基金經(jīng)理例會(huì)記錄-wenkub
2023-06-13 23:28:18 本頁(yè)面
【正文】 直看好的大同煤業(yè)和西山煤電之外，我們本周增加一個(gè)新的品種：恒源煤電是“大集團(tuán)小公司”的例子，集團(tuán)總資產(chǎn)50億，上市公司15億。有幾個(gè)重要的問(wèn)題目前存在而將來(lái)必然會(huì)發(fā)生改變：現(xiàn)行煤炭成本只體現(xiàn)了開(kāi)采成本，而沒(méi)有環(huán)境恢復(fù)成本和資源占用成本――山西執(zhí)行三項(xiàng)基金和煤炭采礦權(quán)的逐步落實(shí)。 短期受一線(xiàn)城市房?jī)r(jià)上漲刺激252。 寶鈦252。 前期漲幅相對(duì)較少q 看好鋼鐵252。未到人員： 無(wú)地點(diǎn)：公司918會(huì)議室會(huì)議內(nèi)容：基金經(jīng)理例會(huì)記錄整理：張賽各小組討論：1組小結(jié)：對(duì)市場(chǎng)的看法：q 看好績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股q 逐步轉(zhuǎn)向消費(fèi)品。 寶鋼、武鋼252。 洪都、西飛、衛(wèi)星、哈飛q 銀行中性252。 行業(yè)估值較充分q 對(duì)投資品謹(jǐn)慎252。q 全國(guó)煤炭回采率只有30%遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的90%――采礦權(quán)落實(shí)后煤炭企業(yè)會(huì)精細(xì)化開(kāi)采，對(duì)短臂煤機(jī)的需求急劇增加（天地科技）。公司招股書(shū)中已說(shuō)明：“和大股東皖北煤電集團(tuán)在土地使用權(quán)租賃、鐵路專(zhuān)用線(xiàn)租賃、礦用輔材采購(gòu)、綜合服務(wù)等方面存在關(guān)聯(lián)交易，皖北煤電集團(tuán)未來(lái)母體主要以非煤產(chǎn)業(yè)為發(fā)展方向，逐步淡出煤炭采掘業(yè)，將任樓礦、祁東礦兩對(duì)主力礦井以及臥龍湖礦注入本公司”。有色q 提醒注意：中國(guó)鋁土礦進(jìn)口90%來(lái)自印尼，而印尼對(duì)鋁土礦的控制可能重演錫行業(yè)的故事。q 結(jié)論：主要金屬的基本面肯定不支持如此高的價(jià)格（噸礦利潤(rùn)），短期內(nèi)不會(huì)糾正的原因：逐步達(dá)產(chǎn)，期貨的到期平倉(cāng)問(wèn)題，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)異常強(qiáng)勁。q 因此，我們維持看好的判斷，武鋼、寶鋼、鞍鋼。q 研究員調(diào)研合力后發(fā)現(xiàn)，1～4
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