【正文】 單筆的風(fēng)險暴露，但需要計算一攬子同類風(fēng)險暴露的估計值。對于涉及金融抵押品的交易， IRB 法力求確保銀行使用認可的方法來評估風(fēng)險，因為抵押品價值會發(fā)生變化。 25. IRB 法的另一項重要內(nèi)容就是對信用風(fēng)險緩釋工具（即：抵押、擔保和信用衍生產(chǎn)品）的處理。這方面的區(qū)別見下面的表格： 4 數(shù)據(jù) IRB 初級 法 IRB 高級法 違 約概率 (PD) 銀行提供的估計值 銀行提供的估計值 違約損失率 (LGD) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標 銀行提供的估計值 違約風(fēng)險暴露 (EAD) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標 銀行提供的估計值 期限 (M) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標或者 由各國監(jiān)管當局自已決定允許采用銀行提供的估計值（但不包括某些風(fēng)險暴露 ) 銀行提供的估計值 (但不包括某些風(fēng)險暴露 ) 24. 上面的個表格表明，對于公司、主權(quán)和銀行同業(yè)的風(fēng)險暴露，所有采用 IRB 法的銀行都必須提供違約概率的內(nèi)部估計值。該法依靠四方面的數(shù)據(jù)，一是違約概率（ Probability of default， PD)，即特定時間段內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（ Loss given default， LGD)，即違約發(fā)生時風(fēng)險暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險暴露（ Exposure at default， EAD），即對某項貸款承諾而言，發(fā)生違約時可能被提取的貸款額；四是期限 (Maturity， M)，即某一風(fēng)險暴露的剩余經(jīng)濟到期日。目前，與業(yè)內(nèi)人士的對話已經(jīng)表明，采用該法是在建立反映今天復(fù)雜程度極高的大銀行風(fēng)險有效評估體系方面邁出的重大的一步。然而， IRB 法并不允許銀行自己決定計算資本要求的全面內(nèi)容。 內(nèi)部評級法（ Internal ratingsbased (IRB) approaches） 18. 新協(xié)議最主要創(chuàng)新之一 ，就是 提出了計算信用風(fēng)險的 IRB 法。一些國家的銀行和監(jiān)管當局可能無法采用各項備選方法。相對老協(xié)議而言 ,住房抵押貸款和其它一些零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重做了下調(diào)，其結(jié)果是低于未評級公司貸款的風(fēng)險權(quán)重。總的來說，巴塞爾 II 將這類工具統(tǒng)稱為信用風(fēng)險緩釋工具 (credit risk mitigants)。若不采用外部評級，標準法規(guī)定在絕大多數(shù)情況下，風(fēng)險權(quán)重為 100%，就是相當于在老協(xié)議下資本要求為 8%。按照外部信用評級，對主 權(quán)、銀行同業(yè)、公司的風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重各不相同。相反，對于這兩種風(fēng)險，分別采用三種不同方法有助于提高風(fēng)險敏感度，并允許銀行和監(jiān)管當局選擇他們認為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場狀況的一種或幾種方法 。 11. 新協(xié)議第一支柱對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的修改主 要表現(xiàn)在兩個方面：一是大幅度修改了對老協(xié)議信用風(fēng)險的處理方法，二是明確提出將操作風(fēng)險納入資本監(jiān)管的范籌，即操作風(fēng)險將作為銀行資本比率分母的一部分。 10. 老協(xié)議明確涵蓋的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)有兩大類，一是信用風(fēng)險，二是市場風(fēng)險。 9. 根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子（即監(jiān)管資本構(gòu)成）的各項規(guī) 定保持不變。三大支柱的內(nèi)容概括如下： 2 第一支柱：最低資本要求 8. 新協(xié)議在幾個方面不同于老協(xié)議。第一部分簡單介紹新資本充足框架的內(nèi)容及有關(guān)實施方面的問題。這方面研究工作的目的，就是掌握各國銀行提供的有關(guān)新協(xié)議各項建議對各行資產(chǎn)將產(chǎn)生何種影響。委員會認為，實現(xiàn)這一目標的途徑是，將資本規(guī)定與當今的現(xiàn)代化風(fēng)險管理作法緊密地結(jié)合起來，在監(jiān)管實踐中并通過有關(guān)風(fēng)險和資本的信息披露，確保對風(fēng)險的重視。 2. 委員會認為，完善資本充足率框架有兩方面的公共政策利好。 1 巴塞爾新資本協(xié)議 概 述 導(dǎo)言 1. 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（以下簡稱委員會）現(xiàn)公布巴塞爾新資本協(xié)議（ Basel II, 以下簡稱巴塞爾 II）第三次征求意見稿（ CP3，以下簡稱第三稿）。一是建立不僅包括最低資本而且還包括監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場紀律的資本管理規(guī)定。 4. 委員會修改資本協(xié)議的一項重要內(nèi)容，就是加強與業(yè)內(nèi)人士和非成員國監(jiān)管人員之間的對話。特別要指出，委員會注意到，來自 40 多個國家規(guī)模及復(fù)雜程度各異的 350 多家銀行參加了近期開展的定量影響分析（以下稱簡 QIS3）。在此主要的考慮是，加深讀者對新協(xié)議銀行各項選擇方案的認識。首先介紹沒有變動的內(nèi)容。同樣， 8%的最低比率保持不變。在此假定，在處理上述兩類風(fēng)險時，其它各類風(fēng)險已以隱性的方式已包括在內(nèi)。下面分別對這兩方面內(nèi)容進行討論。 處理這兩種風(fēng)險的 三種主要方法見下面的表格： 信用風(fēng)險 操作風(fēng)險 (1) 標準法 (1) 基本指標法 (2) 內(nèi)部評級初級法 (2) 標準法 (3) 內(nèi)部評級高級法 (3) 高級計量法 信用風(fēng)險標準法 13. 標準法與老協(xié)議大致相同。對于主權(quán)風(fēng)險暴露，外部信用評級可包括經(jīng)合組織（ OECD）的出口信用評級和私人部門評級公司公布的評級。出現(xiàn)這種情況時，監(jiān)管當局在考慮特定風(fēng)險暴露的違約歷史后，確保資本要求相當充足。在經(jīng)合組織國家債券的基礎(chǔ)上，標準法擴大了合格抵押品的范圍，使其包括了絕大多數(shù)金融產(chǎn)品，并在考慮抵押工具市場風(fēng)險的同時，規(guī)定了計算資本下調(diào)幅度的幾種方法。此外，在滿足一定條件時，中小企業(yè)（ SMEs）貸款也可作為零售貸款處理。因此，委員會為他們制定了“簡易標準法”（ simplified standardised approach），詳見附件 9。該法包括兩種形式，一是 IRB 初級法，二是 IRB 高級 法。相反，風(fēng)險權(quán)重及資本要求的確定要同時考慮銀行提供的數(shù)量指標和委員會確定的一些公式。 20. IRB 法包括許多不同的資產(chǎn)組合，各類風(fēng)險暴露所采用的資本計算方法也不盡相同。 22. 在同時考慮了四項參數(shù)后，公司風(fēng)險權(quán)重函數(shù)為每一項風(fēng)險暴露規(guī)定了特定的資本要求。此外， 采用 IRB 高級 法的銀行必須提供 LGD 和 EAD 的內(nèi)部估計值 , 而采用 IRB 初級法的銀行將采用第三稿中監(jiān)管當局考慮到風(fēng)險暴露屬性后而規(guī)定的指標。 IRB 法本身 ，特別是 LGD 參數(shù)，為評估信用風(fēng)險緩釋工具技術(shù)的潛在價值提供充分的靈活性。第三稿對此規(guī)定了一組明確的標準。 27. 考慮到零售風(fēng)險暴露包括的各類產(chǎn)品表現(xiàn)了不同的歷史損失情況，在此將零售風(fēng)險暴露劃為三大類。第三稿對這三類業(yè)務(wù)規(guī)定了不同的風(fēng)險權(quán)重公式。然而，考慮在實際中滿足這些要求還存在 許多困難，第三稿 還另外要求銀行將這類風(fēng)險暴露細分為五個檔次。不能估計所需數(shù)據(jù)的銀行，可可將 HVCRE 風(fēng)險暴露細分為五類。第一種方法建立在公司貸款的 PD 和 LGD 基礎(chǔ)上，要求銀行提供相關(guān)股權(quán)風(fēng)險暴露的估計值。 IRB 法的實施問題 31. 由于在巴塞爾 II 的風(fēng)險權(quán)重函數(shù)中采用銀行內(nèi)部提供的數(shù)據(jù)，在 IRB 法的 實施中一定出現(xiàn)差異，因此為確保各行之間具有較高的可比性，委員會對使用 IRB 法規(guī)定了一些最低標準，其中包括了內(nèi)部風(fēng)險評估體系的完整性和正確性。強有力的控制體系是確保銀行評級體系有效實施、評級結(jié) 果準確可信的重要因素。巴塞爾 II 規(guī)定的標準給銀行一定的靈活性，允許銀行采用通過自己的經(jīng)驗和外部渠道得到的數(shù)據(jù)。老協(xié) 議對證券化無明確規(guī)定。否則，新協(xié)議將會使資本套利（ capital arbitrage）有機可乘，因為某些形式的證券化可使銀行在符合老協(xié)議要求的情況下避免持有與所在風(fēng)險相適應(yīng)的資本。在證券化中，這類頭寸在一定程度上通常要彌補對應(yīng)資產(chǎn)池中所有的損失。在 6 其它證券化持有者承擔損失之前（即第一損失頭寸），如果銀行某項證券化的頭寸需彌補的損失接近 KIRB，那么銀行必須將這筆頭寸從資本中扣除。在 IRB 框架下，對流動性便利的資本要求取決于一系列因素，其中包括對應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì)量以及在啟動流動性便利前增信工具彌補損失的能力。巴塞爾 II 對具有 ”提前還款 ”特征的證券化做了具體規(guī)定，這是因為這類機制可部分有效地避免投資者全額承擔對 應(yīng)資產(chǎn)的損失。 操作風(fēng)險 40. 委員會認為，操作風(fēng)險是銀行面對的一項重要風(fēng)險，銀行應(yīng)為抵御操作風(fēng)險造成的損失安排資本。這一點對下文介紹的操作風(fēng)險高級計量法（ Advanced Measurement Approaches， AMA)尤為突出。十分清 楚，若不將操作風(fēng)險納入新協(xié)議的資本要求中，這會降低銀行的積極性，減少業(yè)內(nèi)應(yīng)對操作風(fēng)險而投入的資源。委員會預(yù)計，今后幾年內(nèi)，操作風(fēng)險管理方法會有快速的發(fā)展。委員會很受鼓舞。這兩種方法是針對操作風(fēng)險較低的銀行。作為計算資本的出發(fā)點，對基本指標法的使用沒有任何具體的規(guī)定。具體作法是將總收入乘以委員會規(guī)定的幾項特定的系數(shù)。作為第二部分將討論內(nèi)容，只有采用 AMA法的銀行可在一定條件下考慮這類風(fēng)險緩釋作用。 49. 業(yè)內(nèi)的反饋意見和委員會的工作都強調(diào)了監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的重要性。因此，這就需要監(jiān)管當局對第二支柱給予充分的重視。應(yīng)要求這類銀行對其體系進行足夠保守的壓力測試，其目的是估測在惡劣環(huán)境出現(xiàn)時需銀行進一步增加多少資本。除了第一支柱對證券化的處理外，監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查一直在不斷完善。 市場紀律 52. 第三支柱是第一支柱（最低資本要求）和第二支柱（監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查）的 補充。 8 51. 去年以來，委員會與市場參與者和監(jiān)管當局對有效的銀行信息披露的范圍和內(nèi)容交換了意見。各類不同的手段可包括對于保持安全性和監(jiān)管要求的公開信息披露以及在監(jiān)管報表中必須披露的信息。通過與會計主管部門積極有效的對話，這一目的已經(jīng)達到。 新協(xié)議的實施 朝新協(xié)議過渡 56. 委員會認為，第三稿的各項要求適用于不同國家的各類銀行。十國集團國家監(jiān)管當局將確保對不實施巴塞爾 II 的銀行進行審慎的資本監(jiān)管。即使是 2020 年以后實施巴塞爾 II 最低資本要求的各項規(guī)定，監(jiān)管當局也應(yīng)考慮實施新協(xié)議其它兩方面的主要內(nèi)容，即監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查和市場紀律。 有關(guān)前瞻性問題 60. 委員會認為，各國銀行與監(jiān)管當 局之間以及監(jiān)管當局彼此之間充分地交流信息，對于成功實施新協(xié)議十分重要。 9 61. 委員會認為，伴隨著巴塞爾 II 的實施，資本協(xié)議還將不斷發(fā)展。此外，委員會還將解決新協(xié)議存在的各種漏洞和未曾估計到的影響。 63. 委員會資本工作小組將負責審議 2020 年后新的銀行產(chǎn)品和風(fēng)險管理程序?qū)π聟f(xié)議的影響。委員會還希望考慮其它一些問題，如修改對場外衍生產(chǎn)品潛在風(fēng)險暴露的處理，這方面的工作還沒有 包括在巴塞爾 II 內(nèi)。 跨境實施問題 65. 對大銀行的有效監(jiān)管自然包括業(yè)內(nèi)人士及監(jiān)管人員的密切合作。特別要指出的是，委員會認為，在可能的情況下，監(jiān)管當局應(yīng)避免重復(fù)進行多余及無協(xié)調(diào)的審批及檢查工作，降低銀行實施新協(xié)議的成本，節(jié)約監(jiān)管資源。因此，資本協(xié)議實施小組正在制定一套有關(guān)促進各國監(jiān)管當局合作和信息交流的的指導(dǎo)原則。對第三稿的意見應(yīng)于 2020 年 7 月31 日前提交給各國監(jiān)管當局或中央銀行，也可直接提交巴塞爾委員會，地址是國際清算銀行，瑞士巴塞爾 CH4002。根據(jù)收到的反饋意見，委員會將審議對第三稿規(guī)定的修改。 第二部分 : 對 QIS3 技術(shù)指導(dǎo)文件的修改 導(dǎo)言 70. 在公布了 QIS 3 技術(shù)指導(dǎo)文件后，委員會花了大量的時間對新協(xié)議的規(guī)定進行修改。 71. 在修改協(xié)議過程中，委員會通過各種方式通報了所做的決定。這樣也助于讀者跟蹤新協(xié)議的修改情況，將注意力放在近期主要的修改內(nèi)容上。委員會計劃調(diào)整認定可能 包括在二級資本中超額部分普通準備的標準。從實際角度上看，這種影響同重新定義監(jiān)管資本的構(gòu)成沒有什么分別?？紤]了貸款余額相對的專項準備的規(guī)模后 （扣除專項準備和合格的抵押或擔保后），逾期貸款的風(fēng)險權(quán)重各不相同。 詳見第 342 至 348 段 和第 48 至 51 段。 76. 委員會認為， QRRE 相當?shù)偷馁Y本要求可能使銀行有積極性改變對消費者的貸款方式。作為今后對巴塞爾 II 以及過渡期總體資本底線的審議工作，委員會將考慮這種變化的影響。 住房抵押 貸款 79. 作為一項過渡性措施，委員會還提出以居民住房為抵押的零售貸款的 LGD 為 10%。使用標準法時，對于以借款人現(xiàn)已、將要居住或已出租住房為抵押品的貸款，其權(quán)重為35%。對于專業(yè)貸款，第三稿將商業(yè)住房單獨列出，因為同其它類型的專業(yè)貸款相比，這類貸款的損失率波動性較高，稱為高波動性商業(yè)房地產(chǎn)。在此規(guī)定了劃入監(jiān)管標準檔的要求，供銀行參考。 高波動性商業(yè)房地產(chǎn)（ high volatility mercial real estate ， HVCRE) 84. 上文已對 HVCRE 的處理 方法進行了介紹。不能估計 HVCRE 的 LGD 和 EAD 的銀行，必須采用監(jiān)管當局為公司貸款規(guī)定的參數(shù)。在第三次征求意見期間，委員會還將討論對不包括如引起信用事件引發(fā)支付的重組的其它監(jiān)管資本的處理方法。作為背景資料，監(jiān)管公式主要是為發(fā)起行制定的，從而確定無評級證券化頭寸的資本要求。同樣，投資第三方設(shè)立的證券化的銀行，必須將無評級及低信用的頭寸從資本中扣除。 總體來看，根據(jù)與業(yè)界的磋商，委員會對監(jiān)管公式進行簡化。 否則，這類風(fēng)險暴露必須從資本中扣除。 89. 業(yè)內(nèi)代表對監(jiān)管公式下使用 ”自上而下法 ”決定資本要求表示歡迎。只要 13 監(jiān)管當局認為采用 “自下而上法 ”過于復(fù)雜，銀行可采用 ”自上而下法 ”計算資本要求。 操作風(fēng)險