基金經(jīng)理例會記錄(更新版)
【正文】 公司是玻纖行業(yè)世界排名第三的企業(yè)，玻纖是應用領域不斷拓展的朝陽行業(yè)。石油化工：低配。買入建議。機械：超配。q 前段時間我們以銅為重點對有色的供需進行了重點研究跟蹤，研究表明，金屬價格經(jīng)歷了6年的上漲，價格上漲后勘探和采礦的增加（需要4年時間）開始見效，未來4年的主要金屬產(chǎn)能供給是沒有問題的， q 例如銅，%(%%，05年只有1%)，%下降到2%?。ㄒ驗閯诠ふ勁械雀鞣N問題）縱然有基金炒作等投機因素，基本面仍是決定方向的關鍵！q 推遲開出的產(chǎn)能不會消失，%，%（綜合各機構預測）。這類似于隱蔽資產(chǎn)，沒有考慮貼現(xiàn)率和成本上升，但也沒考慮煤炭正在做的整體上市和除了可采儲量之外的新增儲量。 行業(yè)估值有一定安全性q 地產(chǎn)中性252。 消費增長加速，行業(yè)趨勢好252。行業(yè)觀點：q 看好商業(yè)252。 短期調(diào)控措施影響中性，但有持續(xù)調(diào)控的擔憂252。q 僅用PE和短期煤價來判斷煤炭上市公司價值是否有失片面？煤炭股當前的資源價值/市值多在3倍以上（資源價值＝可采儲量每噸凈利），比值特別高的有同煤、蘭花、神火、西山。這對采用拜耳法吃高品位鋁土礦的非中鋁企業(yè)不利，尤其是南山鋁業(yè)（40萬噸氧化鋁產(chǎn)能）。對韶鋼、酒鋼和濟南鋼鐵等二線鋼鐵股如參與要注意波段操作。如股本攤薄一倍也有eps1元。在推薦海爾和格力后，公司的股價都上揚較多，我們已降低海爾的評級，格力是是不輸于招行、萬科，中集、中興的真正的長線藍籌股，低風險偏好的基金建議長期持有。q ，買入建議。P/S=1。估值較便宜，如浦發(fā)08年13倍。政府要求媒體關于股市的報道要增加理性和風險意識
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