【正文】 間；其項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策；具有一定規(guī)模、盈利能力，其提供的產(chǎn)品或服務(wù)具有技術(shù)、成本、品牌、資源、渠道等優(yōu)勢或是采用了新穎的商業(yè)模式，核心競爭能力突出；管理團(tuán)隊(duì)具有良好的創(chuàng)業(yè)精神、經(jīng)營能力和信譽(yù)；第十三條 外圍調(diào)查是項(xiàng)目立項(xiàng)及推進(jìn)項(xiàng)目實(shí)施的基礎(chǔ)性工作，項(xiàng)目組在提出立項(xiàng)申請(qǐng)前，必須遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，認(rèn)真履行外圍調(diào)查義務(wù)，切實(shí)提高立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告等相關(guān)文件質(zhì)量。第十一條 立項(xiàng)審核委員會(huì)重點(diǎn)審核項(xiàng)目人員投入及收入、費(fèi)用情況，了解項(xiàng)目未來成長可能給企業(yè)帶來的收益，合理判斷項(xiàng)目的實(shí)施效率。會(huì)議以表決的形式形成立項(xiàng)意見。（二）盡職調(diào)查：項(xiàng)目組應(yīng)根據(jù)企業(yè)有關(guān)要求，事先對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行外圍調(diào)查，出具立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告。第三章 立項(xiàng)申請(qǐng)規(guī)則及運(yùn)作流程第七條 項(xiàng)目進(jìn)展至以下任一階段時(shí)，應(yīng)當(dāng)向立項(xiàng)審核委員會(huì)提出立項(xiàng)申請(qǐng)：（一）對(duì)目標(biāo)客戶的初步盡職調(diào)查完成后；（二）初步達(dá)成合作意向，需組建項(xiàng)目組進(jìn)場開展實(shí)質(zhì)性工作前；（三）需企業(yè)或企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)就項(xiàng)目做出實(shí)質(zhì)性承諾前；（四）雙方需簽署相關(guān)合作協(xié)議前；（五）因爭取項(xiàng)目需較多項(xiàng)目人員參與或發(fā)生較多費(fèi)用支出，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人認(rèn)為必要時(shí)。第二章 組織架構(gòu)及工作職責(zé)第三條 企業(yè)設(shè)立項(xiàng)審核委員會(huì)（簡稱“立項(xiàng)會(huì)”），立項(xiàng)審核委員會(huì)是企業(yè)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)審的內(nèi)控機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)企業(yè)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)工作。第二十七條 本辦法由企業(yè)投資部負(fù)責(zé)解釋。第二十三條 運(yùn)營部在年度結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)應(yīng)編制《投資管理年報(bào)》，對(duì)該年度企業(yè)運(yùn)營、項(xiàng)目投資和退出情況進(jìn)行總結(jié)，并對(duì)下一年業(yè)務(wù)作出展望。在采用上述方法時(shí)，應(yīng)以謹(jǐn)慎、客觀地態(tài)度認(rèn)真了解交易的公平性、交易對(duì)手的真實(shí)性和投資動(dòng)機(jī)、交易方案的復(fù)雜性和估值基礎(chǔ)的合理性，以保證估值的準(zhǔn)確性。估值反映的投資損益是否列入相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，將遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定及審計(jì)師的意見處理。1 建立股權(quán)投資業(yè)務(wù)適用的企業(yè)估值模型，并隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐步建立包含不同行業(yè)不同類型企業(yè)估值模型的企業(yè)內(nèi)部估值模型庫。如在談判過程中，投資方案有所變動(dòng)或目標(biāo)企業(yè)情況發(fā)生變化，項(xiàng)目組應(yīng)及時(shí)以書面形式報(bào)告投資決策委員會(huì)，說明變動(dòng)情況和原因、對(duì)原投資方案的影響以及項(xiàng)目組的意見，由投資決策委員會(huì)研究決定調(diào)整投資方案，亦或放棄擬投資項(xiàng)目。若投資決策委員會(huì)討論的交易與某投資決策委員會(huì)成員存在利益關(guān)聯(lián)的，該委員應(yīng)該回避表決。第十四條 企業(yè)風(fēng)控部風(fēng)控總監(jiān)應(yīng)就項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)控情況出具《風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告》，并經(jīng)風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人簽署后獨(dú)立出具，提供給投資決策委員會(huì)決策使用。定量分析指標(biāo)主要包括:目標(biāo)企業(yè)的資本回報(bào)率（ROIC),目標(biāo)企業(yè)盈利預(yù)測，目標(biāo)企業(yè)的估值分析、敏感性分析，項(xiàng)目投資的內(nèi)部收益率（IRR）等。盡職調(diào)查的內(nèi)容主要包括：(一) 背景材料：查閱企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、政府批文、投資意向書、可行性研究報(bào)告等材料，了解企業(yè)的發(fā)展歷史和組織架構(gòu)、股東（大）會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成與成員背景、勞動(dòng)管理、聘用的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)（咨詢顧問、律師、會(huì)計(jì)師等）、企業(yè)所獲榮譽(yù)等情況，了解擬共同投資者的背景；(二) 財(cái)務(wù)信息：了解企業(yè)過去三年的市場份額、收入與利潤、資產(chǎn)與負(fù)債、成本構(gòu)成、產(chǎn)品價(jià)格變化等情況，分析企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)，判斷企業(yè)過往業(yè)績的可靠性和未來業(yè)績的成長性；(三) 行業(yè)分析：了解行業(yè)監(jiān)管架構(gòu)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)運(yùn)行周期、進(jìn)入壁壘、替代品威脅、上下游的議價(jià)能力等，判斷企業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和價(jià)值；(四) 盈利模式分析：了解企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，判斷其盈利模式是否具有獨(dú)特性和成長性；(五) 市場與銷售：了解企業(yè)的銷售渠道和市場分布、產(chǎn)品定位和營銷策略、品牌知名度、主要客戶和供應(yīng)商等情況，判斷市場未來可能的發(fā)展變化、市場規(guī)模和容量；(六) 競爭力分析：了解行業(yè)的競爭格局，競爭對(duì)手分析比較，判斷企業(yè)的競爭力；(七) 技術(shù)與研發(fā)：了解企業(yè)的研發(fā)組織與戰(zhàn)略、關(guān)鍵人員、主要活動(dòng)、新產(chǎn)品或產(chǎn)品改進(jìn)現(xiàn)狀或進(jìn)程、開發(fā)成本、所需的新技術(shù)等信息，判斷企業(yè)在技術(shù)研發(fā)上存在的風(fēng)險(xiǎn)和資金需求；(八) 管理團(tuán)隊(duì)與商譽(yù)：通過內(nèi)部員工和本人訪談、主管機(jī)構(gòu)和同行評(píng)價(jià)、往來客戶評(píng)價(jià)及其他渠道，了解管理團(tuán)隊(duì)的歷史背景、經(jīng)營能力、個(gè)人喜好等情況，了解管理層是否有持股或激勵(lì)計(jì)劃及其穩(wěn)定性等；(九) 法務(wù)信息：通過政府、稅務(wù)、工商、往來銀行、行業(yè)主管機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)、其他專業(yè)機(jī)構(gòu)（律師、會(huì)計(jì)師）等渠道了解企業(yè)經(jīng)營的合法合規(guī)情況及是否存在未決訴訟，了解企業(yè)所面臨的環(huán)保/安全問題、專利、版權(quán)和商標(biāo)、重大合同/擔(dān)保、監(jiān)管許可/特許經(jīng)營、保險(xiǎn)范圍等情況；(十) 第三方意見或報(bào)告：如目標(biāo)企業(yè)能提供經(jīng)有資質(zhì)的專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的《審計(jì)報(bào)告》、《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》、《法律意見書》等文件，應(yīng)在審閱后留存其復(fù)印件，并將該等文件列為《盡職調(diào)查報(bào)告》的附件。立項(xiàng)審核委員會(huì)的組成及議事規(guī)則等由《XXXX（有限合伙）立項(xiàng)審核委員會(huì)議事規(guī)則》規(guī)定。在收到項(xiàng)目組提交的《投資立項(xiàng)報(bào)告》后，立項(xiàng)審核委員會(huì)應(yīng)對(duì)照本辦法第二章的投資原則來衡量潛在的交易機(jī)會(huì)，對(duì)項(xiàng)目的整體可行性進(jìn)行審核，確定是否批準(zhǔn)立項(xiàng)并同意投入企業(yè)資源開展全面細(xì)致的盡職調(diào)查。第七條 項(xiàng)目組在考察項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)首先考慮該項(xiàng)目是否符合企業(yè)的投資原則和風(fēng)險(xiǎn)控制要求，再對(duì)其投資可行性作初步判斷。(十一) 投資決策回避原則，即企業(yè)業(yè)務(wù)人員、投資決策委員會(huì)成員或執(zhí)行事務(wù)合伙人與擬投資的項(xiàng)目存在利益關(guān)系，應(yīng)當(dāng)予以回避。第二章 投資原則第四條 企業(yè)對(duì)于投資項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)，依獲利性、風(fēng)險(xiǎn)性及流動(dòng)性等因素綜合考量，應(yīng)符合下列原則：(一) 預(yù)期企業(yè)所在行業(yè)未來具有一定成長性；(二) 企業(yè)在行業(yè)中或目標(biāo)市場中具有一定競爭優(yōu)勢；(三) 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)較好或者其治理結(jié)構(gòu)可通過本次投資得以大幅優(yōu)化；(四) 企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)較為優(yōu)秀；(五) 具有上市或被并購可能；(六) 企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)可控或可承受；(七) 投資入股的價(jià)格合理。第二條 本辦法適用于企業(yè)使用自有資金和管理的基金對(duì)中國境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資及其相關(guān)債權(quán)投資的所有業(yè)務(wù)。所稱投資項(xiàng)目包含企業(yè)以自有資金投資和企業(yè)發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金投資的項(xiàng)目。第五條 企業(yè)的投資決策行為應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度出發(fā)，應(yīng)嚴(yán)格遵守以下原則：(八) 分散投資原則，即投資于單個(gè)企業(yè)的總金額原則上不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的20％。第三章 投資運(yùn)作流程與決策程序第六條 投資部是企業(yè)負(fù)責(zé)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的部門，由以項(xiàng)目負(fù)責(zé)人為核心的若干投資團(tuán)隊(duì)組成，其職責(zé)包括項(xiàng)目的開發(fā)和建議、盡職調(diào)查和投資價(jià)值分析、投資方案策劃、投資條款談判及投資方案實(shí)施。對(duì)于合適的項(xiàng)目，項(xiàng)目組應(yīng)編制《投資立項(xiàng)報(bào)告》，經(jīng)該項(xiàng)目負(fù)責(zé)人同意后，再將《投資立項(xiàng)報(bào)告》提交企業(yè)立項(xiàng)審核委員會(huì)（以下稱“立項(xiàng)會(huì)”）申請(qǐng)立項(xiàng)。立項(xiàng)會(huì)由3名投資決策委員會(huì)成員組成。第九條 在獲準(zhǔn)立項(xiàng)后，項(xiàng)目組應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)開展盡職調(diào)查工作，并保留好工作底稿、訪談?dòng)涗?、?huì)議紀(jì)要等原始材料，以備企業(yè)投資決策委員會(huì)人員調(diào)閱、核查。第十條 企業(yè)原則上可聘請(qǐng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)配合開展盡職調(diào)查工作。此外，《投資建議報(bào)告》還應(yīng)包括投資方案、投資考慮因素、風(fēng)險(xiǎn)管理、退出策略以及結(jié)論與建議等內(nèi)容。第十五條 投資決策委員會(huì)是企業(yè)評(píng)審所有投資業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)的業(yè)務(wù)秘書負(fù)責(zé)做出《投資決策會(huì)議紀(jì)要》，并由投資決策委員會(huì)成員簽字確認(rèn)。第十七條 談判議定的《投資協(xié)議》由企業(yè)法定代表人簽署并蓋公章后生效。1 構(gòu)建并管理企業(yè)投資項(xiàng)目管理系統(tǒng)，及時(shí)更新企業(yè)項(xiàng)目管理系統(tǒng)相關(guān)信息，利用該項(xiàng)目管理系統(tǒng)進(jìn)行項(xiàng)目進(jìn)程管理工作。第二十二條 對(duì)已投資項(xiàng)目應(yīng)按如下適用條件進(jìn)行估值：(一) 對(duì)于未上市的投資項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況合理采用市場法、收益法、成本法等方法進(jìn)行估值。如最近三個(gè)月沒有前述各款之參考價(jià)格的，應(yīng)依下列順序予以評(píng)估：（1）已投資企業(yè)連續(xù)盈利且符合預(yù)期目標(biāo)的，沿用投資前設(shè)定的估值模型；（2）已投資企業(yè)連續(xù)盈利但未符合預(yù)期目標(biāo)的，應(yīng)考慮調(diào)降估值模型中的參數(shù)；（3）當(dāng)年度出現(xiàn)虧損或預(yù)期出現(xiàn)虧損的，但最近一季財(cái)務(wù)報(bào)表顯示之凈資產(chǎn)值大于實(shí)收資本的，按投資成本與凈資產(chǎn)值孰高計(jì)算；（4）已投資企業(yè)連續(xù)出現(xiàn)虧損的或預(yù)期連續(xù)出現(xiàn)虧損的，按投資成本與凈資產(chǎn)值（最近一季財(cái)務(wù)報(bào)表）孰低計(jì)算。第二十四條 投資完全退出后，運(yùn)營部負(fù)責(zé)編制《項(xiàng)目投資收益報(bào)告》報(bào)送投資決策委員會(huì)，投資決策委員會(huì)對(duì)此次交易出具全面的評(píng)價(jià)意見。第二十八條 本辦法自頒布之日起實(shí)施。第四條 立項(xiàng)會(huì)依據(jù)企業(yè)的項(xiàng)目選擇、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資策略等標(biāo)準(zhǔn)來衡量潛在的交易機(jī)會(huì)，對(duì)項(xiàng)目的整體可行性進(jìn)行審核，確定是否原則上批準(zhǔn)立項(xiàng)并同意投入企業(yè)資源開展全面細(xì)致的盡職調(diào)查。第八條 項(xiàng)目立項(xiàng)應(yīng)遵守以下程序：項(xiàng)目組提出立項(xiàng)申請(qǐng)，經(jīng)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人簽字同意，報(bào)企業(yè)立項(xiàng)審核委員會(huì)審核。（三）申請(qǐng)立項(xiàng)：項(xiàng)目組將《立項(xiàng)審批表》（附件一）、《擬投資項(xiàng)目基本情況表》（附件二）、《立項(xiàng)申請(qǐng)報(bào)告》等立項(xiàng)申請(qǐng)材料提交立項(xiàng)審核委員會(huì)。（五）歸檔：相關(guān)立項(xiàng)資料及文檔由綜合部存檔管理，保存期為十年。第十二條 項(xiàng)目立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)為提高現(xiàn)有資源的運(yùn)作效率，各項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)擬立項(xiàng)項(xiàng)目深入了解，嚴(yán)格審查。第十四條 通過立項(xiàng)的項(xiàng)目，項(xiàng)目組應(yīng)在獲知立項(xiàng)結(jié)果之日起，認(rèn)真開展詳盡的盡職調(diào)查，盡快與企業(yè)達(dá)成有關(guān)協(xié)議意向，報(bào)企業(yè)總經(jīng)理批準(zhǔn)后，完成相關(guān)協(xié)議簽署工作。第五章 附則第十八條 本辦法未盡事宜依照有關(guān)法律、法規(guī)及合伙協(xié)議、《投資管理辦法》等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第二章 人員組成和召開方式、程序第二條 立項(xiàng)審核委員會(huì)由投資決策委員會(huì)成員中的3名成員組成。立項(xiàng)審核委員會(huì)成員應(yīng)在會(huì)議紀(jì)要上簽字確認(rèn)。第六條 立項(xiàng)審核會(huì)議由立項(xiàng)審核委員、投資部負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人、運(yùn)營部負(fù)責(zé)人、風(fēng)控部負(fù)責(zé)人參加。對(duì)項(xiàng)目組擬定的負(fù)責(zé)人、項(xiàng)目人員以及項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和擬投資金額等提出指導(dǎo)意見；(四)從擬投資企業(yè)規(guī)模、歷史沿革、經(jīng)營情況、行業(yè)前景和地位等方面，評(píng)價(jià)企業(yè)未來上市可能存在的障礙和風(fēng)險(xiǎn)；(五)根據(jù)企業(yè)的資金狀況、財(cái)務(wù)安排等方面對(duì)項(xiàng)目支持發(fā)表意見；(六)根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)、證券監(jiān)管部門的最新要求以及直接投資業(yè)務(wù)的市場情況等方面全面判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目的實(shí)施成效。第十條 立項(xiàng)審核會(huì)議由業(yè)務(wù)秘書形成書面會(huì)議紀(jì)要，全面真實(shí)地記載參會(huì)人員的意見及立項(xiàng)審核結(jié)果。XXXX（有限合伙）投資決策委員會(huì)議事規(guī)則第一章 總則第一條 為控制XXXX（有限合伙）（以下簡稱“企業(yè)”）投資及其相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范投資決策的程序，提高投資決策的質(zhì)量，根據(jù)合伙協(xié)議、《投資管理辦法》特制定本規(guī)則。投資決策委員會(huì)成員應(yīng)在會(huì)議紀(jì)要上簽字確認(rèn)。第三章 決策流程第六條 經(jīng)投資部負(fù)責(zé)人審核后，項(xiàng)目組應(yīng)及時(shí)將《投資建議報(bào)告》、《盡職調(diào)查報(bào)告》及其附件、《立項(xiàng)審核會(huì)議紀(jì)要》、《投資立項(xiàng)報(bào)告》等申請(qǐng)材料提交投資決策委員會(huì)，投資決策委員會(huì)在收到申請(qǐng)材料后于五個(gè)工作日內(nèi)（不含申請(qǐng)材料收到當(dāng)日）召開投資決策會(huì)議。無論是否批準(zhǔn)投資計(jì)劃，所有投資決策委員會(huì)成員必須在《投資決策會(huì)議紀(jì)要》中簽署個(gè)人意見并作為重要原始檔案由企業(yè)綜合部保存。XXXX（有限合伙）私募基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度第一章 總則第一條 為規(guī)范XXXX（有限合伙）（以下簡稱“企業(yè)）的經(jīng)營行為，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)及提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，特制定本辦法。第五條 企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)是：收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡：企業(yè)資產(chǎn)在承受適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，保障本金安全并獲得平穩(wěn)增值；合法合規(guī)經(jīng)營：保證企業(yè)經(jīng)營的合法合規(guī)及企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行；聲譽(yù)與品牌管理：維護(hù)企業(yè)的聲譽(yù)和品牌不受損害。風(fēng)險(xiǎn)管理必須涵蓋企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各項(xiàng)管理、各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)崗位，貫穿于業(yè)務(wù)操作及管理全過程； 透明性原則。第一級(jí)監(jiān)控防線為業(yè)務(wù)部門組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置，由專業(yè)人士及高級(jí)管理人員組成。第二級(jí)監(jiān)控防線為內(nèi)核制約組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置，由立項(xiàng)審核委員會(huì)、投資決策委員會(huì)組成。投資決策委員會(huì)的職責(zé)包括制定企業(yè)的投資流程、投資管理辦法和業(yè)務(wù)操作準(zhǔn)則，同時(shí)通過實(shí)施嚴(yán)格的投資決策流程控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并做出最終的投資決策。第四章 風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估第九條 股權(quán)投資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型包括：投資風(fēng)險(xiǎn)，由于外部或內(nèi)在因素使被投資企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)商業(yè)計(jì)劃中的經(jīng)營指標(biāo)/財(cái)務(wù)指標(biāo)，導(dǎo)致被投資企業(yè)不能上市或按期上市、對(duì)應(yīng)的估值低于預(yù)期等等，從而影響企業(yè)的投資計(jì)劃。其他風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。 目標(biāo)企業(yè)的股東、管理層對(duì)接受投資的興趣意向和條件。 企業(yè)管理層定期召集會(huì)議，由各投資團(tuán)隊(duì)互相匯報(bào)所獲投資線索，討論市場狀況及熱點(diǎn)話題；167。投資團(tuán)隊(duì)立項(xiàng)預(yù)審167。167。 在《立項(xiàng)審核會(huì)議紀(jì)要》中列舉在盡職調(diào)查中需要關(guān)注的問題；167。167。 投資方案和退出策略。 闡述為何要進(jìn)行投資（或不進(jìn)行投資）的業(yè)務(wù)上的理由和依據(jù)，如投資，明確可行的退出途徑；167。167。 有沒有更好的退出途徑或退出時(shí)機(jī)以獲取更高收益。運(yùn)營部第五章 風(fēng)險(xiǎn)控制第十一條 為實(shí)現(xiàn)對(duì)直接投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全程管理，企業(yè)制定了完整的投資決策流程，同時(shí)要求在各操作環(huán)節(jié)形成相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制要件。（2）此次交易是否符合本企業(yè)《投資管理辦法》中規(guī)定的投資原則。