論關(guān)于股票期權(quán)制度及相關(guān)的法律問題-wenkub
2023-04-28 01:44:35 本頁面
【正文】 淺談有關(guān)股票期權(quán)制度及相關(guān)的法律問題張涌 隨著我國國有企業(yè)改革的深化與市場經(jīng)濟的確立與完善，在國有企業(yè)中探索一種科學(xué)有效的激勵機制已成為一個亟待解決的課題。股票期權(quán)制度作為近年來在西方國家中行之有效的一種企業(yè)激勵機制，在我國也吸引了越來越多的注意力。繼美國之后，許多國家的企業(yè)都紛紛引進這一制度，實踐證明了這是一種建立激勵機制的行之有效的方法。一些在香港上市的紅籌高科技公司如四通、聯(lián)想、方正等，也紛紛引入股票期權(quán)制度。如果在該獎勵規(guī)定的期限到期之前管理人員離開公司，或者管理人員不能達到約定的業(yè)績目標，那么這些獎勵股份將被收回（例如公司以雇員當(dāng)時的購買價格購回這些股份）。二、股票期權(quán)制度主要有以下幾個特點： ?。ㄒ唬?、使企業(yè)能夠不斷吸引和穩(wěn)定優(yōu)秀人才。同時，由于股票期權(quán)制度具有延期支付的特點，如果管理人員在合同期滿之前離開公司，他就會喪失本來可以獲得的期權(quán)，這樣就加大了管理人員離職的機會成本。如果以增發(fā)新股的形式實施股票期權(quán)制度，公司的資本金還會增加。 所謂代理成本主要是指由于經(jīng)營者代替股東對公司進行經(jīng)營、管理而引起的額外成本。在股票期權(quán)制度下，管理人員在退休后或離職后仍可以繼續(xù)擁有公司的期權(quán)或股權(quán)（只要他沒有行使期權(quán)或拋售所持股票），會繼續(xù)享受公司股價上升帶來的收益。 所謂人力資本，是指知識、技能、資歷、經(jīng)驗和熟練程度、健康等的總稱，代表人的能力和素質(zhì)。既然承認人力是一種資本，那么就必須承認勞動者擁有人力資本的產(chǎn)權(quán)?！ ∪?、與股票期權(quán)制度相關(guān)的幾個法律問題 （一）、股票期權(quán)的股份來源問題。而且，國有股份的出讓受到諸多限制并且必須經(jīng)過嚴格的審批程序，因此第一種方法實際上難以操作。結(jié)合我國的實際情況，可以參考第二種方法，通過一個專門的“員工購股權(quán)計劃”來解決這個問題。 一個股票期權(quán)計劃的生效一般應(yīng)滿足以下幾個條件。其次，獲得股票期權(quán)的員工必須與公司訂立股權(quán)計劃協(xié)議。我國現(xiàn)行法律、法規(guī)中雖然沒有對股票期權(quán)制度的明確規(guī)定，但與股票期權(quán)制度關(guān)系比較密切的主要有《公司法》、《合同法》、《證券法》、《國有
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