【正文】 。 三、匯率的種類 （一）按確定匯率的方法劃分： 基本匯率： 是本國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣對(duì)比 制定出來(lái)的匯率。了解外匯的經(jīng)濟(jì)特征，知道外匯具有哪些方面的作用，并從金融實(shí)踐中找出外匯起到國(guó)際流通手段、國(guó)際支付手段、國(guó)際儲(chǔ)備手段和國(guó)際信用手段的實(shí)例。 包括： 一、外匯的含義 （二）廣義外匯 指一切能用于國(guó)際結(jié)算的對(duì)外債權(quán)。 銀行存款 財(cái)政部庫(kù)卷 短期政府證券 賬面貨幣 含本幣記帳的對(duì)外債權(quán) 一、外匯的含義 （三）國(guó)際匯兌 動(dòng)態(tài)含義： 是指把一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的交易行為，是以國(guó)際結(jié)算工具來(lái)了結(jié)國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 第一篇 外匯匯率 第一章 外匯匯率 第二節(jié) 匯率的標(biāo)示與種類 一、匯率的概念 外匯匯率（ foreign exchange rate）又稱匯價(jià)，是兩種貨幣進(jìn)行兌換的比價(jià)，是一種貨幣用另一種貨幣表示出來(lái)的價(jià)格。 套算匯率： 是根據(jù)基本匯率套算出來(lái)的 本幣與其他國(guó)家貨幣的匯率。 現(xiàn)鈔匯率： 是銀行收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí)所使用 的匯率。 三、匯率的種類 （五）電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率 （六）官方匯率和市場(chǎng)匯率 （七）固定匯率和浮動(dòng)匯率 （八）單一匯率和復(fù)匯率 （九） …… 直接 間接 討論直接標(biāo)價(jià)與間接標(biāo)價(jià)的區(qū)別 小 結(jié) 通過(guò)學(xué)習(xí)，了解中國(guó)市場(chǎng)交易的外匯及人民幣可以直接兌換的外匯種類。如市場(chǎng)價(jià)為 ，那么兩種結(jié)算結(jié)果是一樣的。 波動(dòng)幅度 177。也有一些缺陷，如不參與交換的商品難以衡量，還有諸如人們的心理欲望就沒(méi)有完全被考慮。 二、影響匯率變動(dòng)的主要因素 （三）主要的政策因素 中央銀行的外匯市場(chǎng)干預(yù)可以直接影響匯率的短期走勢(shì)；貨幣當(dāng)局發(fā)表影響人們心理預(yù)期的申明，影響匯率短期走勢(shì)；各國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)外匯市場(chǎng)的聯(lián)合干預(yù)來(lái)影響匯率。也因此改變國(guó)內(nèi)商品的價(jià)格水平。 J曲線效應(yīng) ：反映了需求量的變化對(duì)價(jià)格變化的敏感程度。同時(shí)，減少進(jìn)口服務(wù)產(chǎn)品和本國(guó)居民出境旅游，有利于該國(guó)涉外旅游與其他勞務(wù)收支的改善；若本幣匯率上升，則作用相反。若儲(chǔ)備貨幣匯率下跌，則該國(guó)外匯儲(chǔ)備實(shí)際價(jià)值受損；反之獲益。 小 結(jié) 通過(guò)學(xué)習(xí)，掌握不同本位時(shí)期匯率的決定。是一個(gè)零售市場(chǎng)。 一、外匯銀行的交易活動(dòng) 外匯市場(chǎng)上的參與者主要有：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、顧客和中央銀行。 交割日期不確定，買賣雙方可以在約定期限內(nèi)的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日交割。 四、套匯交易 （二）套匯交易（ Arbitrage）的類型 紐約： USD100＝ 巴黎： GBP1＝ 倫敦： GBP1＝ 套匯者如果同時(shí)在紐約拿美元買法郎，在巴黎賣法郎、買英鎊，在倫敦買美元、賣英鎊，則套匯者每最初的 1美元就可以收回 。掌握遠(yuǎn)期外匯交易的匯率是如何決定的。若進(jìn)一步下跌，則會(huì)收到追加保證金的通知。 2）空頭交易 投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期貨合約的價(jià)格將下跌，便先出售該合約，即做多頭，待匯率下跌至預(yù)期目標(biāo)時(shí)，再買進(jìn)該合約，以獲得高價(jià)賣、低價(jià)買的好處。如果預(yù)測(cè)不正確，只要放棄合同就可以了。 三、貨幣互換 （一）貨幣互換的概念 貨幣互換是指交易雙方達(dá)成協(xié)議，相互掉換兩種不同貨幣的利息（浮息或定息均可），并于期滿日相互調(diào)換本金。買賣雙方商定將來(lái)一定時(shí)間的協(xié)定利率，并規(guī)定以何種利率為參照利率，在將來(lái)清算時(shí)，按規(guī)定的期限和本金，由一方支付協(xié)議利率與參照利率利息差額和貼現(xiàn)金額。 第一篇 外匯匯率 第三章 國(guó)際貨幣體系 第一節(jié) 國(guó)際貨幣體系的構(gòu)成要素 第三章 國(guó)際貨幣體系 國(guó)際貨幣體系的存在與發(fā)展，對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融的活動(dòng)有著深刻而廣泛的影響。 第一節(jié) 國(guó)際貨幣體系的構(gòu)成要素 二、國(guó)際貨幣體系的形成途徑 （一）國(guó)際貨幣體系的形成途徑 通過(guò)慣例或習(xí)慣演變而成 （國(guó)際金本位制） 通過(guò)國(guó)際性會(huì)議建立 （布雷頓森林貨幣體系） （二）國(guó)際貨幣體系的形成條件 基本條件 商品經(jīng)濟(jì)在世界范圍內(nèi)發(fā)展的必然產(chǎn)物。 第一篇 外匯匯率 第三章 國(guó)際貨幣體系 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的類型 根據(jù)貨幣體系中基礎(chǔ)貨幣形式 金本位制、金匯兌本位制、 紙幣本位制 根據(jù)匯率制度劃分 固定匯率制、浮動(dòng)匯率制、 聯(lián)合浮動(dòng)匯率制等 根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)和國(guó)際貨幣體系發(fā)展歷史劃分 國(guó)際金本位制、布雷頓森林貨幣體系、牙買加貨幣體系、歐洲貨幣體系、特別提款權(quán)貨幣體系 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的類型 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的類型 一、國(guó)際金本位貨幣制度 （一）基本內(nèi)容 黃金是國(guó)際貨幣 匯率由鑄幣平價(jià)決定 金幣可以自由鑄造 金幣具有無(wú)限法償權(quán)利 金幣可以自由 輸出輸入國(guó)境 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的類型 一、國(guó)際金本位貨幣制度 （二）主要特點(diǎn) 黃金充當(dāng)國(guó)際貨幣 匯率穩(wěn)定 —— 純粹的固定匯率制 國(guó)際收支失衡自動(dòng)調(diào)節(jié) 國(guó)際貨幣關(guān)系或各國(guó)經(jīng) 濟(jì)利益協(xié)調(diào)具有一致性 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的類型 一、國(guó)際金本位貨幣制度 （三）主要缺陷 黃金供應(yīng)不足 緊縮信用傾向 資源浪費(fèi) 約束國(guó)家調(diào)節(jié)貨幣流通 一、國(guó)際金本位貨幣制度 （四）瓦解 一戰(zhàn)前 爭(zhēng)奪黃金，分布不均 1914—1918 典型金本位制結(jié)束 1929—1933 金本位制徹底崩潰 第二節(jié) 國(guó)際貨幣體系的類型 二、布雷頓森林貨幣體系 （一）產(chǎn)生的歷史背景 客觀上 需要建立穩(wěn)定貨幣制度 主觀上 美國(guó)要建立美元霸權(quán)地位 1944年 7月 1日 ——22日，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開(kāi) 44國(guó)參加的聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議，布雷頓森林貨幣體系建立。但建立一個(gè)完善、公平、理想的國(guó)際貨幣體系的進(jìn)程將是長(zhǎng)期緩慢而曲折的。 第一節(jié) 中國(guó)外匯管理體制的改革進(jìn)程 一、外匯管理體制的含義 （三）外匯管理體制的類型 中國(guó)目前的外匯管理體制，是由國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)歸口中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)家外匯管理局行使外匯管理職能，以宏觀調(diào)控為主的外匯管理體制。 現(xiàn)匯留成：國(guó)家允許把創(chuàng)匯單位收入的外匯按規(guī)定的留成比例撥給現(xiàn)匯，創(chuàng)匯單位可在國(guó)家法規(guī)允許范圍內(nèi)自主支配使用。 結(jié)匯：企業(yè)和個(gè)人通過(guò)銀行或 其他交易中介賣出外匯取得本幣 售匯：企業(yè)和個(gè)人通過(guò)銀行或 其他交易中介用本幣買入外匯 付匯：企業(yè)和個(gè)人通過(guò)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外支付外匯 銀行結(jié)售匯包括結(jié)匯、售匯和付匯業(yè)務(wù) 第二節(jié) 中國(guó)的外匯收支管理制度 三、我國(guó)外匯收支管理制度的主要功能與缺陷 （一）主要功能 實(shí)現(xiàn)了人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換 滿足企業(yè)貿(mào)易用匯合理要求，調(diào)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)匯積極性，改善貿(mào)易收支狀況 有效地規(guī)避了短期資本流動(dòng)的沖擊 調(diào)動(dòng)了居民個(gè)人持匯與用匯的積極性 第二節(jié) 中國(guó)的外匯收支管理制度 三、我國(guó)外匯收支管理制度的主要功能與缺陷 （二）缺陷 人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下 還未能完全實(shí)行意愿結(jié)匯 人民幣在資本項(xiàng)下還未實(shí)現(xiàn)可兌換 國(guó)內(nèi)還缺乏一個(gè)高效靈活的 外匯市場(chǎng)來(lái)調(diào)節(jié)外匯交易者的供求 小 結(jié) 國(guó)家實(shí)行外匯收支管理就是為了掌握在一定時(shí)期內(nèi)本國(guó)外匯收入獲得的渠道和方式，國(guó)家應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)與管理本國(guó)外匯的運(yùn)用，并通過(guò)建立相應(yīng)的法律制度業(yè)務(wù)規(guī)定來(lái)保證本國(guó)的外匯收支合理。具體說(shuō)就是應(yīng)當(dāng)先放開(kāi)資本流入項(xiàng)目、后放開(kāi)資本流出項(xiàng)目；先放開(kāi)中長(zhǎng)期資本項(xiàng)目、后放開(kāi)短期資本項(xiàng)目；先交易自由化、后匯兌自由化；先易后難；適度調(diào)整，積極推進(jìn)，早日實(shí)現(xiàn)外匯體制改革的目標(biāo)。 （三）實(shí)行寬松管制 /名義上取消管制的國(guó)家 對(duì)國(guó)際收支中經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目都不直接管制，只有少數(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力特別強(qiáng)、有充足外匯儲(chǔ)備的國(guó)家采用。 非居民：在外匯管制國(guó)家以外居住和營(yíng)業(yè)的 自然人和法人。通過(guò)采取外匯管制手段，以平衡國(guó)際收支、保持匯率穩(wěn)定、維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全和促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 三、國(guó)際收支平衡表的概念 ? 國(guó)際收支平衡表（ Balance of Payment Statement） 一國(guó)將其一定時(shí)期內(nèi)（一年或一季）的全部國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易，根據(jù)交易的內(nèi)容與范圍，按照經(jīng)濟(jì)分析的需要設(shè)置賬戶 (Account)或項(xiàng)目（ Item）編制出來(lái)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。掌握系統(tǒng)記錄國(guó)際收支的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。 國(guó)際收支管理是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要組成部分，在對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往不斷擴(kuò)大的前提下保持國(guó)際收支的平衡發(fā)展，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展必不可少的條件。 （一）根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的性質(zhì)劃分 第一節(jié) 國(guó)際收支失衡的表現(xiàn)與原因 二、國(guó)際收支失衡的判定 靜態(tài)平衡 一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）自主性國(guó)際收支不存在順差，也不存在逆差。 在考慮到暫時(shí)性因素：生產(chǎn)能力不正常使用或失業(yè)、貿(mào)易條件持久的外生變化、對(duì)貿(mào)易和資本流動(dòng)的過(guò)度限制或刺激等影響因素后， 經(jīng)常賬戶差額 等于正常的資本徑流量。國(guó)際收支失衡無(wú)論是順差還是逆差，如果不能及時(shí)調(diào)整，都會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響。 （二）國(guó)際收支的自主調(diào)節(jié)機(jī)制 政府自覺(jué)主動(dòng)地采取某種手段或政策措施對(duì)國(guó)際收支不平衡進(jìn)行調(diào)節(jié)。國(guó)際收支雙順差，呈現(xiàn)收支總量持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。 （三） 1994年 —— 2022年 主要特點(diǎn)：經(jīng)常賬戶資本與金融賬戶雙順差，資本項(xiàng)目大量順差成為國(guó)際收支總體順差的最主要原因 （四） 2022年 —— 第三節(jié) 中國(guó)國(guó)際收支狀況及管理 第三節(jié) 中國(guó)國(guó)際收支狀況及管理 （一）經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目連年雙順差 （二）外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)大幅度快速增長(zhǎng) （三）外商來(lái)華直接投資流入穩(wěn)定 （四）凈誤差與遺漏出現(xiàn)在貸方 二、現(xiàn)階段收支狀況主要特點(diǎn)與問(wèn)題 第三節(jié) 中國(guó)國(guó)際收支狀況及管理 三、我國(guó)必須加強(qiáng)國(guó)際收支管理 （一）解決“雙順差” CA ＞ 0， CFA ＜ 0 CA ＜ 0， CFA ＞ 0 途徑 （二）調(diào)整資本與金融賬戶直接投資結(jié)構(gòu) 合理利用外商投資 實(shí)施對(duì)外投資戰(zhàn)略 目標(biāo) 小 結(jié) 目前，中國(guó)國(guó)際收支狀況極不經(jīng)濟(jì)，為保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康協(xié)調(diào)發(fā)展，必須保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的綜合平衡。因此，國(guó)際儲(chǔ)備為各國(guó)政府所普遍重視。 穩(wěn)定性 不能因利率、匯率變化而發(fā)生大幅度損失。因此，一國(guó)必須持有一定數(shù)額的國(guó)際儲(chǔ)備，使其更好地服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)。 第二節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備管理 二、國(guó)際儲(chǔ)備的結(jié)構(gòu)管理 （二）外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理的意義 外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理是對(duì)外匯儲(chǔ)備中的幣種構(gòu)成、各種形式的儲(chǔ)備貨幣所占儲(chǔ)備貨幣總額的比重、整個(gè)儲(chǔ)備資產(chǎn)的保值與作用發(fā)揮等方面所作的有關(guān)規(guī)定和營(yíng)運(yùn)安排。 二、中國(guó)外匯儲(chǔ)備構(gòu)成 1992年前，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備由國(guó)家外匯庫(kù)存和中國(guó)銀行外匯結(jié)存構(gòu)成，而后者在1992年之后體現(xiàn)在資本項(xiàng)目中 。 一、國(guó)際資本流動(dòng)的形式 1）貿(mào)易性資本流動(dòng) 2）銀行性資本流動(dòng) 3）保值性資本流動(dòng) 4）投機(jī)性資本流動(dòng) 1）復(fù)雜性 2）政策性 3）投機(jī)性 4）市場(chǎng)性 （一）短期國(guó)際資本流動(dòng) 一、國(guó)際資本流動(dòng)的形式 （二）長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng) 長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)，是指期限在一年以上的資本流入與流出。所以，中國(guó)必須加強(qiáng)對(duì)外匯儲(chǔ)備的管理，保持適度的外匯儲(chǔ)備規(guī)模，通過(guò)制定一套切實(shí)可行的管理措施與辦法，將外匯儲(chǔ)備的安全性、流動(dòng)性、盈利性三者結(jié)合起來(lái)。所以，只有對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模和結(jié)構(gòu)都進(jìn)行有效的管理，才能夠保證國(guó)際儲(chǔ)備處于最佳狀態(tài)。 第二節(jié) 國(guó)際儲(chǔ)備管理 一、國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模管理 （一）國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模管理的意義 國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模管理是通過(guò)有關(guān)管理規(guī)定和營(yíng)運(yùn)安排，使一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備數(shù)量保持