有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探-wenkub
2023-04-09 04:04:56 本頁面
【正文】 否申報應(yīng)稅所得基金投資者環(huán)節(jié)納稅方法主要采用的國家實體課稅模式納稅計算申報合伙企業(yè)負(fù)有納稅義務(wù)，同時合伙人又要以其所分配到的所得繳納所得稅。從稅收的角度出發(fā)，我們首先必須確認(rèn)合伙企業(yè)是否負(fù)有納稅義務(wù)、是否承認(rèn)其實體存在形式。第四，通過契約安排來約束普通合伙人。對于作為普通合伙人的創(chuàng)業(yè)投資家而言，通過1%的出資就可以支配100%的資本，這不僅形成了資本放大的杠桿效應(yīng)，而且在一定程度上也構(gòu)成了對創(chuàng)業(yè)投資家的內(nèi)在激勵；同時，根據(jù)合伙契約，基金的有限合伙人一般不干預(yù)投資決策，作為普通合伙人的創(chuàng)業(yè)投資家們擁有較大獨立性和靈活性地做出決策的權(quán)利。例如在稅收方面，合伙制企業(yè)不是獨立的納稅單位，本身毋須交納企業(yè)所得稅。而有限合伙人則以其出資額為限對合伙債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，一般是個人、養(yǎng)老金或者保險機構(gòu)以現(xiàn)金、財產(chǎn)等實物資產(chǎn)進行出資，不參與合伙企業(yè)的經(jīng)營與管理，通常提供的出資比例為99%。目前，有限合伙制形式占整個創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的80％以上，成為美國創(chuàng)業(yè)投資基金的典型模式。有限合伙制度在中國剛剛興起，因此對有限合伙制的所得稅問題，特別是基于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題的探討尚不多見。可以預(yù)見，隨著我國創(chuàng)業(yè)投資熱潮的興起，今后會有更多的本土有限合伙制創(chuàng)投企業(yè)/基金成立。潘 嵐，法國尼斯大學(xué)（University of Nice,France）經(jīng)濟學(xué)專業(yè)博士生，研究方向：風(fēng)險投資。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所得稅問題初探寇 祥 河1 潘 嵐2（，北京 100872；，Sophia Antipolis）摘要：隨著新《合伙企業(yè)法》的實施，越來越多的本土創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)/基金采取了有限合伙制的組織形式。中圖分類號： 文獻標(biāo)識碼：AThe Ine Tax Treatment of Limited Partnership Venture Capital in ChinaAbstract: With the implementation of revised Partnership Enterprise Law, more and more local venture capital firms adopt the organization of limited partnership. However, some problems exist in the Chinese government’s tax regulations related to limited partnership fund, which resulted from the lag of legislation. This paper have an indepth analysis about these problems and put forwards certain suggestions on the ine tax treatment of limited partnership fund.Keywords: Limited partnership, Venture Capital Fund, Ine tax引言新修訂的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》（以下簡稱新《合伙企業(yè)法》）已于2007年6月1日起實施，距新《合伙企業(yè)法》實施后不到一個月，深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資有限合伙企業(yè)便于6月28日宣布成立，成為新《合伙企業(yè)法》實施后國內(nèi)第一家本土有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。究其原因，除了有限合伙制自身所具有的靈活的激勵機制、投資決策機制和對創(chuàng)業(yè)投資良好的適應(yīng)性等優(yōu)勢外，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金所具有的稅收優(yōu)勢也是重要原因，即有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在基金環(huán)節(jié)免交企業(yè)所得稅，克服了公司制基金“雙重課稅”的問題。有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金概述一、有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀在美國、歐洲、日本等創(chuàng)業(yè)投資發(fā)達的國家，雖然創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)的名稱、組織形式及相應(yīng)的制度安排因國情不同而各異，但其法律形式大體上可以分為三類，即合伙制(主要是有限合伙制)、公司制和信托基金制。在中國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的過程中，在中國境內(nèi)運營的大多數(shù)外資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)通常采取“離岸設(shè)立＋辦公室”的方式，即在離岸金融中心如開曼群島（Cayman）、英屬維爾京群島（BVI）、百慕達（Bermuda）等地設(shè)立有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金，并在中國境內(nèi)設(shè)置相應(yīng)的辦公室來開展境內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。2001年，曾依據(jù)地方法規(guī)而成立的境內(nèi)首家合伙制企業(yè)“天綠創(chuàng)業(yè)投資中心”在京成立，但由于相關(guān)法律地位不明確甚至沖突而被行政緊急叫停，直到2007年新修訂《合伙企業(yè)法》的實施，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資基金在我國的實踐才有了基本法律依據(jù)。普通合伙人和有限合伙人的權(quán)力義務(wù)關(guān)系由合伙協(xié)議規(guī)定。其全部收益在分配給每一個合伙人之后，再由合伙人按照各自適用的邊際稅率納稅，避免了公司制下的雙重稅賦。第三，對創(chuàng)業(yè)投資良好的適應(yīng)性。有限合伙企業(yè)防范普通合伙人道德風(fēng)險的措施還包括：支付固定比例管理費（%～3%）、無限責(zé)任、限制性合同條款和基金的存續(xù)期（一般為10年左右）；而且，普通合伙人的利潤分成一般要等到有限合伙人收回其全部投資后才可以提取，處于分紅鏈的末端，這也可以看作是一種約束措施。在這一系列問題沒有得到一致認(rèn)同的情況下，將直接影響到合伙企業(yè)所采取的課稅模式選擇 吳金光，“三種合伙企業(yè)課稅模式比較”，《涉外稅務(wù)》[J]，2002年第8期。比利時、西班牙、印度尼西亞、羅馬尼亞、愛沙尼亞準(zhǔn)實體課稅模式
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