【正文】 與影響因素、利率的作用以及我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的有關(guān)問(wèn)題?！　?2)債券　?、俸x　　是各類經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金，按照法定程序向投資者出具的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。公司一般分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。消費(fèi)信貸包括耐用消費(fèi)品貸款、住房抵押貸款、教育助學(xué)貸款、旅游貸款等。　　(2)特征　　非強(qiáng)制性、有償性、安全性、免稅；　　(3)流通轉(zhuǎn)讓方式　?、傧蜚y行申請(qǐng)質(zhì)押貸款；　　②提交銀行貼現(xiàn)；　　③市場(chǎng)交易變現(xiàn)。　　(三)國(guó)家信用　　　　是指國(guó)家借助于舉債而向社會(huì)公眾籌集資金的一種信用形式。　　　　(1)直接為商品流通服務(wù)，是銷售商品，實(shí)現(xiàn)資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)的有力武器；　　(2)是解決買方企業(yè)流通手段不足的最便利的方式?！　?2)商業(yè)票據(jù)　?、俸x 是指因商品交換而發(fā)生的一切沒(méi)有抵押品的短期流通票據(jù)?！　?三)特點(diǎn)　　償還性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性　　三、幾種主要的信用形式及信用工具　　(一)商業(yè)信用　　　　即指企業(yè)之間以賒銷商品和預(yù)付貨款等形式提供的信用。(二)分類?！　　　?1)借款部門與最初(即原始)提供資金者并未直接見(jiàn)面，屬于間接的借貸關(guān)系；2)金融機(jī)構(gòu)屬于雙重債權(quán)債務(wù)身份；(3)融資形式為銀行信用、票據(jù)貼現(xiàn)或證券質(zhì)押貸款或出售證券；(4)融資工具為間接工具；(5)要按期歸還。　　(1)優(yōu)點(diǎn)：①雙方直接聯(lián)系；②監(jiān)督約束力強(qiáng)，有利于提高資金使用效益；③有利于籌借長(zhǎng)期穩(wěn)定資金。經(jīng)濟(jì)生活中的債權(quán)債務(wù)是不斷變換的?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種貨幣經(jīng)濟(jì)，也是一種信用經(jīng)濟(jì)?！　⌒庞米钤绠a(chǎn)生于商品交換之中，如果社會(huì)產(chǎn)品不表現(xiàn)為商品，也就無(wú)所謂買賣；而無(wú)買賣，也就不會(huì)有賒欠；無(wú)賒欠，當(dāng)然也就談不上信用。信用是一種借貸行為，是以償還和支付利息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式，體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系?！　?四)貨幣與貨幣資本　　。　　?！　?二)貨幣與收入。　　(二)特征 價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移　　(三)作用 產(chǎn)生了信用活動(dòng)、改變了貨幣需要量　　五、世界貨幣 即貨幣在世界市場(chǎng)上作為一般等價(jià)物發(fā)揮作用?！　?一)含義 即用貨幣媒介商品的交換　　(二)貨幣需求 PQ≡MV　　三、貯藏手段　　(一)含義 即貨幣退出流通而處于靜止?fàn)顩r　　(二)作用?！　?二)價(jià)格與貨幣購(gòu)買力?！　≈饕笐?yīng)用電子計(jì)算機(jī)來(lái)貯存、轉(zhuǎn)賬、購(gòu)買和支付?！　∷?、信用貨幣?！　?二)局限性作用范圍小、難于保存、不便攜帶、難于分割　　二、金屬貨幣　　(一)種類。 第一節(jié) 貨幣的起源　　　　、偶然的價(jià)值形式擴(kuò)大的價(jià)值形式一般的價(jià)值形式貨幣價(jià)值形式。當(dāng)一種商品經(jīng)常起著一般等價(jià)物的作用時(shí)，這種特殊商品就成了貨幣商品，或執(zhí)行貨幣的職能。賤金屬貨幣貴金屬貨幣　　(二)形式:稱量貨幣(原始條塊)鑄幣　　(三)原因:自然屬性好，金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀(馬克思語(yǔ))。　　(一)含義:在信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生、并代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段的信用憑證。具有快速、方便、安全、節(jié)約的特點(diǎn)。 商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是商品的價(jià)格。在金幣流通條件下，能自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通；在信用貨幣制度下，具有保存價(jià)值的作用。第四節(jié) 貨幣定義　　一、貨幣是一般等價(jià)物　　二、貨幣是社會(huì)計(jì)算的工具和選票　　三、價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一就是貨幣　　四、貨幣是在支付商品和勞務(wù)時(shí)或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何東西　　五、貨幣是法律規(guī)定的具有無(wú)限償付能力的事物 　　六、幾個(gè)與貨幣有關(guān)的概念　　(一)貨幣與財(cái)富?！　∝泿挪坏扔谑杖?。貨幣是一般等價(jià)物，資本是帶來(lái)剩余價(jià)值(利潤(rùn))的價(jià)值。　　第五節(jié) 貨幣制度　　一、構(gòu)成要素　　(一)貨幣材料(二)貨幣單位(三)貨幣種類?！　《?、信用的要素?！　∽钤绲男庞檬菍?shí)物信用，逐步轉(zhuǎn)向貨幣借貸。其發(fā)展離不開(kāi)貨幣，更離不開(kāi)信用。　　三、融資方式　　(一)。(2)局限：①融資限制較多；②投資風(fēng)險(xiǎn)較大?！　?1)優(yōu)點(diǎn)：①籌資廣泛靈活；②融資風(fēng)險(xiǎn)較小?？梢园雌谙蕖从猛?、按主體等劃分，具有多樣性。　　　　(1)票據(jù)　?、俸x 是指具有一定格式、載明一定金額，由發(fā)票人自己承諾，按期無(wú)條件支付或委托他人按期無(wú)條件支付給執(zhí)票人，并可轉(zhuǎn)讓流通的一種有價(jià)證券。　?、诜N類　　分為本票和匯票兩大類?！　　　?1)規(guī)模受限制；　　(2)有嚴(yán)格的方向性；　　(3)期限受限制。當(dāng)然國(guó)家有時(shí)也可充當(dāng)債權(quán)人。　　　?、偈钦{(diào)劑政府收支季節(jié)性不平衡的手段；②是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要手段；③是籌措巨額資金，用于特定支出的重要手段；④是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。　　　　擴(kuò)大需求，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展；促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用，新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)；為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增添了不穩(wěn)定因素。股份有限公司是股份公司的高級(jí)形式?！　、谝?面值、期限、利率及支付方式。第一節(jié) 概 述　　一、利息的含義與本質(zhì)　　二、利率的含義與種類　　(一)含義　　是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率?！　《?、古典利率決定論　　利率由投資需求與儲(chǔ)蓄意愿的均衡所決定。第三節(jié) 利率的作用　　一、利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄 替代效應(yīng)與收入效應(yīng)　　二、利率與投資　　三、利率與通貨膨脹　　四、利率與對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 影響進(jìn)出口貿(mào)易和資本流出與流入第四節(jié) 我國(guó)的利率體制及市場(chǎng)化改革一、 存在的問(wèn)題，與經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化進(jìn)程不相適應(yīng)；。第四章 金融市場(chǎng)　　本章共分四節(jié)，金融市場(chǎng)的含義、構(gòu)成要素、類型及功能；金融工具與金融衍生工具的含義、種類與特征；有價(jià)證券的發(fā)行、價(jià)格與交易；金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)的選擇與組合；我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的必要性、存在的主要問(wèn)題及應(yīng)采取的對(duì)策等?！　∷?、金融市場(chǎng)的功能　　　　(即實(shí)現(xiàn)資金的長(zhǎng)短期轉(zhuǎn)換、大小額轉(zhuǎn)換、區(qū)域轉(zhuǎn)換)　　(正確引導(dǎo)資金流向、優(yōu)化配置社會(huì)資源)　　(市場(chǎng)機(jī)制和中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù))第二節(jié) 金融工具與金融衍生工具　　一、金融工具的含義與特征　　(一)含義　　即指在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易的金額、期限、價(jià)格的書面文件?！　∷?、金融衍生工具的種類　　金融衍生工具在形式上大都表現(xiàn)為一種合約，主要有以下幾種：　　(一)遠(yuǎn)期合約(主要有貨幣遠(yuǎn)期與利率遠(yuǎn)期)　　(二)期貨合約(包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期貨等)　　(三)期權(quán)合約(包括利率、外匯、股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)等)　　 (1)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)(買方買進(jìn)或賣出相關(guān)資產(chǎn))(2)美式期權(quán)與歐式期權(quán)(期內(nèi)交易或到期交易)　　　　(1)市場(chǎng)形式不同(2)標(biāo)的物不同(3)履約的保證不同(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同(5)履約責(zé)任不同(6)盈虧風(fēng)險(xiǎn)不同　　(四)互換合約　　包括利率互換與貨幣互換第三節(jié) 證券市場(chǎng)　　一、證券發(fā)行　　(一)證券發(fā)行組成　　證券發(fā)行一般由：①發(fā)行人(資金需求者)；②認(rèn)購(gòu)者(投資者)；③中介機(jī)構(gòu)(經(jīng)紀(jì)人、自營(yíng)商、包銷商)；④自律性組織(證券行業(yè)協(xié)會(huì)等)；⑤證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)等五部分組成?！　?一)債券定價(jià)　　 其公式為：　　P= A為到期日終值　?。? 　　M為面值，Ct為第t年的收益額　　(二)股票定價(jià)　　 P=c/r(c為每股稅后利潤(rùn))　　股票發(fā)行價(jià)=預(yù)計(jì)每股稅后利潤(rùn)市場(chǎng)所在地平均市盈率市盈率=股票價(jià)格247。　　(二)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不完善　　主要是上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元、流動(dòng)性弱；股權(quán)主體缺位導(dǎo)致內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。加快發(fā)展證券投資基金，尤其是開(kāi)放式基金，推動(dòng)保險(xiǎn)資金、社?；鹑胧小０ㄊ袌?chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)交易、信息披露、市場(chǎng)監(jiān)管等?！　。弧　。弧　?；允許符合條件的外國(guó)企業(yè)來(lái)中國(guó)發(fā)行上市；　　、有限額地進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)?！　《?、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系 　　(一)發(fā)展過(guò)程　　(1948年1955年)　　(1955年1978年)　　(1979年 )　　(1)第一階段(1979年1994年)　　①組建國(guó)有專業(yè)銀行；②成立投資信托類型的金融機(jī)構(gòu)；③發(fā)展農(nóng)村和城市信用合作社；④中國(guó)人民銀行獨(dú)立出來(lái)，專門行使中央銀行職能；⑤組建其他新型商業(yè)銀行；⑥逐步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放。第二節(jié) 我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放　　一、特點(diǎn)　?、俜菭I(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)；②沿海內(nèi)地③外幣本幣；④銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)?！　?三)沖擊與影響　　　?、賰?yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)；②人才的競(jìng)爭(zhēng)；③產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)；④市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)?！　?二)職能充當(dāng)信用中介、充當(dāng)支付中介、變社會(huì)各階層的積蓄和收入為資本、創(chuàng)造信用流通工具。　　　　可以引導(dǎo)商業(yè)信用、加速資金周轉(zhuǎn)、增強(qiáng)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性、有利于中央銀行的宏觀調(diào)控。擔(dān)保貸款操作有難度，同樣存在風(fēng)險(xiǎn)。 　　四、表外業(yè)務(wù)　　　　指不列入資產(chǎn)負(fù)債表，且不影響銀行資產(chǎn)負(fù)債總量，但能改變當(dāng)期損益，從而提高銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的業(yè)務(wù)?！　　　?1)區(qū)別承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同(2)聯(lián)系①都屬于收取服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)；②在范圍上有重合?！　〗鹑趧?chuàng)新的主體是金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局；根本目的是盈利和提高金融業(yè)宏觀效率；本質(zhì)是金融要素的重新組合；表現(xiàn)形式的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融制度的創(chuàng)新?！　　　⌒磐袠I(yè)務(wù)(證券投資信托、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)信托等)?！　∷摹⒔鹑趧?chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風(fēng)險(xiǎn)　　(一)金融創(chuàng)新與金融管制　　后者誘發(fā)前者，前者完善后者。第五節(jié) 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理　　一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則　　盈利性、流動(dòng)性、安全性的含義及相互關(guān)系　　二、資產(chǎn)負(fù)債管理　　(一)資產(chǎn)管理　　商業(yè)貸款理論可轉(zhuǎn)換理論預(yù)期收入理論　　(二)負(fù)債管理　　被動(dòng)型負(fù)債主動(dòng)型負(fù)債　　(三)資產(chǎn)負(fù)債比例管理　　使二者在數(shù)量、期限、利率、流動(dòng)性等方面合理搭配、保持協(xié)調(diào)對(duì)稱。最后貸款人；④必須要管理全國(guó)的金融活動(dòng)。第二節(jié) 中央銀行的職能　　一、性質(zhì)與特點(diǎn)　　中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)。(三)國(guó)家的銀行①代理國(guó)庫(kù)；②代理國(guó)庫(kù)券發(fā)行；③對(duì)國(guó)家給予信貸支持(直接與間接)；④保管外匯與黃金儲(chǔ)備；⑤制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)；⑥代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)?！　?二)資產(chǎn)負(fù)債表第三節(jié) 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過(guò)程　　一、基礎(chǔ)貨幣　　含義與構(gòu)成B=R+C　　二、基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造的關(guān)系源與流　　商業(yè)銀行創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)原始存款，它的真正來(lái)源是中央銀行創(chuàng)造和提供的基礎(chǔ)貨幣。　　二、內(nèi)容與原則　　(一)內(nèi)容　　市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)檢查、危機(jī)處理　　(二)原則　　依法管理、合理、適度競(jìng)爭(zhēng)、自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合、安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合?！　《?、貨幣需求理論及其發(fā)展　　(一)傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量學(xué)說(shuō)　　(現(xiàn)金交易說(shuō))　　①方程式：MV=PT或P= 　?、诮Y(jié)論：V相對(duì)穩(wěn)定，T大體穩(wěn)定，P的大小主要決定于M的多少　　③特征：著眼于貨幣的交易媒介職能?！　?二)凱恩期的貨幣需求理論　　貨幣收入 　　人們存在流動(dòng)性偏好三大動(dòng)機(jī) 　　 　　　?、偬岢隽送稒C(jī)性貨幣需求，并認(rèn)為受到利率的影響，這一革命為中央銀行運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)Ms提供了理論依據(jù)?！　?四)馬克思關(guān)于流通中貨