【正文】 發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；（二）第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；（三）商業(yè)保險(xiǎn)。第三十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人的最大利益行事，不得與私募債券持有人存在利益沖突。第六章 投資者權(quán)益保護(hù)第三十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請私募債券受托管理人。第二十九條 發(fā)行人應(yīng)及時(shí)披露其在私募債券存續(xù)期內(nèi)可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。第二十四條 本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對導(dǎo)致私募債券投資者超過200 人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。第二十二條 發(fā)行人申請私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料，并在轉(zhuǎn)讓前與本所簽訂《私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議》：（一）轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請書；（二）私募債券登記證明文件；（三）本所要求的其他材料。證券公司應(yīng)當(dāng)了解和評估投資者對私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述投資主體投資私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。認(rèn)購協(xié)議應(yīng)包括本期債券認(rèn)購價(jià)格、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購人的權(quán)利義務(wù)及其他聲明或承諾等內(nèi)容。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。第十二條 私募債券募集說明書應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：（一） 發(fā)行人基本情況；（二） 發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況；（三） 本期私募債券發(fā)行基本情況及發(fā)行條款，包括私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等；（四） 承銷機(jī)構(gòu)及承銷安排；（五） 募集資金用途及私募債券存續(xù)期間變更資金用途程序；（六） 私募債券轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件；（七） 信息披露的具體內(nèi)容和方式；（八） 償債保障機(jī)制、股息分配政策、私募債券受托管理及私募債券持有人會議等投資者保護(hù)機(jī)制安排；（九） 私募債券擔(dān)保情況（若有）；（十） 私募債券信用評級和跟蹤評級的具體安排（若有）；（十一） 本期私募債券風(fēng)險(xiǎn)因素及免責(zé)提示；（十二） 仲裁或其他爭議解決機(jī)制；（十三） 發(fā)行人對本期私募債券募集資金用途合法合規(guī)、發(fā)行程序合規(guī)性的聲明；（十四） 發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對發(fā)行文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾；（十五） 其他重要事項(xiàng)。第二章 備案及發(fā)行第九條 在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或股份有限公司；（二）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所規(guī)定的其他條件。本所接受備案并不表明對發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行文件及信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。第二條 本辦法所稱中小企業(yè)私募債券（以下簡稱“ 私募債券” ），是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。第三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以非公開方式向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力的合格投資者發(fā)行私募債券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。第五條 私募債券應(yīng)由證券公司承銷。私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。第十條 證券公司開展承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管規(guī)定和中國證券業(yè)協(xié)會的相關(guān)規(guī)定。第十三條 本所對備案材料進(jìn)行完備性核對。第十四條 兩個(gè)或兩個(gè)以上的發(fā)行人可以采取集合方式發(fā)行私募債券。第十七條 私募債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。第十九條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。證券公司應(yīng)要求合格投資者在首次認(rèn)購或受讓私募債券前，簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書，承諾具備合格投資者資格，知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，將依據(jù)發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。第二十三條 合格投資者可通過本所綜合協(xié)議交易平臺或通過證券公司進(jìn)行私募債券轉(zhuǎn)讓。第二十五條 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)本所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)進(jìn)行清算交收。承銷商應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露義務(wù)。前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于：（一） 發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；（二） 發(fā)行人新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)20%；（三） 發(fā)行人放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)超過上年末凈資產(chǎn)10%；（四） 發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失；（五） 發(fā)行人做出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；（六） 發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰；（七） 發(fā)行人高級管理人員涉及重大民事或刑事訴訟，或已就重大經(jīng)濟(jì)事件接受有關(guān)部門調(diào)查。私募債券受托管理人可由本次發(fā)行的承銷商或其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。第三十四條 私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響私募債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集私募債券持有人會議；（二）發(fā)行人為私募債券設(shè)定抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，私募債券受托管理人應(yīng)在私募債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管；（三）在私募債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理私募債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；（四）監(jiān)督發(fā)行人對募集說明書約定的應(yīng)履行義務(wù)（包括募集資金用途、提取償債保障金）的執(zhí)行情況，并出具受托管理人事務(wù)報(bào)告；（五）預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施； （六）發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序；（七）私募債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中承諾，在私募債券付息日的10 個(gè)工作日前，將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日30個(gè)自然日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的20%。第七章 自律監(jiān)管和紀(jì)律處分措施第三十九條 發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級管理人員，違反本辦法、募集說明書約定、本所其他相關(guān)規(guī)定或者其所作出的承諾的，本所可采取約見談話、通報(bào)批評、公開譴責(zé)、暫?；蚪K止為其債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)等措施。第四十三條 前述主體被本所采取紀(jì)律處分措施的，本所將其記入誠信檔案。深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南第一章概述第二章備案與發(fā)行第三章產(chǎn)品設(shè)計(jì)與投資者權(quán)益保護(hù)第四章投資者適當(dāng)性管理第五章轉(zhuǎn)讓服務(wù)第六章信息披露第七章自律監(jiān)管和紀(jì)律處分措施第八章其他事項(xiàng)附件1：中小企業(yè)私募債券備案登記表附件2：中小企業(yè)私募債券募集說明書內(nèi)容與格式要求附件 3：董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股5%以上股東名冊報(bào)送格式附件4：中小企業(yè)私募債券合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書模板附件5：XX證券中小企業(yè)私募債券合格投資者名單報(bào)送格式附件6：深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議附件7：中小企業(yè)私募債券發(fā)行結(jié)果公告內(nèi)容與格式要求附件8：關(guān)于XX在深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺進(jìn)行轉(zhuǎn)讓公告書的內(nèi)容與格式要求附件9：關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知2為推動中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)順利開展，根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則（2011年修訂）》、《深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（以下簡稱“《試點(diǎn)辦法》”）等有關(guān)規(guī)定，制定本指南。證券公司開展中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行中國證券業(yè)協(xié)會《證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，承銷發(fā)行私募債券。第二章 備案與發(fā)行私募債券在本所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，在發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在本所備案。一、備案條件在本所備案的私募債券應(yīng)當(dāng)符合以下條件：（一）發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；（二）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的三倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所規(guī)定的其他條件。三、備案流程本所對備案材料的完備性進(jìn)行核對，備案材料不齊全的，將要求承銷商重新提交；備案材料齊全的，本所確認(rèn)接受材料?！督邮軅浒竿ㄖ獣纷猿鼍咧掌鹆鶄€(gè)月后自動失效，對于失效后發(fā)行的私募債券，中國結(jié)算深圳分公司將不予辦理登記。（一）私募債券可以由發(fā)行人單獨(dú)發(fā)行，或者由兩個(gè)及以上發(fā)行人集合發(fā)行；（二）私募債券的計(jì)息方式可以選擇采用貼現(xiàn)式或者附息式固定利率、附息式浮動利率等方式；（三）私募債券可以設(shè)置附認(rèn)股權(quán)或者可轉(zhuǎn)股條款，但是應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)以及中國證監(jiān)會有關(guān)非上市公眾公司管理的規(guī)定；（四）私募債券可以設(shè)置附發(fā)行人贖回、上調(diào)票面利率選擇權(quán)或者投資者回售選擇權(quán)。私募債券受托管理人可由本期發(fā)行的承銷商或者商業(yè)銀行等其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和保證人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響私募債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)時(shí)，召集私募債券持有人會議；發(fā)行人為私募債券設(shè)定抵押或者質(zhì)押擔(dān)保的，私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)在私募債券發(fā)行前取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管；在私募債券存續(xù)期內(nèi)勤勉處理私募債券持有人與發(fā)行人之間的談判或者訴訟事務(wù)；監(jiān)督發(fā)行人對募集說明書約定的應(yīng)履行義務(wù)（包括提取償債保障金）的執(zhí)行情況，并出具受托管理人事務(wù)報(bào)告；預(yù)計(jì)發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施；發(fā)行人不能償還債務(wù)時(shí)，受托參與整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序；私募債券受托管理協(xié)議約定的其他重要義務(wù)。在私募債券付息日十個(gè)工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日三十日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的20%。（五）增信措施私募債券增信措施以及信用評級安排由買賣雙方自主協(xié)商確定。（三）注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；（四）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000 萬元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000 萬元的合伙企業(yè)；（五）經(jīng)本所認(rèn)可的其他合格投資者。二、投資者適當(dāng)性管理會員應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性管理制度，確認(rèn)參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識別與承擔(dān)能力的合格投資者。（三）會員可以在合格投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》的下一工作日，為其開通私募債券認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓權(quán)限。會員登錄本所會員業(yè)務(wù)專區(qū)，通過“公文及報(bào)表上傳—中小企業(yè)私募債試點(diǎn)業(yè)務(wù)—合格投資者適當(dāng)性管理”欄目，上傳Excel 格式的《xx 證券公司中小企業(yè)私募債券合格投資者名單》（內(nèi)容與格式見附件5）進(jìn)行報(bào)備。（七）會員應(yīng)當(dāng)以電子或者書面的方式，妥善保存投資者相關(guān)證明文件和已簽署的《風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書》等資料。（一）轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人發(fā)行人申請私募債券在本所轉(zhuǎn)讓前，須委托承銷商作為其轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦人，并出具轉(zhuǎn)讓服務(wù)推薦書。私募債券承銷商登錄本所會員業(yè)務(wù)專區(qū)，通過“公文及報(bào)表上傳—中小企業(yè)私募債試點(diǎn)業(yè)務(wù)—轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請”欄目提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請材料。在協(xié)議平臺進(jìn)行私募債券轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵循以下規(guī)定：轉(zhuǎn)讓私募債券投資者，應(yīng)當(dāng)持有中國結(jié)算深圳分公司人民幣普通股票賬戶（A股證券賬戶）。私募債券成交價(jià)格由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%之間自行協(xié)商確定。“成交申報(bào)”指令包括證券賬號、證券代碼、買賣方向、交易價(jià)格、交易數(shù)量和對手方交易單元代碼等內(nèi)容。本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對導(dǎo)致私募債券持有賬戶數(shù)超過200 人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。四、暫停、恢復(fù)及終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)（一）暫停、恢復(fù)提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)本所會員專區(qū)以外的公共媒體中出現(xiàn)發(fā)行人發(fā)布的尚未披露的私募債券相關(guān)信息，可能或者已經(jīng)對私募債券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向本所申請暫停提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，直至按規(guī)定在會員專區(qū)發(fā)布相關(guān)公告后予以恢復(fù)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。（二）終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)私募債券出現(xiàn)下列情況之一的，本所終止提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)：發(fā)行人有上述暫停提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)中第2項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的；發(fā)行人解散或者被宣告破產(chǎn)的；債券到期的。私募債券承銷商應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露義務(wù)。私募債券付息兩個(gè)工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露《私募債券付息公告》。私募債券轉(zhuǎn)股、回售或者贖回業(yè)務(wù)申報(bào)起始日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)至少披露三次《私募債券轉(zhuǎn)股/回售/贖回業(yè)務(wù)提示性公告》；私募債券轉(zhuǎn)股、回售或者贖回業(yè)務(wù)實(shí)施完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露《私募債券轉(zhuǎn)股/回售/贖回結(jié)果公告》。發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券的，當(dāng)事人與承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)發(fā)行人。三、信息披露方式與流程上述發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的信息披露義務(wù)中，除私募債券募集說明書和定期報(bào)告可以通過本所會員業(yè)務(wù)專區(qū)向合格投資者披露或者由承銷商向指定合格投資者披露外，其他信息披露均應(yīng)當(dāng)在本所會員業(yè)務(wù)專區(qū)向私募債券持有人等合格投資者披露。會員未按照投資者適當(dāng)性管理的要求遴選確定具有風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者的，本所可責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的自律監(jiān)管或者紀(jì)律處分等措施。本指南并非本所業(yè)務(wù)規(guī)則或?qū)σ?guī)則的解釋，本所將根據(jù)需要隨時(shí)進(jìn)行修訂，恕不另行通知本所保留對本指南的最終解釋權(quán)。21②擔(dān)保具體條款包括：具體擔(dān)保情況、擔(dān)保期限、擔(dān)保范圍、擔(dān)保人資信評級機(jī)構(gòu)和評級情況、擔(dān)保人累計(jì)對外擔(dān)保情況、擔(dān)保物評估機(jī)構(gòu)和評估價(jià)值、擔(dān)保物權(quán)屬情況、擔(dān)保責(zé)任及擔(dān)保附加條款等。（三）本指南的規(guī)定是對募集說明書信息披露的最低要求。凡欲認(rèn)購本期私募債券的投資者，請認(rèn)真閱讀本募集說明書及其有關(guān)的信息披露文件，并進(jìn)行獨(dú)立投資判斷。本期私募債券依法發(fā)行后，發(fā)行人經(jīng)營變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)?！?3（五）募集說明書的編制應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：募集說明書全文文本封面應(yīng)當(dāng)標(biāo)有“XXX 公司非公開發(fā)行年中小企業(yè)私募債券募集說明書”字樣，并應(yīng)當(dāng)載明發(fā)行人及承銷商的名稱和住所，還應(yīng)當(dāng)載明正式申報(bào)的募集說明書簽署日期；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對可能對投資者理解有障礙及有特定含義的術(shù)語作出釋義，募集說明書的釋義應(yīng)當(dāng)在目錄次頁排?。灰玫臄?shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)提供資料來源，事實(shí)依據(jù)應(yīng)充分、客觀