【正文】 劃的流程 第一步：建立和界定與客戶的關(guān)系 ,與客戶進(jìn)行初步面 談，了解客戶需求； 第二步：根據(jù)需求面談和后續(xù)溝通所了解的情況，確定客 戶理財(cái)目標(biāo)； 第三步：全面考慮需求面談和后續(xù)溝通所了解的情況，分 析客戶的財(cái)務(wù)狀況和行為特征，并根據(jù)客戶財(cái)務(wù) 狀況、行為特征與理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行仿真分析； 第四步：根據(jù)前面各個(gè)步驟了解的情況和仿真分析的結(jié) 果，擬定理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書，并幫助客戶分析和理 解理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書中擬定的各種理財(cái)規(guī)劃建議； 第五步：客戶同意理財(cái)報(bào)告書中的理財(cái)規(guī)劃建議之后，可 以在客戶認(rèn)同的條件下，協(xié)助客戶執(zhí)行理財(cái)方案； 第六步：監(jiān)督并控制理財(cái)方案的執(zhí)行。 ? 學(xué)費(fèi)成長率：依照過去統(tǒng)計(jì)與未來趨勢，估計(jì)各級公私立學(xué)校與留學(xué)的費(fèi)用成長率。 金 融 理 財(cái) 師 19 考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值規(guī)劃如 何由現(xiàn)狀達(dá)到目標(biāo)（一） 現(xiàn)有財(cái)富凈值 PV 資產(chǎn) 負(fù)債 未來 收入支出 PMT 金額 FV期待成就 時(shí)間 N何時(shí)實(shí)現(xiàn) 現(xiàn)狀 未來理想 購房 購車 子女留學(xué) 旅 游休閑 退休養(yǎng)老 遺產(chǎn)傳承 問題： 多長時(shí)間？ NPER 多高回報(bào)率？ RATE 多大支出預(yù)算？ PMT 多少應(yīng)急資金？ PV 風(fēng)險(xiǎn)多大？ 金 融 理 財(cái) 師 20 考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值規(guī)劃 如何由現(xiàn)況達(dá)到目標(biāo)（二） ? 根據(jù)客戶的理財(cái)價(jià)值觀確定各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)之間的優(yōu)先順序，如子女教育、退休、購房、購車； ? 確定現(xiàn)有資源運(yùn)用的優(yōu)先順序，如先配置資產(chǎn)再配置儲蓄； ? 依照風(fēng)險(xiǎn)承受度與理財(cái)目標(biāo)確定合理的資產(chǎn)配置方案； ? 當(dāng)各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)無法同時(shí)實(shí)現(xiàn)時(shí)，確定調(diào)整方案； ? 當(dāng)各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)并且資源仍有剩余時(shí)，確定調(diào)整方案； ? 動(dòng)態(tài)模擬全生涯的資產(chǎn)凈值與現(xiàn)金流量； ? 按月份模擬短期的現(xiàn)金流量。 金 融 理 財(cái) 師 24 第四步：制定并向客戶提交 個(gè)人理財(cái)規(guī)劃方案 理財(cái)規(guī)劃報(bào)告書的內(nèi)容 ? 內(nèi)容摘要 ? 規(guī)劃分析 ? 行動(dòng)方案 ? 產(chǎn)品推薦 金 融 理 財(cái) 師 25 內(nèi)容摘要 編寫報(bào)告摘要，描述以上各項(xiàng)分析與規(guī)劃的結(jié)果。 ? 依照收入彌補(bǔ)法或遺屬需要法，測算保障型保額需求。 ? 如果本機(jī)構(gòu)沒有滿足客戶需求的產(chǎn)品，應(yīng)該本著以客戶為中心的原則，盡可能地推薦其他金融機(jī)構(gòu)提供或代銷的滿足客戶需要的產(chǎn)品。 金 融 理 財(cái) 師 30 與客戶深入商談 — 討論的主要問題 ? 各項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)能否達(dá)成？如果能夠達(dá)成，供給缺口有多大？ ? 若無法達(dá)成，需求缺口有多大？應(yīng)如何調(diào)整目標(biāo)？ ? 依照客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度，應(yīng)如何配置資產(chǎn)？建立什么樣的投資組合？ ? 為了達(dá)到保障與退休需要，如何制定保險(xiǎn)規(guī)劃？ ? 在需要時(shí)，應(yīng)制定什么樣的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移規(guī)劃方案？ ? 如何協(xié)助客戶執(zhí)行投資方案與保險(xiǎn)安排？ ? 在產(chǎn)品搭配時(shí)應(yīng)注意哪些問題？ 金 融 理 財(cái) 師 31 第五步：執(zhí)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃方案 ? 在為客戶選擇產(chǎn)品時(shí)，不能僅僅在自己所屬的金融機(jī)構(gòu)所提供或代銷的產(chǎn)品中選擇，而應(yīng)該嚴(yán)格按照理財(cái)規(guī)劃方案，在整個(gè)市場上選擇最合適的產(chǎn)品。 ? 理財(cái)師及其所屬金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為客戶提供滿意的理財(cái)服務(wù)。 ? 理財(cái)師監(jiān)督和控制理財(cái)方案執(zhí)行的內(nèi)容和頻率視不同的客戶和不同的理財(cái)方案而定。 金 融 理 財(cái) 師 37 案例 ? 不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。如果小王年收入只 7萬元，應(yīng)有年儲蓄為 ，那么，年儲蓄率為53%，每個(gè)月的支出預(yù)算為 (7萬元 )/12=2,742元。 金 融 理 財(cái) 師 38 檢查應(yīng)累積生息資產(chǎn)與實(shí)際 累積生息資產(chǎn)之間的差異 ? 生息資產(chǎn)的價(jià)值會隨著時(shí)間的變化而變化。 金 融 理 財(cái) 師 41 到期資產(chǎn)的配置 ? 在初次規(guī)劃時(shí)，對于有些沒有到期的資產(chǎn)，例如定期存款，要事先制訂規(guī)劃，安排這些資產(chǎn)到期時(shí)如何進(jìn)行重新配置。 ,讓資產(chǎn)有更長時(shí)間進(jìn)行財(cái) 富積累 ，使未來目標(biāo)與當(dāng)前能力相配合。 。 ? TYPE： 1為期初， 0為期末，如為 0，可缺省。請問： 5年后會得到多少錢？ 解： FV(10%,5,0,20,0)= ? 問題 2：如果現(xiàn)在不投入，但每年年底投入 5萬元，假設(shè)報(bào)酬率是 10%。請問這只債券的市價(jià)是多少？ 解： PV(4%/2,5 2,100 5%/2,100,0)= 金 融 理 財(cái) 師 56 EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù) — IPMT與 ISPMT IPMT本利平均攤還利息函 數(shù)（計(jì)算某期支付的利息額） ? IPMT（ R， PER， N， PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第幾期 ? N為期數(shù) ? PV為期初貸款總額 ? FV為期末貸款余額 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 ISPMT本金平均攤還利息 函數(shù)（計(jì)算某期支付的利 息額） ? ISPMT（ R， PER1， N， PV） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第幾期 ? N為總期數(shù) ? PV為期初貸款總額 金 融 理 財(cái) 師 57 練習(xí)：貸款本利計(jì)算 問題：貸款 30萬元，利率 6%， 20年還清，本利平均攤還月供額是多少？第 100期本金與利息各是多少？如果采用本金平均攤還，第 100期本金與利息各是多少？ R=6%/12=%， N=12 20=240 ? 本利平均攤還法 月供額： PMT(%,240,300000,0,0)=2, 第 100期本金： PPMT(%,100,240,300000,0,0)=1, 第 100期利息： IPMT(%,100,240,300000,0,0)=1, ? 本金平均攤還法 每期本金： 300,000/240=1,250元 第 100期利息： ISPMT(%,99,240,300000)=881元 金 融 理 財(cái) 師 58 EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù) — NPER與 RATE NPER期數(shù)函數(shù) ? NPER（ R， PMT， PV，F(xiàn)V， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 RATE利率函數(shù) ? RATE（ N， PMT， PV，F(xiàn)V， 0/1） ? N為期數(shù) ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 金 融 理 財(cái) 師 59 練習(xí)： NPER函數(shù)與 RATE函數(shù) ? 問題 1：現(xiàn)有資產(chǎn) 20萬元，年投資 1萬元，報(bào)酬率 8%，幾年后可以累計(jì) 100萬元退休金 ? 解： NPER(8%,1,20,100,0)= ? 問題 2：現(xiàn)有資產(chǎn) 20萬元，每年可投資 6萬元，理財(cái)目標(biāo)為 10年累積資產(chǎn) 100萬元，實(shí)現(xiàn)該理財(cái)目標(biāo)應(yīng)有的報(bào)酬率是少？ 解： RATE(10,6,20,100,0)=% 金 融 理 財(cái) 師 60 EXCEL常用財(cái)務(wù)函數(shù) — IRR與 NPV ? 內(nèi)部回報(bào)率 (IRR)：它是指使凈現(xiàn)值等于 0的貼現(xiàn)率，是收支平衡時(shí)的報(bào)酬率。 ? 在退休規(guī)劃中，工作期現(xiàn)金流如果設(shè)定為正數(shù)，則退休期為負(fù)數(shù)。 NPV愈高者愈劃算。 金 融 理 財(cái) 師 67 長期生涯模擬表 — 計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率 CF0=投資資產(chǎn) 第一期收入 第一期支出 理財(cái)目標(biāo)支出 CF1凈現(xiàn)金流量 第二期收入 第二期支出 理財(cái)目標(biāo)支出 CF2凈現(xiàn)金流量 第 N期收入 第 N期支出