【正文】 管不力、法制不健全59．()表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A．1949 B．1950 C．1969 D．197055．在一個期貨投資基金中具體負(fù)責(zé)投資運作的是()。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是()點。A．外匯期貨 B．股指期貨 C．利率期貨 D．商品期貨48．股指期貨的交割方式是()。A．K線圖 B．條形圖 C．點數(shù)圖 D．移動平均線43．下列哪種情況屬于超賣狀態(tài)?()A．WMS=85 B．WMS=15 C．K=85 D．D=8544．世界上第一個有組織的金融期貨市場是()。A．購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約 B．購買大豆期貨合約C．賣出大豆期貨合約的同時，買人豆油和豆粕的期貨合約 D．賣出大豆期貨合約39．一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就()。A．平均買低 B．平均賣高 C．金字塔式買入 D．金字塔式賣出34．隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差異將會()。A．65100元/噸 B．65150元/噸 C．65200元/噸 D．65350元/噸33．某投機者預(yù)測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。A．投機者承擔(dān)了價格風(fēng)險 B．投機的目的是獲取較大利潤 C．投機者主要獲取價差收益D．投機交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行操作30．某投機者于某日買入8手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉了結(jié)，則該投資者屬于()。A．在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭 B．在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C．在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭 D．在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭26．關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是()。A．2825 B．2821 C．2820 D．281823．以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是()。A．大豆1號 B．非轉(zhuǎn)基因大豆 C．進(jìn)口大豆和國產(chǎn)大豆 D．轉(zhuǎn)基因大豆19．期貨公司向客戶收取的保證金()。A．商品期貨交易委員會(CFIC) B．全國期貨協(xié)會(NFA) C．美國政府期貨監(jiān)督管理委員會 D．美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會15．期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A．高度分散化 B．高度嚴(yán)密性 C．高度組織化 D．高度規(guī)范化11．下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是()。期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種()。A．13 B．14 C．15 D．165．()是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。A．期貨交易 B．現(xiàn)貨交易 C．商品交易 D．遠(yuǎn)期交易2．MATIF是()的簡稱。A．芝加哥期貨交易所 B．倫敦金屬交易所 C．法國國際期貨期權(quán)交易所 D．紐約商業(yè)交易所3．()的期貨價格被稱為國際有色金屬市場的“晴雨表”。A．套期保值 B．保證金制度 C．實物交割 D．發(fā)現(xiàn)價格6A．權(quán)威價格 B．指導(dǎo)價格 C．現(xiàn)貨價格 D．參考價格8．關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是()。A．設(shè)計期貨合約 B．行使表決權(quán)、申訴權(quán) C．聯(lián)名提議召開臨時會員大會 D．按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格12．目前，我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式是()。A．證券交易所 B．期貨交易所 C．期貨行業(yè)協(xié)會 D．期貨經(jīng)紀(jì)公司16．目前，全球最大的商品期貨品種是()期貨。A．所有權(quán)歸期貨公司，但客戶可以自由使用 B．所有權(quán)歸期貨交易所，但客戶可以自由使用C．所有權(quán)歸客戶 D．所有權(quán)歸期貨交易所、期貨公司、客戶共同擁有20．如果美國30年期國債期貨目前市價為9830，若行情往下跌至9610，客戶就想賣出，但賣價不能低于9608，則客戶應(yīng)以()來下單。A．期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果B．客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C．期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。A．基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差 B．基差風(fēng)險源于套期保值者 C．當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D．基差可能為正、負(fù)或零27．在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會是()。A．長線交易者 B．短線交易者 C．中線交易者 D．當(dāng)日交易者31．在主要的上升趨勢線的上側(cè)()，不失為有效的時機抉擇的對策。但此后價格不升反降，他進(jìn)一步買入1手3月玉米合約。A．逐漸增大 B．逐漸縮小 C．不變 D．不確定35．與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。A．越小 B．越大 C．趨于零 D．不確定40．下面不屬于技術(shù)分析手段的有()。A．倫敦證券交易所 B．芝加哥交易所 C．阿姆斯特丹證券交易所 D．法蘭西證券交易所45．金融期貨三大類別中不包括()。A．以某種股票交割 B．以股票組合交割 C．以現(xiàn)金交割 D．以股票指數(shù)交割49．第一家推出期權(quán)交易的交易所是()。A．20 B．120 C．180 D．30052．比較期權(quán)的跨式組合和寬跨式組合，下列說法正確的是()。A．CTA B．CPO C．FCM D．TM56．以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。A．市場資金總量變動率 B．市場資金集中度 C．現(xiàn)價期價偏離率 D．期貨價格變動率60．在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構(gòu)是()。A．現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品 B．期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C．有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易 D．幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種62．期貨交易不具備()特點。A．在期貨市場上可以進(jìn)行套期保值操作 B．期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能C．期貨市場是有組織的規(guī)范化的市場 D．期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢具有“趨同性”66．早期的期貨市場對于需求方來講，起到了()的作用。A．設(shè)計合約、安排上市 B．監(jiān)控市場風(fēng)險 C．保證合約履行 D．參與期貨價格的形成70．我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括()。A．投機者需要理性化操作 B．投機要適度 C．操縱市場 D．與套期保值數(shù)量相適應(yīng)74．關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有()。A．芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約 B．芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國庫券期貨合約C．芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國庫券期貨合約 D．EUREX的中期國債期貨合約78．下列()期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。A．風(fēng)險揭示 B．簽署合同 C．繳納保證金 D．下單交易82．期貨合約的價格形成方式有()。A．加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時出現(xiàn)價格上漲B．供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但尚未購進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價格上漲C．需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但資金不足或倉庫已滿，且擔(dān)心日后價格上漲D．加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌86．()狀況的出現(xiàn)，表示基差走強。A．大投機商 B．多頭空頭者 C．小投機商 D．空頭投機者90．在期貨投機交易市場上，為了盡可能增加獲利機會，增加利潤量，必須做到()。A．消除了價格變動的風(fēng)險 B．提高了期貨交易的活躍程度 C．保證了套期保值的順利實現(xiàn)D．促進(jìn)交易的流暢化和價格的合理化95．某投資者以68000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以66500元／噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價差為()元／噸時，該投資者獲利。A．現(xiàn)貨價格高于期貨價格 B．只要價差擴(kuò)大，就可獲利 C．獲利潛力巨大，風(fēng)險有限 D．遠(yuǎn)期合約價格相對于近期合約漲幅較小99．下列不屬于基本分析特點的是()。A．弱式有效市場 B．半弱式有效市場 C．強式有效市場 D．完全有效市場104．與商品期貨相比，金融期貨的特點有()。A．CME3個月期國債 B．CME3個月期歐洲美元 C．CBOT5年期國債 D．CBOT10年期國債108．股票指數(shù)期貨交易的特點有()。A．指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤 B．內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小C．實質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值 D．兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值112．當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，()。A．申購報價 B．申購傭金 C．最大申購量的規(guī)定 D．對于基金購買人條件的要求116．美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括()。A．由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險 B．一個國家政局動蕩時產(chǎn)生的風(fēng)險C．由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險 D．政策性風(fēng)險120．期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括()。()123．在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。()127．會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。()131．期貨合約交易的雙方須經(jīng)協(xié)商簽訂合約。()135．結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是已經(jīng)被合約占用的保證金。()139．基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險，套期保值者并不能完全將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。()143．在買入合約后，如果價格下降則進(jìn)一步買人合約，以求降低平均買人價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。()147．在牛市套利中，無論價格升降，關(guān)鍵需要不同交割月份的價差擴(kuò)大才能盈利。()150．楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。()154．按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。()158．期貨投資基金的運營成本很高，所以其總成本率(或盈虧平衡點)也大大高于共同基金。四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸再次買人5手合約，當(dāng)市價反彈到()元／噸時才可以避免損失。最終該筆投資的結(jié)果為()。A．120 B．140 C．160 D．180166．1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元／噸、1760元／噸和1750元／噸。A．1250 B．1250 C．12500 D．12500169．某一期權(quán)標(biāo)的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點為()。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))1．【答案】A【解析】現(xiàn)貨交易可以在任何場所與對手交易。4．【答案】C【解析】這是對我國期貨交易所的清理整頓。7．【答案】A【解析】由于期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。10．【答案】A【解析】在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。13．【答案】D【解析】根據(jù)《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。16．【答案】D。18．【答案】C【解析】2004年12月22日，黃大豆2號合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆均可參與交割，沒有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分?？蛻舾鶕?jù)實際情況，應(yīng)該止損的同時限價賣出。23．【答案】D【解析】期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時，可以通過期貨市場獲利；反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。30．【答案】B【解析】短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。33．【答案】A【解析】在買入合約后，如果價格下降則進(jìn)一步買人合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。37．【答案】D【解析】該種情況屬于在正向市場上進(jìn)行熊市套利。41．【答案】D【解析】趨勢線延續(xù)的時間越長就越有效。45．【答案】D【解析】金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。短期國庫券期貨屬于利率期貨。51．【答案】A【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，最大收益=(高執(zhí)行價格低執(zhí)行價格)凈權(quán)利金=(1020010000)180=20(點)。54．【答案】A【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進(jìn)行自我監(jiān)管。58．【答案】B【解析】期貨公司的風(fēng)險可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來的風(fēng)險，另外一種風(fēng)險是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來的風(fēng)險，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。協(xié)會依據(jù)企業(yè)的意愿而進(jìn)行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。62．【答案】BD【解析】期貨交易的基