x建設(shè)公司籌資管理制度-wenkub
2023-06-02 11:48:26 本頁(yè)面
【正文】 務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入以及發(fā)行股票方式籌資，債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式籌資。 第二章 權(quán)益資本籌資 第五條 權(quán)益資本籌資可以分為吸收直接投資和發(fā)行股票兩種籌資方式。 第七條 公司不得吸收投資者已設(shè)立有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的出資。 第三章 債務(wù)資本籌資 第十一條 公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。 第十四條 財(cái)務(wù)部在短期借款到位當(dāng) 日按照借款類(lèi)別在短期籌資登記簿中登記。 第十八條 長(zhǎng)期債務(wù)資本籌資包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行公司債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式。 第二十二條 長(zhǎng)期借款利息的處理按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行》。 第二十五條 公司債券發(fā)行價(jià)格可以采用折價(jià)、溢價(jià)、平價(jià)三種方式，財(cái)務(wù)部對(duì)債券折、溢價(jià)采用直線法進(jìn)行合理分?jǐn)偂? 第二十七條 財(cái)務(wù)部在取得債券發(fā)行收入的當(dāng)日將款項(xiàng)存入銀行。 第三十一條 公司未發(fā)行的債券必須由專人負(fù)責(zé)保管。 公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià) 原 則： （一）以固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金的需要決定籌資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。 第三十六條 籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。 第三十九條 本制度自 20xx 年 1 月 1日起施行。 1． 長(zhǎng)期借款成本 長(zhǎng)期借款成本 =長(zhǎng)期借款年利息 *（ 1所得稅率） /[借款本金 *（ 1籌資費(fèi)用率） ] 2． 債券成本 債券成本 =債券年利息 *（ 1所得稅率） /[債券籌資額 *（ 1籌資費(fèi)用率） ] 3． 留存收益成本 計(jì)算留存收益成本的方法主要有以下三種： （ 1） 股利增長(zhǎng)模型法 留存收益成本 =預(yù)期年股利額 /普通股市價(jià) +普通股利年增長(zhǎng)率 （ 2） 資本資產(chǎn)定價(jià)模型法 留存收益成本 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +β *（平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率） （ 3） 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法 留存 收益成本 =債券成本 +股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所需求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可以憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)。 附件三、籌資成本分析表 項(xiàng)目 年 年 年 差量 權(quán)益籌資 負(fù)債籌資 籌資總額
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