【正文】 可以說是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動力，反映了經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到了多方面的挑戰(zhàn)，尤其是籌資困難的問題越來越突出。數(shù)量巨大的中小企業(yè)所獲得的金融資源與國有大中型企業(yè)相比少得可憐，中小企業(yè)從銀行獲得的貸款僅僅占全部貸款的30%左右，這其中還大部分投向了國有中小型企業(yè)。中小型企業(yè)特別是民營中小型企業(yè)為了取得發(fā)展所必須的資金支持絞盡腦汁，但仍然長期被排斥在主流資金市場之外。我國中小企業(yè)籌資難問題主要表現(xiàn)為中小企業(yè)的籌資方式過于單一，并受到重重障礙，不僅有中小企業(yè)發(fā)展中的微觀層面的、自身存在的問題，也有政府、金融及信用支持缺乏等宏觀層面的、外部環(huán)境的原因。同時，中小企業(yè)以其靈活而專業(yè)化的生產(chǎn)和經(jīng)營，給相應(yīng)的大企業(yè)帶來協(xié)作一體化的好處，大大節(jié)約了成本，減少了風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了盈利性。經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬鏈曾指出：幾十萬個國有和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府所有的中小企業(yè)的放開和搞活，將是近期國民經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)。大量中小企業(yè)降低了政府安置的壓力，也是擴(kuò)大就業(yè)的主要增長點(diǎn)。從資源配置的角度看，也有利于發(fā)揮我國人力資源數(shù)量多的這一特點(diǎn)。中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，就可以穩(wěn)定一支龐大的產(chǎn)業(yè)隊(duì)伍，這將對整個社會的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和民族關(guān)系等起到很好的影響，是國家長治久安的根本保證，對緩解我國經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變與擴(kuò)大就業(yè)的矛盾具有重要意義。中小企業(yè)的這種吸納就業(yè)和再就業(yè)人員的蓄水池功能，對社會的穩(wěn)定起到了重要的作用。中小企業(yè)的存在和發(fā)展，還可以保證市場活力，促進(jìn)市場競爭，避免少數(shù)大公司對市場的壟斷。債權(quán)性籌資主要有向金融機(jī)構(gòu)貸款和發(fā)行企業(yè)債券兩種形式。企業(yè)股權(quán)可由企業(yè)職工自己出資，或者吸收其他投資人投資，同時也可以通過各類專門從事中小企業(yè)投資的金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)的發(fā)展提供巨大的資金，以彌補(bǔ)資金需求缺口?？偟膩碚f，中小企業(yè)內(nèi)部積累相對有限。在我國，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有著十分嚴(yán)格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足其需求；從間接融資方式來看，我國中小企業(yè)也過渡依賴銀行貸款，但由于中小企業(yè)曾經(jīng)被披露過虛假信息及數(shù)據(jù)，企業(yè)自身素質(zhì)較低，有可能有造假賬、假數(shù)據(jù)等行為，于是造成銀行對中小企業(yè)提供貸款又顧慮重重，不少中小企業(yè)融資成本高，除了明顯偏高的利息外，還有各種各樣的融資費(fèi)用，同時還要受到所有制歧視和規(guī)模歧視等。融資渠道窄，貸款困難是中小企業(yè)亟待突破的瓶頸。中小企業(yè)貸款難的內(nèi)因主要有：產(chǎn)權(quán)制度不明晰；財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)賬目透明度不高；財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真，銀行與中小企業(yè)信息不對稱；中小企業(yè)整體素質(zhì)不高；自身實(shí)力有限，固定資產(chǎn)數(shù)額較少等。%，中小企業(yè)被迫高息吸收民間資金。目前，我國中小企業(yè)的融資大多還是依賴傳統(tǒng)的國有商業(yè)銀行。遵循公平、公正和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入的比重。(3)商業(yè)銀行應(yīng)在加強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為中小企業(yè)的發(fā)展提供與之相適應(yīng)的全方位的金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠及時抓住稍縱即逝的發(fā)展機(jī)遇得到迅速發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該劃出一定規(guī)模的信貸資產(chǎn)，支持有市場前景的、高成長的、高新科技中小企業(yè)，進(jìn)行封閉運(yùn)作，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，保證貸款本息，并通過合同約定持有借款人一定比例的干股、期股，可以享有其權(quán)益資本升值的股差，來補(bǔ)償貸款的風(fēng)險(xiǎn)。雖然外源融資在企業(yè)初創(chuàng)時就占有相當(dāng)?shù)谋戎?，但因?yàn)槠浯蟛糠滞庠慈谫Y不是以企業(yè)自然資產(chǎn)和信用進(jìn)行的，而主要依靠企業(yè)主個人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，在性質(zhì)上大部分外源融資皆屬內(nèi)源融資限制。我國商業(yè)銀行進(jìn)行體制改革后，對貸款權(quán)限審核要求嚴(yán)格，基層管理者貸款權(quán)限不足，不能靈活應(yīng)對客戶不同層次得需要，對中小企業(yè)貸款專項(xiàng)業(yè)務(wù)缺乏，對貸款的審批成本較高，而且針對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的審批體制不健全。公開股權(quán)債務(wù)承銷因公開市場相關(guān)的注冊公告和發(fā)行等花費(fèi)很多固定成本。一般來說，中小企業(yè)生產(chǎn)——銷售——再生產(chǎn)過程周期短，資金回流速度快，但中小企業(yè)自身的特點(diǎn)決定了中小企業(yè)對資金回籠依賴性較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn) 能力較弱，缺乏應(yīng)對資金流動的應(yīng)急能力。但是在中小企業(yè)的成長過程中融資難的問題卻一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。截至2007年1月30日，共有111家企業(yè)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市。但是考慮到我國資本市場現(xiàn)狀和投資者的成熟程度，企業(yè)申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板公開發(fā)行并上市，仍需達(dá)到規(guī)定的條件，比如家族制企業(yè)向股份制企業(yè)的轉(zhuǎn)變、在內(nèi)部管理與規(guī)范動作、財(cái)務(wù)制度等方面進(jìn)行整改與完善。據(jù)中國人民銀行的一份調(diào)查顯示， %來自銀行貸款。 《中小企業(yè)促進(jìn)法》的頒布，“非公經(jīng)濟(jì)36條”的出臺，《公司法》、《證券法》、《企業(yè)所得稅法》等法律的修訂，《物權(quán)法》等法律的頒布，《企業(yè)所得稅法》的正式施行，全國10多個省市《中小企業(yè)促進(jìn)法》實(shí)施條例的出臺，20多個省市“非公經(jīng)濟(jì)36條”實(shí)施意見的出臺，這一系列舉措標(biāo)志著支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出臺的政策措施落實(shí)不到位。截至2006年底，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)3366家，累計(jì)擔(dān)保總額8051億元。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷。 4 發(fā)展我國中小企業(yè)融資的對策要積極地拓展與中小企業(yè)資金融通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)(如票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、代理融通、支付結(jié)算等)，并將已出臺的支持中小企業(yè)一系列優(yōu)惠扶持政策落到實(shí)處。擴(kuò)大基層商業(yè)銀行的流動資金貸款權(quán)限，固定資產(chǎn)的貸款權(quán)限因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較大可以適當(dāng)?shù)南蛏霞壖校鲃淤Y金貸款風(fēng)險(xiǎn)相對較小，要下降。同時，中小企業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極主動地和銀行、投資公司進(jìn)行聯(lián)系和溝通，提供自己的資金需求情況。研究組建中央中小企業(yè)信用再擔(dān)保中心，為省級信用擔(dān)保體系和尚無省級信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的地市提供再擔(dān)保服務(wù)。各級政府要設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展資金，重點(diǎn)用于支持中小企業(yè)信用擔(dān)?；蛟贀?dān)保資金。要認(rèn)識到誠實(shí)守信是增加中小企業(yè)貸款實(shí)力，融洽銀企關(guān)系的最好辦法。比如，對于新辦中小企業(yè)，可給予一定的稅收減免，而對于可能成長為大企業(yè)的中小企業(yè)或新辦的高科技中小企業(yè)稅收減免年限可適當(dāng)延長。據(jù)統(tǒng)計(jì)