論關(guān)于股票期權(quán)制度及相關(guān)的法律問(wèn)題-wenkub
2023-04-28 01:44:35 本頁(yè)面
【正文】 淺談?dòng)嘘P(guān)股票期權(quán)制度及相關(guān)的法律問(wèn)題張涌 隨著我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的深化與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的確立與完善，在國(guó)有企業(yè)中探索一種科學(xué)有效的激勵(lì)機(jī)制已成為一個(gè)亟待解決的課題。股票期權(quán)制度作為近年來(lái)在西方國(guó)家中行之有效的一種企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，在我國(guó)也吸引了越來(lái)越多的注意力。繼美國(guó)之后，許多國(guó)家的企業(yè)都紛紛引進(jìn)這一制度，實(shí)踐證明了這是一種建立激勵(lì)機(jī)制的行之有效的方法。一些在香港上市的紅籌高科技公司如四通、聯(lián)想、方正等，也紛紛引入股票期權(quán)制度。如果在該獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)定的期限到期之前管理人員離開公司，或者管理人員不能達(dá)到約定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，那么這些獎(jiǎng)勵(lì)股份將被收回（例如公司以雇員當(dāng)時(shí)的購(gòu)買價(jià)格購(gòu)回這些股份）。二、股票期權(quán)制度主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)： ?。ㄒ唬?、使企業(yè)能夠不斷吸引和穩(wěn)定優(yōu)秀人才。同時(shí)，由于股票期權(quán)制度具有延期支付的特點(diǎn)，如果管理人員在合同期滿之前離開公司，他就會(huì)喪失本來(lái)可以獲得的期權(quán)，這樣就加大了管理人員離職的機(jī)會(huì)成本。如果以增發(fā)新股的形式實(shí)施股票期權(quán)制度，公司的資本金還會(huì)增加。 所謂代理成本主要是指由于經(jīng)營(yíng)者代替股東對(duì)公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、管理而引起的額外成本。在股票期權(quán)制度下，管理人員在退休后或離職后仍可以繼續(xù)擁有公司的期權(quán)或股權(quán)（只要他沒(méi)有行使期權(quán)或拋售所持股票），會(huì)繼續(xù)享受公司股價(jià)上升帶來(lái)的收益。 所謂人力資本，是指知識(shí)、技能、資歷、經(jīng)驗(yàn)和熟練程度、健康等的總稱，代表人的能力和素質(zhì)。既然承認(rèn)人力是一種資本，那么就必須承認(rèn)勞動(dòng)者擁有人力資本的產(chǎn)權(quán)?！ ∪?、與股票期權(quán)制度相關(guān)的幾個(gè)法律問(wèn)題 （一）、股票期權(quán)的股份來(lái)源問(wèn)題。而且，國(guó)有股份的出讓受到諸多限制并且必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批程序，因此第一種方法實(shí)際上難以操作。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，可以參考第二種方法，通過(guò)一個(gè)專門的“員工購(gòu)股權(quán)計(jì)劃”來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。 一個(gè)股票期權(quán)計(jì)劃的生效一般應(yīng)滿足以下幾個(gè)條件。其次，獲得股票期權(quán)的員工必須與公司訂立股權(quán)計(jì)劃協(xié)議。我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)中雖然沒(méi)有對(duì)股票期權(quán)制度的明確規(guī)定，但與股票期權(quán)制度關(guān)系比較密切的主要有《公司法》、《合同法》、《證券法》、《國(guó)有
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