【正文】 例的專項(xiàng)準(zhǔn)備。按要求，銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)暴露（ exposures）可觀察的特點(diǎn)（即，公司貸款或住房抵押貸款），將信用風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分到監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的幾個(gè)類檔 次上。關(guān)于交易業(yè) 務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的處理方法，以巴塞爾委員會(huì) 1996 年公布的資本協(xié)議修訂案為準(zhǔn)。老協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的資本數(shù)量， 分母代表銀行風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量指標(biāo)，統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。正如另一份文件所指出， QIS3 的結(jié)果表明，調(diào)整后新框架規(guī)定的資本要求總體上與委員會(huì)的既定目標(biāo)相一致。二是大幅度提高最低資本要求的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。這種標(biāo)準(zhǔn)法針對(duì)零售業(yè)務(wù)和公司商業(yè)引入一基于總量（貸款和其它銀行帳戶資產(chǎn)，而非總收入）的系數(shù)，在此假定其它業(yè)務(wù)的系數(shù)保持不變。除非監(jiān)管當(dāng)局另有規(guī)定，一旦批準(zhǔn)銀行使用較為先進(jìn)的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法，則不允許銀行再使用其它更加簡(jiǎn)單的計(jì)算方法。 否則，應(yīng)收款必須有擔(dān)保。對(duì) IRB 法銀行的資本要求還做了一項(xiàng)變動(dòng)。 87. 在第三稿中，委員會(huì)再次強(qiáng)調(diào)，次級(jí)程度極高的頭寸應(yīng)從資本中扣除。 信用衍生工具 85. 在與業(yè)界多次卓有成效的交流后，委員會(huì)已決定對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋框架進(jìn)行大幅度的修改。各項(xiàng)條件包括，專業(yè)貸款的剩余期限低于 年，或者監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)認(rèn)定，銀行的放貸及其它風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)明顯比相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的列入標(biāo)準(zhǔn)要嚴(yán)格。 專業(yè)貸款 (specialised lending, SL) 81. IRB 法將專業(yè)貸款作為公司貸款的一個(gè)子項(xiàng)目。特別要注意的是，他們要力爭(zhēng)確保銀行不通過(guò)對(duì)貸款進(jìn)行重新分類的方式，以達(dá)到降低資本要求的唯一目的。最大的相對(duì)系數(shù)已從 QIS3 指導(dǎo)文件中的 下調(diào)到 。委員會(huì)繼續(xù)認(rèn)為，對(duì)資本構(gòu)成的修改必須是全 面地對(duì)資本構(gòu)成的方方面面進(jìn)行審議。對(duì)于絕大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)暴露來(lái)而， 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的預(yù)期損失等于 X PD X LGD X EAD。這有助于提高新協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，使資本要求總體上符合委員會(huì)的既定目標(biāo)。 10 69. 征求意見期間，委員會(huì)將在網(wǎng)上公布收到的意見。 66. 新協(xié)議的跨境實(shí)施問(wèn)題不會(huì)改變監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管國(guó)內(nèi)銀行的法律責(zé)任及并表監(jiān)管的各項(xiàng)安排。作為繼續(xù)這種積極交流的一項(xiàng)手段，委員會(huì)將創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)，使業(yè)界參與監(jiān)管規(guī)定的制定，使監(jiān)管資本規(guī)定與業(yè)內(nèi)穩(wěn)健作法相一致。采用高級(jí)法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的銀行，如果采用 IRB 法和操作風(fēng)險(xiǎn)的 AMA，需在實(shí)施巴塞爾II 的前一年同時(shí)遵守老協(xié)議的要求。資本協(xié)議實(shí)施小組將與委員會(huì)資本工作小組（ Capital Task Force， CTF),密切配合。在這種情況下，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局需結(jié)合本國(guó)銀行體系的具體情況，在制定實(shí)施新協(xié)議的時(shí)間表及方式時(shí)，認(rèn)真考慮實(shí)施新協(xié)議的各項(xiàng)好處。他們的工作對(duì)新協(xié)議信息披露的影響十分重要。經(jīng)對(duì)第二次征求意見的有關(guān)信息披露各 項(xiàng)要求的認(rèn)真分析后，委員會(huì)決定在相當(dāng)大的程度上減少披露的要求，特別是有關(guān) IRB 法和證券化方面的披露要求。這里涉及的一些概念包括大面積的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及有關(guān)贖回條款（ call feature）及提前還款特點(diǎn)的一些考慮。其中一項(xiàng)工作涉及壓力測(cè)試（ stress testing）。各項(xiàng)原則都強(qiáng)調(diào)銀行要評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)總體所需的資本，監(jiān)管當(dāng)局要對(duì)銀行的評(píng)估進(jìn)行檢查及采取適當(dāng)?shù)拇胧?. 46. 按照標(biāo)準(zhǔn)法的要求，總收入仍作為反映銀行業(yè)務(wù)規(guī)模以及與此相關(guān)的各產(chǎn)品線操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模的一項(xiàng)指標(biāo)。 44. 國(guó)際活躍銀行 (Internationally active banks)和操作風(fēng)險(xiǎn)大的銀行（比如從事專業(yè)化業(yè)務(wù)的銀行），今后有可能采用風(fēng)險(xiǎn)敏感度更高的 AMA。銀行會(huì)認(rèn)為這一處理方式符合他們的業(yè)務(wù)構(gòu)成以及對(duì)應(yīng)的各類風(fēng)險(xiǎn)。為此，委員會(huì)制定了新資本監(jiān)管方法。標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)流動(dòng)性便利的處理也做了明確規(guī)定，以確保僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低的流動(dòng)性便利提供更加優(yōu)惠的處理方法。對(duì)于采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行，未評(píng)級(jí)部分的證券化頭寸必須從資本中扣除。從這一角度看，證券化有助于實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的多樣化，提高金融穩(wěn)定性。 33. 十分清楚，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的有效性與其數(shù)據(jù)來(lái)源緊密相關(guān)。第二種方法旨在鼓勵(lì)銀行針對(duì)一個(gè)季度內(nèi)持有的股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值下跌的可能性建立模型。 5 29. 對(duì)于特定的一類專業(yè)貸款，即 ”高波動(dòng)性商業(yè)房地產(chǎn) ”（ ?high volatility mercial real estate? ， HVCRE)，有能力估計(jì)所需數(shù)據(jù)的 IRB 法銀行將采用單獨(dú)一項(xiàng)公式。總體來(lái)說(shuō)， QRRE 類包括各類無(wú)擔(dān)保且具備特定損失特點(diǎn)的循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，其中包括各類信用卡。在評(píng)估不同類別抵押品價(jià)值時(shí)，采用 IRB 高級(jí)法的銀行，具有更大的靈活性。 23. IRB 高級(jí)法和初級(jí)法主要的區(qū)別反映在數(shù)據(jù)要求上，前者要求的數(shù)據(jù)是銀行自己的估計(jì)值，而后者要求的數(shù)據(jù)則是由監(jiān)管當(dāng)局確定。公式建立在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)之上，涉及了數(shù)理統(tǒng)計(jì)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量化分析。希望采用該法的銀行同時(shí)還應(yīng)滿足新協(xié)議有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律的規(guī)定。 16. 標(biāo)準(zhǔn)法還包括對(duì) 零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的特殊處理方法。然而，使用外部評(píng)級(jí)計(jì)量公司貸款僅作為新協(xié)議下的一項(xiàng)備選方法。委員會(huì)認(rèn)為，堅(jiān)持采用單一化的方法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，既不可取又不可行。計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的幾種新方法，將完善銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，從而使計(jì)算出的資本比率更有意義。 第一部分 新協(xié)議的主要內(nèi)容 7. 新協(xié)議由三大支柱組成：一是最低資本要求，二是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查，三是信息披露。 5. 委員會(huì)另一項(xiàng)同等重要的工作，就是研究參加新協(xié)議定量測(cè)算影響分析各行提出的 反饋意見。委員會(huì)的目標(biāo)仍然是在今年第四季度完成新協(xié)議，并于 2020 年底在成員國(guó)開始實(shí)施。二是大幅度提高最低資本要求的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。正如另一份文件所指出， QIS3 的結(jié)果表明，調(diào)整后新框架規(guī)定的資本要求總體上與委員會(huì)的既定目標(biāo)相一致。老協(xié)議基于資本比率的概念，即分子代表銀行持有的資本數(shù)量，分母代表銀行風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量指標(biāo)，統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。關(guān)于交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的處理方法，以巴塞爾委員會(huì) 1996 年公布的資本協(xié)議修訂案為準(zhǔn)。按要求，銀行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)暴露（ exposures）可觀察的特點(diǎn)（即，公司貸款或住房抵押貸款），將信用風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分到監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的幾個(gè)類檔次上。標(biāo)準(zhǔn)法的一項(xiàng)重大創(chuàng)新是將逾期貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重規(guī) 定為 150%，除非針對(duì)該類貸款銀行已經(jīng)計(jì)量了達(dá)到一定比例的專項(xiàng)準(zhǔn)備。 17. 從設(shè)計(jì)角度上看，標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露和交易做了一些區(qū)別，從而提高計(jì)算出的資本比率的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。 IRB 法與標(biāo)準(zhǔn)法的根本不同表現(xiàn)在，銀行對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)要素（ risk drivers ） 的內(nèi)部估計(jì)值將作為 計(jì)算資本的主要參數(shù)（ inputs）。下面已對(duì)各類資產(chǎn)組合采用的初級(jí) IRB 法和高級(jí) IRB 法之間的區(qū)別做了介紹?？傮w來(lái)看，采用 IRB 高級(jí)法的銀行應(yīng)提供上述各類風(fēng)險(xiǎn)暴露剩余期限的估計(jì)值，然而也不排除在個(gè)別情況下，監(jiān)管當(dāng)局可允許采用固定的期限假設(shè)。 零售風(fēng)險(xiǎn)暴露 26. 對(duì)于零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，只可采用 IRB 高級(jí)法，不可采用 IRB 初級(jí)法。 專業(yè)貸款（ Specialised lending） 28. 巴塞爾 II 將不同于其它公司貸款的批發(fā)貸款做了細(xì)分，并將他們統(tǒng)稱為專業(yè)貸款。 第三稿對(duì)各檔明確規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。雖然使用 IRB 高級(jí)法的銀行相對(duì)使用IRB 初級(jí)法的銀行享有較高的靈活性，但是這些銀行同樣必須滿足一套嚴(yán)格的最低標(biāo)準(zhǔn)。從實(shí)際角度來(lái)看，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，銀行自己的體系應(yīng)該能夠有效地收集、存儲(chǔ)和使用貸款的損失數(shù)據(jù)。為解決這一問(wèn)題，在決定標(biāo)準(zhǔn)法和 IRB 法合適的資本要求時(shí)，巴塞爾 II 要求銀行重視證券化交易的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。委員會(huì)認(rèn)為，這一規(guī)定十分必要，以便使 發(fā)起行有較高的積極性將內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)最大的次級(jí)證券化頭寸轉(zhuǎn)移出去。委員會(huì)規(guī)定的方法基于資產(chǎn)池中對(duì)應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量。 41. 操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方法仍在不斷迅速發(fā)展，但是近期內(nèi)不能達(dá)到準(zhǔn)確量化信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的程度。因此，對(duì) AMA規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)及要求很少，目的是為今后的發(fā)展留有足夠的空間。總體來(lái)說(shuō)，這兩種方法要求銀行抵御操作風(fēng)險(xiǎn)的資本相當(dāng)某項(xiàng)特定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量值的固定比率。 銀行需要抵御操作風(fēng)險(xiǎn)總的資本等于各產(chǎn)品線要求的監(jiān)管資本（ regulatory capital）之和。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和資本充足率的考核僅考察銀行是否符合最低資本要求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。銀行和監(jiān)管當(dāng)局要利用測(cè)試結(jié)果作為確保銀行持有一定量越額資本的一項(xiàng)手段。委員會(huì)力求鼓勵(lì)市場(chǎng)紀(jì)律發(fā)揮作用，其手段是制定一套信息披露規(guī)定，使市場(chǎng)參與者掌握有關(guān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)輪廓和資本水平的信息。委員會(huì)認(rèn)為，要求銀行與公眾分享信息的手段決定于監(jiān)管當(dāng)局的法律授權(quán)。在十國(guó)集團(tuán)國(guó)家內(nèi)部，委員會(huì)成員國(guó)同意于 2020 年底同時(shí)開始實(shí)施新協(xié)議。 59. 許多國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局已開始計(jì)劃向巴塞爾 II 過(guò)渡。這 種順應(yīng)時(shí)勢(shì)的態(tài)度才能確保資本監(jiān)管框架跟上市場(chǎng)的變化和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的進(jìn)步。委員會(huì)注意到，業(yè)內(nèi)的作法在不斷變化，一些領(lǐng)域的變化比其它領(lǐng)域要快。由于新協(xié)議的出臺(tái)，跨境問(wèn)題的重要性將比今天更為突出。 67. 委員會(huì)總體上同意將有關(guān)國(guó)際活躍銀行 ”互相認(rèn)定 ”的原則作為國(guó)際監(jiān)管合作的重要基礎(chǔ)。委員會(huì)估計(jì)這項(xiàng)工作將很有收獲，有助于進(jìn)一步完善新協(xié)議，提高國(guó)際銀 行體系的穩(wěn)定性。比如， 2020 年 7 月 22日的新聞公報(bào)就對(duì)有關(guān)第二次征求意見稿的修改做了介紹。超額部分準(zhǔn)備可繼續(xù)按一對(duì)一的比例沖減 IRB 的資本要求，但在程度上僅限于 IRB 法資本要求中預(yù)期損失部分已經(jīng)超過(guò)二級(jí)資本中合格準(zhǔn)備的最大值。比如， 當(dāng)專項(xiàng)準(zhǔn)備不低于貸款 余 額的 20%時(shí)，此項(xiàng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%。特別要指出，這種處理方法可能導(dǎo)致銀行以循環(huán)貸款方式，如信用卡，構(gòu)建零售貸款業(yè)務(wù)，而不做無(wú)擔(dān)保的個(gè) 人長(zhǎng)期貸款。由于房屋價(jià)格存在較長(zhǎng)的潛在周期性，短期數(shù)據(jù)不能準(zhǔn)確反映 , 所以在實(shí)施 IRB 法的頭三年過(guò)渡期中，居民 住房抵押的零售貸款的 LGD 不可低于 10%，對(duì)這類貸款項(xiàng)下所有子項(xiàng)都是如此。 82. QIS 3 技術(shù)文件指出，不能按照公司 IRB 法估計(jì) PD 值的銀行，需將其專業(yè)貸款的內(nèi)部評(píng)級(jí)列入監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的 5 個(gè)檔次內(nèi)。 . 第三稿對(duì) IRB 初級(jí)法和高級(jí)法有關(guān)各國(guó)自定的內(nèi)容做了進(jìn)一步說(shuō)明。 詳見 162(a)段。委員會(huì)認(rèn)為，這一規(guī)定十分必要，從而為沒(méi)有持有或承擔(dān)這類潛在高風(fēng)險(xiǎn)頭寸的銀行提 供積極性。 計(jì)算 KIRB 的方式取決于對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的類別。如果在證券化框架以外使用 ”自上而下法 ”，那么剩余期限一年的規(guī)定仍有效。 93. 委員會(huì) QIS3 的結(jié)果表明，十國(guó)集團(tuán)國(guó)家銀行采用簡(jiǎn)單方法（基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法）計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)需要的資本大 體符合占現(xiàn)行最低監(jiān)管資本 12%的目標(biāo)。 概 述 導(dǎo)言 1. 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱委員會(huì)）現(xiàn)公布巴塞爾新資本協(xié)議（ Basel II, 以下簡(jiǎn)稱巴塞爾 II）第三次征求意見稿（ CP3，以下簡(jiǎn)稱第三稿）。 4. 委員會(huì)修改資本協(xié)議的一項(xiàng)重要內(nèi)容，就是加強(qiáng)與業(yè)內(nèi)人士和非成員國(guó)監(jiān)管人員之間的對(duì)話。在此主要的考慮是，加深讀者對(duì)新協(xié)議銀行各項(xiàng)選擇方案的認(rèn)識(shí)。同樣， 8%的最低比率保持不變。下面分別對(duì)這兩方面內(nèi)容進(jìn)行討論。對(duì)于主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露，外部信用評(píng)級(jí)可包括經(jīng)合組織（ OECD）的出口信用評(píng)級(jí)和私人部門評(píng)級(jí)公司公布的評(píng)級(jí)。在經(jīng)合組織國(guó)家債券的基礎(chǔ)上，標(biāo)準(zhǔn)法擴(kuò)大了合格抵押品的范圍，使其包括了絕大多數(shù)金融產(chǎn)品，并在考慮抵押工具市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)的同時(shí)，規(guī)定了計(jì)算資本下調(diào)幅度的幾種方法。因此，委員會(huì)為他們制定了“簡(jiǎn)易標(biāo)準(zhǔn)法”（ simplified standardised approach），詳見附件 9。相反，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及資本要求的確定要同時(shí)考慮銀行提供的數(shù)量指標(biāo)和委員會(huì)確定的一些公式。 24. 在同時(shí)考慮了四項(xiàng)參數(shù)后，公司風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)為每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露規(guī)定了特定的資本要求。 IRB 法本身，特別是 LGD 參數(shù)，為評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具技術(shù)的潛在價(jià)值提供充分的靈活性。 27. 考慮到零售風(fēng)險(xiǎn)暴露包括的各類產(chǎn)品表現(xiàn)了不同的歷史損失情況，在此將零售風(fēng)險(xiǎn)暴露劃為三大類。然而，考慮在實(shí)際中滿足這些要求還存在許多困難，第三稿 還另外要求銀行將這類風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為五個(gè)檔次。第一種方法建立在公司貸款的 PD 和 LGD 基礎(chǔ)上，要求銀行提供相關(guān)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)值。強(qiáng)有力的控制體系是確保銀行評(píng)級(jí)體系有效實(shí)施、評(píng)級(jí)結(jié)果準(zhǔn)確可信的重要因素。老協(xié)議對(duì)證券化無(wú)明確規(guī)定。在證券化中，這類頭寸在一定程度上通常要彌補(bǔ)對(duì)應(yīng)資產(chǎn)池中所有的損失。在 IRB 框架下，對(duì)流動(dòng)性便利的資本要求取決于一系列因素，其中包括對(duì)應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì)量以及在啟動(dòng)流動(dòng)性便利前增信工具彌補(bǔ)損失的能力。 操作風(fēng)險(xiǎn) 40. 委員會(huì)認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面對(duì)的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失安排資本。十分清楚，若不將操作風(fēng)險(xiǎn)納入新協(xié)議的資本要求中，這會(huì)降低銀行的積極性，減少業(yè)內(nèi)應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)而投入的資源。委員會(huì)很受鼓舞。作為計(jì)算資本的出發(fā)點(diǎn)，對(duì)基本指標(biāo)法的使用沒(méi)有任何具體的規(guī)定。作為第二部分將討論內(nèi)容，只有采用 AMA法的銀行可在一定條件下考慮這類風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。因此，這就需要監(jiān)管當(dāng)局對(duì)第二支柱給予充分的重視。除了第一支柱對(duì)證券化的處理外，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查一直在不斷完善。 52. 去年以來(lái)，委員會(huì)與市場(chǎng)參與者和監(jiān)管當(dāng)局對(duì)有效的銀行信息披露的范 圍和內(nèi)容交換了意見。通過(guò)與會(huì)計(jì)主管部門積極有效的對(duì)話，這一目的已經(jīng)達(dá)到。十國(guó)集團(tuán)國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局將確保對(duì)不實(shí)施巴塞爾 II 的銀行進(jìn)行審慎的資本監(jiān)管。 有關(guān)前瞻性問(wèn)題 60. 委員會(huì)認(rèn)為，各國(guó)銀行與監(jiān)管當(dāng)局之間以及監(jiān)管當(dāng)局彼此之間充分地交