā)展能力對比分析 109五、建材行業(yè)上市公司整體排名 111第三節(jié) 重點企業(yè)分析 113一、海螺水泥 113二、冀東水泥 116三、南玻集團 118四、中國玻纖 121第九章 行業(yè)授信風險分析及提示 124一、成本上漲擠壓盈利空間的風險 124二、行業(yè)整合力度加大帶來的并購重組風險 124三、固定資產投資過旺的風險 124四、建材行業(yè)出口下降的風險 124五、出口退稅下調引發(fā)利潤下降的風險 125六、勞動成本增長的風險 126七、利息費用上漲、應收款居高不下的財務風險 126八、節(jié)能減排產業(yè)政策給建材行業(yè)帶來的風險 126第十章 建材行業(yè)授信建議 128一、總體授信機會及授信建議 128二、建材子行業(yè)授信機會及建議 129附 表表1 GDP分產業(yè)增速 1表2 “十一五”時期淘汰落后生產能力一覽表 5表3 主要產品單位能耗指標規(guī)劃 7表4 “十一五”時期主要建材行業(yè)發(fā)展目標表 10表5 煤炭下游企業(yè)耗煤量及耗煤增量情況表 13表6 建材工業(yè)在工業(yè)總產值中所占比例 23表7 2007年11月建材行業(yè)規(guī)模結構 23表8 2007年111月份建材工業(yè)主要產品產量 25表9 2007年前11個月全國建筑產品產量及同比增長 26表10 建材行業(yè)供給影響因素 28表11 宏觀調控政策措施分類 29表12 111月建材行業(yè)固定資產投資 30表13 2007年建材行業(yè)擬在建項目統(tǒng)計表 30表14 2007年全國排名前十大擬在建項目投資額 30表15 2007年111月份建筑材料工業(yè)進口商品數(shù)量及金額 38表16 2000至2007年建材產品出口額 41表17 2007年111月份建筑材料工業(yè)出口商品數(shù)量及金額 42表18 2001年至2007年全國貨物出口增長率與建材出口增長率 43表19 2007年建材行業(yè)主要產品庫存情況表 46表20 2007年10月建材及非金屬礦產品出廠價格指數(shù)按行業(yè)分列 48表21 世界水泥主要廠商產能 58表22 2008年重點水泥企業(yè)產銷量 58表23 2008年重點水泥企業(yè)市場占有率 61表24 區(qū)域代表性企業(yè)的集中度 62表25 A股上市玻璃企業(yè)綜合排名及產品競爭力 63表26 2007年國內水泥行業(yè)主要資產重組案例 64表27 中國2500t/d、5000t/d、10000t/d水泥熟料生產線技術指標 67表28 2007年水泥行業(yè)基本情況表 68表29 20012007年全國水泥出口 70表30 水泥行業(yè)主要產品進出口情況表 71表31 水泥行業(yè)近年來主要經濟運行指標 73表32 2007年玻璃行業(yè)基本情況表 75表33 玻璃行業(yè)近年來主要經濟運行指標 79表34 2007年玻璃行業(yè)基本情況表 80表35 陶瓷行業(yè)近年來主要經濟運行指標 83表36 建材行業(yè)分不同地區(qū)企業(yè)數(shù)量情況表 84表37 建材行業(yè)不同地區(qū)企業(yè)資產情況表 85表38 建材行業(yè)分不同地區(qū)企業(yè)從業(yè)人數(shù)表 86表39 建材行業(yè)不同地區(qū)不同規(guī)模企業(yè)數(shù)量情況表 87表40 建材行業(yè)不同地區(qū)企業(yè)收入情況表 88表41 建材行業(yè)不同地區(qū)企業(yè)盈利情況表 89表42 建材行業(yè)不同地區(qū)企業(yè)虧損情況表 90表43 2007年水泥行業(yè)分區(qū)域規(guī)模情況 91表44 2007年水泥行業(yè)分區(qū)域銷售收入情況 91表45 2007年水泥行業(yè)分區(qū)域利潤總額情況 92表46 2007年水泥行業(yè)分區(qū)域虧損情況 92表47 2007年玻璃行業(yè)分區(qū)域規(guī)模情況 96表48 2007年玻璃行業(yè)分區(qū)域銷售收入情況 96表49 2007年玻璃行業(yè)分區(qū)域利潤總額情況 97表50 2007年玻璃行業(yè)分區(qū)域虧損情況 97表51 不同規(guī)模企業(yè)資產結構 99表52 不同規(guī)模企業(yè)從業(yè)人員結構 99表53 不同規(guī)模企業(yè)銷售及盈利情況 100表54 不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 100表55 不同所有制資產情況 100表56 不同所有制從業(yè)人員情況 101表57 不同所有制企業(yè)盈利情況 102表58 不同所有制企業(yè)虧損情況 102表59 建材行業(yè)各上市公司主要指標表 103表60 建材上市公司盈利能力分析指標表 105表61 建材上市公司償債能力分析指標表 106表62 建材上市公司營運能力分析指標表 108表63 建材上市公司發(fā)展能力分析指標表 109表64 建材行業(yè)上市公司綜合排名 111表65 海螺水泥財務分析指標一覽表 115表66 冀東水泥財務分析指標一覽表 117表67 南玻集團財務分析主要指標 120表68 南玻集團盈利預測 121表69 中國玻纖財務分析主要指標 122表70 中國玻纖盈利預測 123表71 節(jié)能減排政策及其帶來的建材行業(yè)風險 127附 圖圖1 20052007年GDP增長率 1圖2 2007年111月CPI走勢圖 2圖3 宏觀經濟預警指數(shù) 3圖4 重點支持企業(yè)不同規(guī)模生產線比重(%) 6圖5 建材行業(yè)產業(yè)鏈 12圖6 煤炭產量及增速 14圖7 全國煤炭平均交易價格 14圖8 山西無煙煤及焦煤價格走勢 15圖9 煤炭產量增速低于耗煤行業(yè)產量增速(%) 15圖10 不同類型發(fā)電機組全年發(fā)電量增速比較 16圖11 2007年各產業(yè)用電增速比較 16圖12 四大行業(yè)用電累計月度用電增速 17圖13 利用小時、裝機容量增長和發(fā)電量增長 17圖14 20062007年國房景氣指數(shù)圖 19圖15 全國房屋施工面積(萬平方米) 20圖16 全國房地產銷售價格指數(shù)圖 20圖17 月度房地產開發(fā)與銷售金額（單位：億元） 21圖18 改革開放以來我國的城市化率及增長幅度 21圖19 我國城鎮(zhèn)家庭數(shù)增長情況及預測 22圖20 房地產市場供給關系圖 22圖21 2007年我國建材行業(yè)企業(yè)數(shù)量按所有制分布圖 24圖22 2007年我國建材行業(yè)企業(yè)資產按所有制分布圖 24圖23 2007年建材指數(shù)與上證指數(shù)增長率 26圖24 2003年2007年11月份全國水泥產量 27圖25 2003年至07年11月份全國平板玻璃產量 27圖26 2007年111月12個主要工業(yè)行業(yè)實現(xiàn)利潤及增速 28圖27 2007年111月12個主要工業(yè)行業(yè)增加值增速 28圖28 2007年建材行業(yè)擬在建工程分區(qū)域投資額份額分布 31圖29 2007年建材行業(yè)擬在建工程分區(qū)域數(shù)量分布 31圖30 水泥行業(yè)新增產能預測 32圖31 平板玻璃行業(yè)新增產能預測 33圖32 建材行業(yè)總體銷售收入及增長率 34圖33 2004至2007年建材行業(yè)各子行業(yè)銷售額 35圖34 2004至2007年建材行業(yè)各子行業(yè)銷售額占行業(yè)總銷售額百分比 35圖35 2008至2010年我國建材行業(yè)銷售額總預測 36圖36 2008年水泥、玻璃和陶瓷銷售額預測 36圖37 2000至2007年建材產品進口額 38圖38 2000至2007年建材產品進口占全國貨物進口比例 39圖39 2001年至2007年全國貨物進口增長率與建材進