【正文】 體的高頻到店業(yè)務(wù)。攜程順利將競爭對手收入麾下，未來最需要考慮的就是如何加大業(yè)務(wù)覆蓋，搶占更多市場份額。幕后推手：早在一兩年前，面對業(yè)績?nèi)找嫦禄乃圐?，expedia就想甩掉這個(gè)燙手山芋。藝龍網(wǎng)，成立于1999年5月，創(chuàng)始人唐越，2004年10月28日，美國納斯達(dá)克上市。合并后現(xiàn)狀：目前58趕集雙方的創(chuàng)始人以及管理團(tuán)隊(duì)目前并沒有大量流失，這與其他合并案管理層快速離職出局不同。雙方繼續(xù)兩個(gè)品牌獨(dú)立管理，定位上適當(dāng)差異化，姚勁波和楊浩涌擔(dān)任聯(lián)席ceo，開啟“雙ceo模式”，新公司估值達(dá)100億美元。58同城+趕集網(wǎng)，目前估值100億美元，屬騰訊系58同城，成立于2005年12月，創(chuàng)始人姚勁波，2013年10月31日，美國紐交所上市。合并后現(xiàn)狀：滴滴快的合并后成功占據(jù)了中國出行行業(yè)7成以上的市場份額，中國出行行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固。合并方案：2015年2月14日，滴滴打車和快的打車宣布以100%換股的方式正式合并。面對不同性質(zhì)的兩個(gè)團(tuán)隊(duì)，吳文輝和梁曉東的首要事宜是對團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整編和業(yè)務(wù)上的整合，之后將會(huì)立足于網(wǎng)絡(luò)文學(xué)業(yè)務(wù)，利用其內(nèi)容儲備、作家作品、跨終端產(chǎn)品等優(yōu)勢，與游戲、動(dòng)漫、影視等跨行業(yè)的泛娛樂業(yè)務(wù)進(jìn)行更多的ip合作與聯(lián)動(dòng)。合并方案：2015年1月26日，騰訊文學(xué)與盛大文學(xué)合并成立為“閱文集團(tuán)”，閱文集團(tuán)將統(tǒng)一管理和運(yùn)營原有子品牌，包括：qq閱讀、起點(diǎn)中文網(wǎng)、創(chuàng)世中文網(wǎng)、云起書院、瀟湘書院、紅袖添香、小說閱讀網(wǎng)、中智博文、華文天下等。如今，這個(gè)曾經(jīng)雄心勃勃的b2c電商，已經(jīng)走到了曲終人散的境地，易迅網(wǎng)已經(jīng)隕落。易迅繼續(xù)以獨(dú)立品牌運(yùn)營，京東會(huì)持易迅少數(shù)股權(quán)，同時(shí)持有其未來的獨(dú)家全部認(rèn)購權(quán)（這等同于京東隨時(shí)可以并購易迅）。這一合并案最終印證了馬化騰所說的“搜索流量1+1變現(xiàn)確實(shí)大過2“。搜搜與其和搜狗競爭，還不如一起把流量做大。2013年12月，騰訊搜搜正式啟用了搜狗搜索的結(jié)果頁面。未來視頻行業(yè)格局或四分天下，愛奇藝（百度系）、優(yōu)酷土豆（阿里系）、騰訊視頻（騰訊系）、樂視網(wǎng)，斗到最后還是成了bat壟斷的天下。在重資產(chǎn)的視頻行業(yè)里，資本操作已經(jīng)成為洗牌之戰(zhàn)的關(guān)鍵籌碼，自此之后，行業(yè)內(nèi)并購整合之風(fēng)趁勢而起。合并后，愛奇藝ceo龔宇將出任新愛奇藝公司ceo，負(fù)責(zé)新公司的統(tǒng)一管理。2015年10月16日，阿里巴巴集團(tuán)宣布，將以超45億美元全資收購優(yōu)酷土豆；如一切順利，優(yōu)酷土豆可順利實(shí)現(xiàn)“私有化”，未來或登陸國內(nèi)資本市場。幕后推手：這出“閃婚”大劇，正是由土豆大股東“紀(jì)源資本”代表符績勛與優(yōu)酷大股東“成為基金”代表李世默一手策劃的。本文盤點(diǎn)中國互聯(lián)網(wǎng)史上十大合并案，看看都有哪些“曾經(jīng)相殺”的競爭對手成為“今日相愛”的同盟伙伴？這些大的合并案背后哪些資本推手在推波助瀾？互聯(lián)網(wǎng)界1+1 2的公式是否成立？諸多同類項(xiàng)式的強(qiáng)強(qiáng)合并，能否改寫行業(yè)未來格局？優(yōu)酷+土豆，目前市值41億美元，屬阿里系優(yōu)酷網(wǎng)，成立于2006年6月，創(chuàng)始人古永鏘，2010年12月8日在美國紐交所上市。合并公司案例【篇一：合并公司案例】近幾年，中國互聯(lián)網(wǎng)圈里不斷上演“死對頭合并或結(jié)盟，從相殺到相愛”的大戲，震驚業(yè)界。土豆網(wǎng)，成立于2005年4月，創(chuàng)始人王微，2011年8月17日在美國納斯達(dá)克上市。早在20092011年，優(yōu)酷土豆在背后資本方的助推下已多次接觸洽談，但都未達(dá)成意向。愛奇藝+pps，目前估值超30億美元，屬百度系愛奇藝，成立于2010年1月6日，由百度投資建立，4月22日正式上線，創(chuàng)始人龔宇。pps創(chuàng)始人張洪禹、徐偉峰任聯(lián)席總裁，繼續(xù)負(fù)責(zé)pps相關(guān)業(yè)務(wù)及新公司的業(yè)務(wù)拓展。合并后結(jié)局：2014年6月6日，在愛奇藝“迎娶”pps一年后，兩個(gè)視頻服務(wù)品牌“愛奇藝”和“pps”統(tǒng)一整合為“愛奇藝”；非視頻服務(wù)品牌，如網(wǎng)絡(luò)游戲等業(yè)務(wù)則繼續(xù)使用pps品牌發(fā)展。搜狗+搜搜，目前估值超30億美元，屬騰訊系搜狗，2004年8月3日開始運(yùn)營，創(chuàng)始人王小川，搜狐公司的旗下子公司；2010年8月9日，搜狗分拆成立獨(dú)立公司，并引入戰(zhàn)略投資。目前搜狗估值超30億美元。合并后結(jié)局：“搜狗+搜搜”的組合，其實(shí)就是騰訊將自己搜索相關(guān)的業(yè)務(wù)完全剝離出來，把未來“押注”到搜狗之上。京東+易迅，目前市值378億美元，屬騰訊系京東，成立于1998年6月18日，創(chuàng)始人劉強(qiáng)東，2014年5月22日，在美國納斯達(dá)克上市。幕后推手：據(jù)悉這起合并案的幕后推動(dòng)者是高瓴資本，但最大贏家無疑是京東。騰訊暫時(shí)卸去了“電商”這個(gè)包袱，未來“小馬哥”也許談笑間就將京東收入囊中。人事安排方面，騰訊文學(xué)ceo吳文輝和盛大文學(xué)ceo梁曉東將出任聯(lián)席ceo。未來是否能做到“1+1大于2”，并且龐大的市場份額是否會(huì)對行業(yè)格局產(chǎn)生影響，都還有待觀察。合并后，新公司將實(shí)施coceo制度，滴滴打車ceo程維、快的打車ceo呂傳偉同時(shí)擔(dān)任聯(lián)合ceo。9月份正式更名滴滴出行，成為涵蓋出租車、專車、快車、順風(fēng)車、代駕及大巴等多項(xiàng)業(yè)務(wù)在內(nèi)的一站式出行平臺。趕集網(wǎng)，成立于2005年3月，創(chuàng)始人楊浩涌，2012年趕集網(wǎng)欲赴美上市，因總裁楊浩然離婚風(fēng)波而擱置。幕后推手：最終促成雙方合并的“紅娘”，是被譽(yù)為“并購專業(yè)戶”的包凡帶領(lǐng)的華興資本并購團(tuán)隊(duì)。雙方在具體業(yè)務(wù)方向上各有側(cè)重，58專注到家、房產(chǎn)，趕集專注招聘、二手車；除此之外，雙方在業(yè)務(wù)上各自獨(dú)立發(fā)展的空間和需求還有無限可能。合并方案：2015年5月22日，攜程宣布通過購買expedia所持有藝龍的部分股權(quán)實(shí)現(xiàn)了對后者的戰(zhàn)略投資。藝龍算不上優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，業(yè)務(wù)增長乏力、敗象已成，但攜程還是溢價(jià)100%高估值收購，無非是想保持在線旅游市場上的壟斷地位，取得絕對話語權(quán)。美團(tuán)+大眾點(diǎn)評，目前估值150億美元，屬阿里系+騰訊系美團(tuán)，成立于2010年3月，創(chuàng)始人王興。美團(tuán)、大眾點(diǎn)評現(xiàn)有股東將權(quán)益注入新組建的境外公司（仍采取vie架構(gòu)），比例大致為5:5。合并后結(jié)局：合并后大眾點(diǎn)評的業(yè)務(wù)重點(diǎn)是低頻、高客單價(jià)業(yè)務(wù)，如婚慶、會(huì)展等，不再參與高頻、低客單價(jià)領(lǐng)域的價(jià)格戰(zhàn)、補(bǔ)貼戰(zhàn)。去哪兒，成立于2005年2月，創(chuàng)始人莊辰超，2013年11月1日，去哪兒紐交所上市。幕后推手：這次合并，百度成為公認(rèn)的最大贏家，而紀(jì)源資本（2013年參與主導(dǎo)優(yōu)酷土豆合并案）卻是攜程和去哪兒 “合并”幕后的媒人。雖然公告中沒有談及莊辰超及去哪兒其他高管的安排，但莊辰超出走，攜程接管或成為一個(gè)皆大歡喜的結(jié)局，有人套現(xiàn)上岸，有人如愿接盤，繼續(xù)一統(tǒng)江湖。按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》、 深圳證券交易所《信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 13 號——重大資產(chǎn)重組》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)定 的要求,本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的精神,履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé),并經(jīng)審慎核查 本次交易的相關(guān)文件、資料和其他依據(jù),出具了本持續(xù)督導(dǎo)意見。中國國際金融有限公司 關(guān)于河北鋼鐵股份有限公司換股吸收合并暨關(guān)聯(lián)交易 之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問持續(xù)督導(dǎo)意見 中國國際金融有限公司(“中金公司”、“本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問”或“我們”)作為唐山鋼 鐵股份有限公司(“唐鋼股份”、“合并方”,現(xiàn)已更名為河北鋼鐵股份有限公司(“河北鋼 鐵”))換股吸收合并邯鄲鋼鐵股份有限公司(“邯鄲鋼鐵”)和承德新新釩鈦股份有限公司 (“承德釩鈦”)(“本次換股吸收合并”)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問,按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管 理辦法》、《上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》、深圳證券交易所《信息披露業(yè)務(wù) 備忘錄第 13 號——重大資產(chǎn)重組》等相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)定的要求,對本次換股吸收合并的 實(shí)施情況進(jìn)行了持續(xù)督導(dǎo),出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問持續(xù)督導(dǎo)意見如下:一、本次換股吸收合并概 本次換股吸收合并是指唐鋼股份通過換股方式吸收合并邯鄲鋼鐵和承德釩鈦。上述整合方案于2009 日經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)唐山鋼鐵股份有限公司吸收合并邯鄲鋼鐵股份有限公司和承德新新釩鈦股份有限公司的批復(fù)》 (證監(jiān)許可[2009]1302 號)核準(zhǔn)。二、關(guān)于本次交易 資產(chǎn)的交付或過戶情況的核查 本次換股吸收合并的交割日與換股股權(quán)登記日為同一日,即 2009 29日。對 于標(biāo)的資產(chǎn)中需要辦理相關(guān)備案、登記或者過戶手續(xù)的資產(chǎn),截至本持續(xù)督導(dǎo)意見簽署日的 辦理進(jìn)展情況如下: 邯鄲鋼鐵和承德釩鈦擁有的土地和房產(chǎn)正在辦理以河北鋼鐵為證載權(quán)利人的手續(xù)。截至交割日, 對于尚未履行完畢的合同,邯鄲鋼鐵和承德釩鈦已經(jīng)將合同的相關(guān)資料交付給合并方,合并 方自交割日起開始按照合同約定的條款,享有合同權(quán)利、承擔(dān)合同義務(wù)。邯鄲鋼鐵和承德釩鈦已經(jīng)向合并方移交全部對其后續(xù)經(jīng)營 有重要影響的文件,包括但不限于邯鄲鋼鐵和承德釩鈦?zhàn)猿闪⒁詠淼墓蓶|大會(huì)以及董事會(huì)和 監(jiān)事會(huì)文件、自成立以來的所有組織性文件及工商登記文件、自成立以來獲得的所有府批文、 自成立以來所有與府部門的往來函件(包括但不限于通知、決定、決議)、自成立以來的所有 納稅文件等。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問經(jīng)核查后認(rèn)為:截至本持續(xù)督導(dǎo)意見簽署日,合并方與邯鄲鋼鐵、承德釩 鈦已經(jīng)或正在按照上述協(xié)議或文件條款履行相關(guān)權(quán)利義務(wù),無違反協(xié)議約定的行為發(fā)生。河北省人民府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 于2009 月29日出具了《關(guān)于河北鋼鐵集團(tuán)有限公司所屬上市公司 涉及土地資產(chǎn)處置有關(guān)問題的通知》(冀國資字[2009]151 號),對本集 團(tuán)申請并加快辦理土地授權(quán)經(jīng)營予以支持。 本集團(tuán)將督促并協(xié)助存續(xù)公司在本次換股吸收合并完成后兩年內(nèi)辦理 完畢邯鄲鋼鐵和承德釩鈦未辦證房產(chǎn)的房屋所有權(quán)證。如因土地和房 屋權(quán)證未能及時(shí)辦理導(dǎo)致存續(xù)公司不能繼續(xù)使用或不能繼續(xù)以現(xiàn)有方 式使用土地和房屋,本集團(tuán)承諾及時(shí)、全額補(bǔ)償存續(xù)公司因此而遭受的 任何損失,包括但不限于由任何民事、行及刑事上的各種法律責(zé)任導(dǎo) 致的全部經(jīng)濟(jì)損失。如果河北鋼鐵集團(tuán)和河北鋼鐵集團(tuán)控制的企業(yè)獲得與存續(xù)公司可能產(chǎn)生競爭的 新的收購、開發(fā)和投資等機(jī)會(huì),本集團(tuán)將立即通知存續(xù)公司,優(yōu)先提供給存續(xù)公司選擇,并盡 最大努力促使該等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)具備轉(zhuǎn)移給存續(xù)公司的條件。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問經(jīng)核查后認(rèn)為:截至本持續(xù)督導(dǎo)意見出具之日,河北鋼鐵集團(tuán)未出現(xiàn)違 反為“唐鋼轉(zhuǎn)債”和“08 所有債券持有人提供擔(dān)保承諾的情形。關(guān)于股份鎖定期的承諾 河北鋼鐵集團(tuán)于2008 12月28 日出具承諾函,承諾河北鋼鐵集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè) 由于本次換股吸收合并獲得的合并方向其發(fā)行的股份自上市之日起 36 個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問經(jīng)核查后認(rèn)為:截至本持續(xù)督導(dǎo)意見出具之日,河北鋼鐵集團(tuán)未出現(xiàn)違 反保持上市公司獨(dú)立性承諾的情形。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 億元,營業(yè)利潤 億元, 億元。按照2009 年鋼材產(chǎn)量和營業(yè)收入計(jì)算,河北鋼鐵是國內(nèi)第二大鋼鐵上市公司,市場地 位和規(guī)模優(yōu)勢迅速彰顯。河北鋼鐵設(shè)立了公司辦公室、證券部、資產(chǎn)財(cái)務(wù)部、審計(jì)部、規(guī)劃發(fā)展部、企業(yè)管理部、 安全生產(chǎn)部、市場管理部、人力資源部、企業(yè)文化部 10 個(gè)管理部門和采購總公司、銷售總 公司、唐山分公司、邯鄲分公司、承德分公司。六、關(guān)于與已公布的重組方案存在 差異的其他事項(xiàng)的核查 本獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問經(jīng)核查后認(rèn)為:本次交易的當(dāng)事各方已按照公布的重組方案履行各方責(zé) 任和義務(wù),實(shí)際實(shí)施方案與已