上市企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)提行為的實(shí)證分析-wenkub
2023-07-08 01:26:12 本頁(yè)面
【正文】 0家5家63家100％以下9家7家42家16家6家55家15家12家73家樣本均 值％％％％％%％％％樣本標(biāo)準(zhǔn)差％％%％％%％％％表2 樣本總體對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)提的利用程度分析合計(jì)本期減值準(zhǔn)備提取數(shù)/利潤(rùn)總額年 份 本期增加本期轉(zhuǎn)回凈提取2001年 ％％％2002年 ％％％2003年 ％％％（1）“合計(jì)本期減值準(zhǔn)備提取數(shù)/利潤(rùn)總額”，這一指標(biāo)反映了各項(xiàng)減值準(zhǔn)備對(duì)本期利潤(rùn)的影響程度。 采集的數(shù)據(jù)包括：股票代碼、證券簡(jiǎn)稱、行業(yè)類別、審計(jì)報(bào)告意見(jiàn)類型、總資產(chǎn)、利潤(rùn)總額、各項(xiàng)減值準(zhǔn)備本期增加數(shù)和轉(zhuǎn)回?cái)?shù)、各項(xiàng)減值準(zhǔn)備期末數(shù)、相關(guān)資產(chǎn)期末凈值。我們采用證監(jiān)會(huì)頒布的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)（CSRC），共分13個(gè)大類行業(yè)（一級(jí)行業(yè)）。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始嘗試對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)單獨(dú)進(jìn)行實(shí)證研究（袁琳 趙建軍2004），但僅局限于某一會(huì)計(jì)期間的靜態(tài)分析，本文的研究將在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步展開(kāi)。 雖然證監(jiān)會(huì)在2004年初發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》，對(duì)各項(xiàng)損失準(zhǔn)備的計(jì)提提出了新的要求，但是深圳證券交易所在對(duì)2003年年報(bào)的事后審查中發(fā)現(xiàn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提仍存在問(wèn)題，對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定程度的影響。但審計(jì)師的獨(dú)立性和職業(yè)謹(jǐn)慎還需提高，審計(jì)報(bào)告的規(guī)范性有待加強(qiáng)。33 / 34上市公司會(huì)計(jì)計(jì)提行為的實(shí)證分析內(nèi)容提要 本報(bào)告對(duì)2001～2003年上市公司會(huì)計(jì)計(jì)提進(jìn)行了實(shí)證研究，重點(diǎn)分析了上市公司對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)提的利用程度、會(huì)計(jì)計(jì)提應(yīng)用的傾向性、會(huì)計(jì)計(jì)提的行業(yè)特征以及計(jì)計(jì)提對(duì)審計(jì)報(bào)告質(zhì)量的影響。審計(jì)師的側(cè)重點(diǎn)是減值準(zhǔn)備的多提，而對(duì)少提的公司則揭示不足。而財(cái)政部2002年10月頒布財(cái)會(huì)[2002]18號(hào)文，明確規(guī)定對(duì)關(guān)聯(lián)公司應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收賬款一樣計(jì)提“壞賬準(zhǔn)備”后，2002年、2003年報(bào)中出現(xiàn)的許多上市公司對(duì)關(guān)聯(lián)方欠款計(jì)提巨額壞帳準(zhǔn)備的新現(xiàn)象，更是引起了各方廣泛關(guān)注。本文在前人研究基礎(chǔ)上所作的努力集中體現(xiàn)在三個(gè)方面，一是通過(guò)對(duì)時(shí)間序列的動(dòng)態(tài)分析，進(jìn)一步觀察近年來(lái)上市公司會(huì)計(jì)計(jì)提發(fā)生的一些變化和其中可能存在的規(guī)律；二是對(duì)這些變化和規(guī)律進(jìn)行合理的解釋；三是將各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提細(xì)分為“本期增加”、“本期轉(zhuǎn)回”和“本期凈提取”三項(xiàng)，詳細(xì)考察準(zhǔn)備計(jì)提影響利潤(rùn)的過(guò)程。 采集的數(shù)據(jù)為2001～2003年的年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，時(shí)間序列數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind資訊系統(tǒng)。我們通過(guò)分析審計(jì)師所出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告，進(jìn)一步觀察審計(jì)報(bào)告中是否有審計(jì)師對(duì)當(dāng)期公司減值準(zhǔn)備計(jì)提發(fā)表了意見(jiàn)，觀察公司的減值準(zhǔn)備計(jì)提行為是否得到了審計(jì)師的認(rèn)可。為了全面反映這種影響，我們將本期提取數(shù)細(xì)分為“本期增加”、“本期轉(zhuǎn)回”和“本期凈提取”三項(xiàng)。我們認(rèn)為，造成上述看似相反的結(jié)論的原因，一方面是會(huì)計(jì)計(jì)提在上市公司中變的越來(lái)越普遍，2001年各項(xiàng)準(zhǔn)備凈提取率為零的上市公司有295家，2002年、2003年則逐步銳減至71家和40家。我們認(rèn)為，此類公司的增多，與近年來(lái)監(jiān)管趨嚴(yán)背景下上市公司資產(chǎn)和利潤(rùn)中的水分被逐漸擠干有關(guān)，但異常公司的增多并沒(méi)有掩蓋上市公司整體對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)提政策的應(yīng)用日趨理性化的趨勢(shì)。我們認(rèn)為，2002年上市公司趨向于較少轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的準(zhǔn)備（“合計(jì)減值準(zhǔn)備本期轉(zhuǎn)回?cái)?shù)/總資產(chǎn)”％，顯著低于2001年和2003年）同時(shí)多計(jì)提減值準(zhǔn)備（“合計(jì)減值準(zhǔn)備本期凈提取數(shù)/總資產(chǎn)”％，明顯高于2001年和2003年），其中一個(gè)重要原因是新退市辦法——《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法(修訂)》自2002年1月1日起實(shí)施，在取消“PT制度”的壓力下，一些資產(chǎn)質(zhì)量不佳的上市公司進(jìn)行了較大力度的“清洗”，這種現(xiàn)象還可以從2002年凈提取率為零的上市公司較2001年急劇減少，以及凈提取率在10%～100％區(qū)間的上市公司驟然增加得到印證。同時(shí)，由于監(jiān)管的趨嚴(yán)，上市公司資產(chǎn)泡沫被不斷擠出，“合計(jì)減值準(zhǔn)備提取數(shù)/總資產(chǎn)”指標(biāo)異常（高于10％或低于－10％）的公司有所增多，導(dǎo)致該指標(biāo)的波動(dòng)有擴(kuò)大趨勢(shì)。這些計(jì)提比例較大的公司中，2002年ST公司有24家，％（其中加*號(hào)的為15家）；2003年ST公司有32家，％（其中加*號(hào)的為26家）。同時(shí)，我們注意到，對(duì)于主要因計(jì)提而虧損的上市公司，雖然注冊(cè)會(huì)計(jì)師過(guò)去幾年中給予的關(guān)注有所增多，但絕大多數(shù)計(jì)提行為還是都得到了會(huì)計(jì)師的認(rèn)同，而本期轉(zhuǎn)回了大量減值準(zhǔn)備卻依舊虧損的上市公司（“本期合計(jì)減值準(zhǔn)備凈提取數(shù)/利潤(rùn)總額”在50％以上）無(wú)一引起審計(jì)師的注意1 這也從一個(gè)側(cè)面反映出審計(jì)師更多關(guān)注的是減值準(zhǔn)備的“本期增加”數(shù)，而不是“本期轉(zhuǎn)回”數(shù)。這些選擇依靠轉(zhuǎn)回盈利的公司還有另外兩個(gè)共同特點(diǎn)：一是ST類公司占據(jù)半壁江山；二是大多數(shù)公司是在連續(xù)兩年或者連續(xù)三年虧損后選擇大量轉(zhuǎn)回，2001～％、％％。合理的解釋是，重組類公司尤其是ST類公司迫于保牌的壓力普遍存在利用會(huì)計(jì)計(jì)提調(diào)節(jié)利潤(rùn)的機(jī)會(huì)主義行為，其中連續(xù)虧損的公司這種現(xiàn)象更為突出。2003年，鋼鐵行業(yè)盈利大幅飆升，寶鋼、杭鋼、八一鋼鐵、凌鋼股份等上市公司都不約而同選擇了縮短部分固定資產(chǎn)折舊年限，增加折舊計(jì)提，并分別因此減少當(dāng)年利潤(rùn)19億元、5976萬(wàn)元、4671萬(wàn)元。東方鍋爐、山西焦化、上海汽車等同樣在盈利大幅增長(zhǎng)的背景下，計(jì)提了高額的壞帳準(zhǔn)備或資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。我們認(rèn)為，部分上市公司在利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的情況下，加大折舊和各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提以及加快對(duì)歷史遺留問(wèn)題的清理，讓潛在風(fēng)險(xiǎn)集中釋放，與前述重組類公司一樣帶有較高的投機(jī)性動(dòng)機(jī)。我們研究的樣本中，2003年計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備的公司高達(dá)995家，％。如圖1所示，全部樣本公司2001年、％％，％。2001年，％；2002年，股市繼續(xù)下跌，％，導(dǎo)致凈提取率較2001年又有所上升。其中，應(yīng)收款項(xiàng)的“壞賬準(zhǔn)備”由于涉及金額較大，上市公司對(duì)其利用程度有逐漸增強(qiáng)的趨勢(shì)，％％。，導(dǎo)致樣本總體當(dāng)期計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備金額居高不下2 個(gè)別公司大額債務(wù)人的突發(fā)事件亦會(huì)導(dǎo)致壞帳準(zhǔn)備的激增，2004年底長(zhǎng)虹APEX事件就是一個(gè)極好的例子。表11 會(huì)計(jì)計(jì)提的行業(yè)偏好分析（2001年） 單位：萬(wàn)元行業(yè)類別總資產(chǎn)平均數(shù)利潤(rùn)總額平均數(shù)虧損公司數(shù)全部公司數(shù)虧損公司比例合計(jì)本期凈提取平均數(shù)合計(jì)本期凈提取平均數(shù)/總資產(chǎn)合計(jì)本期凈提取平均數(shù)/利潤(rùn)總額合計(jì)本期增加平均數(shù)合計(jì)本期轉(zhuǎn)回平均數(shù)采掘業(yè)011%%%傳播與文化產(chǎn)業(yè)110%%%電力、煤氣及水342%%%房地產(chǎn)業(yè)843%%%建筑業(yè)416%%%交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)138%%%農(nóng)林牧漁業(yè)026%%%批發(fā)和零售貿(mào)易1487%%%社會(huì)服務(wù)業(yè)436%%%信息技術(shù)業(yè)665%%%制造業(yè)92584%%%綜合類1781%%%合計(jì)**1501039%**%*%**表12 會(huì)計(jì)計(jì)提的行業(yè)偏好分析（2002年） 單位：萬(wàn)元行業(yè)類別總資產(chǎn)平均數(shù)利潤(rùn)總額平均數(shù)虧損公司數(shù)全部公司數(shù)虧損公司比例合計(jì)本期凈提取平均數(shù)合計(jì)本期凈提取平均數(shù)/總資產(chǎn)合計(jì)本期凈提取平均數(shù)/利潤(rùn)總額合計(jì)本期增加平均數(shù)合計(jì)本期轉(zhuǎn)回平均數(shù)采掘業(yè)111%%%傳播與文化產(chǎn)業(yè)310%%%電力、煤氣及水242%%%房地產(chǎn)業(yè)443%%%建筑業(yè)316%%%交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)438%%%農(nóng)林牧漁業(yè)526%%%批發(fā)和零售貿(mào)易1487%%%社會(huì)服務(wù)業(yè)436%%%信息技術(shù)業(yè)965%%%制造業(yè)98584%%%綜合類2
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