【正文】 期末持有以公允價值計價，價值增減部分 期末持有以公允價值計價，價值增減部分 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu) 項 目 金 額 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動現(xiàn)金流入 投資活動現(xiàn)金流出 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 融資活動現(xiàn)金流入 融資活動現(xiàn)金流出 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 凈額 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 表５ — ２ 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 投資活動現(xiàn)金流量 籌資活動現(xiàn)金流量 主營業(yè)務(wù) 其他業(yè)務(wù) 稅收 固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn) 長期投資 債務(wù)籌資 股權(quán)籌資 流入 銷售商品 提供勞務(wù) 租金收入 稅金返還 處置固定資產(chǎn) 處置無形資產(chǎn) 取得投資收益 收回長期投資 發(fā)行債券 取得借款 發(fā)行股票 收到投資人現(xiàn)金出資 流出 購進商品 接受勞務(wù) 支付工資 支付租金 交納稅金 購建固定資產(chǎn) 購買無形資產(chǎn) 長期投資投出 償還本金、利息 支付發(fā)行費用 融資租賃 減少資本 支付股利或利息 支付發(fā)行費用 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 投資現(xiàn)金凈流量 籌資現(xiàn)金凈流量 輸 血 造 血 流 血 權(quán)責發(fā)生制 與 收付實現(xiàn)制 商品銷售發(fā)貨： 借（增）：應(yīng)收帳款 500 萬元 貸 ( 增）：銷售收入 500 萬元 借 （增）： 銷售成本 400 萬元 貸 (減）： 存貨 400 萬元 財務(wù)資源的特征分析 現(xiàn)金屬性 存量、流量與增量 表外資源與表外資源 內(nèi)源性與外源性的統(tǒng)一 衍生性 在報表中的分散性 三、 自由現(xiàn)金流量與 穩(wěn)健經(jīng)營 現(xiàn)金： 庫存現(xiàn)金 貨幣資金 現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物 經(jīng)營性、籌資性、投資性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金凈流量（ NCF） 自由現(xiàn)金流量（ FCF) 地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流堪憂 統(tǒng)計顯示，截至 4月 8日，已披露年報的 49家房地產(chǎn)上市公司 2021年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 ；而上年同期，可比的 49家房地產(chǎn)上市公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 ，現(xiàn)金凈流出增幅高達 %。這可能是由于購置土地等 “ 擴張性 ” 的支出大幅增加，而房屋產(chǎn)品銷售的速度則沒有跟上。金地集團的年度存貨周轉(zhuǎn)率僅為 ；保利地產(chǎn)的存貨周轉(zhuǎn)率只有 ；招商地產(chǎn)的更是低至 。去年年初公司提出了實現(xiàn)自由現(xiàn)金流為正的戰(zhàn)略預(yù)算目標。而且一旦遇到令人振奮而有吸引力的投資機遇，即會采取行動 。 （ 1 目標負債率） 2021年 2021年 2021年 營業(yè)收入 640 794 1060 經(jīng)營性現(xiàn)金流入 683 828 1094 經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額 32 72 投資性現(xiàn)金開支 85 172 自由現(xiàn)金流量 FCF — 45 — 53 — 100 投資性現(xiàn)金回收 28 34 99 AAAA集團現(xiàn)金流量 （ 億元） 四、 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與商業(yè)運營資源挖掘 財務(wù)定律： ① CASH IS KING (現(xiàn)金為王） ② NO FREE LUNCH! ③ 用短期貸款作長期投資（短貸長投）：死罪！ ④銀行家： 能錦上添花， 能雪中送炭！ ⑤財務(wù)風險與公司規(guī)模大小沒有相關(guān)性！ ⑥投資者（銀行）：羊群效應(yīng)“掐（撐）死”你！ 流動比率 ＝ 流動資產(chǎn) 247。隨著這一模式的推廣，中資銀行也推逐漸學(xué)會了其中的“花招”。 事實上，涉足供應(yīng)鏈融資較早的部分銀行的業(yè)務(wù)量更為可觀。 ②通過與被投資單位其他投資者之間的協(xié)議，公司擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)。 母 公 司 參股子公司 子公司（控制） 聯(lián)營子公司（重大影響） 合營公司（共同控制） 50% (20%,50%) =50% 20% 權(quán) 益 法 核 算 成本法核算 合并報表范圍 股 東 成本法核算 新準則 07年 （二）管理扁平化的前提： 集團公司內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的扁平化和簡單化 集團合并利潤表（簡表，萬元） 2021年 2021年 2021年 2021年 主營業(yè)務(wù)收入 2825425 2211651 1276866 1107797 利潤總額 135165 143412 60377 47130 減：所得稅 11239 11097 4335 4791 減：少數(shù)股東權(quán)益 66868 89851 26845 18707 凈利潤 57057 42464 29197 23812 集團總部 A B C D 60% 60% 60% 控制權(quán) (Control Rights)：最大控股股東的投票權(quán)比例， 該比例等于所有的每條控制鏈投票權(quán)最小值之和。 2021年１９６家中央企業(yè)所屬三級以上企業(yè)就有１１５９８戶，其中中小企業(yè)占７８％。 《 21世紀經(jīng)濟報道 》 2021年 7月 14日 部分跨國公司在華企業(yè)及重組動態(tài) 跨國公司名稱 在華企業(yè)數(shù)量 重 組 動 向 諾基亞 5 2021年 3月 31日將旗下 4家生產(chǎn)型合資公司并為 1家。 ２。 ４、西門子計劃將其在華６０家企業(yè)盡可能全部發(fā)展為獨資企業(yè)。 ④總部財務(wù)部、資金管理部、規(guī)劃設(shè)計部的集權(quán)程度最高；而營銷企劃部門、工程管理中心等部門，總部更多地是通過制定政策和管理制度、規(guī)范業(yè)務(wù)流程和監(jiān)督項目執(zhí)行，以指導(dǎo)、服務(wù)子公司。） ②“企業(yè)不是市場的替代品” ——在法律上，子公司是個獨立法人，但是在集團管理體系中，它只是一個成本中心，頂多是利潤中心，無論如何不應(yīng)是一個投資中心。 —— 每天下午 5點全球收入回到集團總部統(tǒng)一的銀行賬戶上，通常達 10億元，利用北美與歐洲的時差進行“隔夜”資金運作，由于系統(tǒng)的支持，資金運作是按小時、甚至分鐘計算。 ——總部審計人員有權(quán)找公司任何人在規(guī)定時間、地點交代問題。 集團內(nèi)部資本市場的形成與運行的必要性： ①通過集團內(nèi)部企業(yè)之間的資金余缺形成內(nèi)部資本市場，可緩解外部融資的種種約束，降低融資交易成本。 資金結(jié)算中心。而另一方面， GE的現(xiàn)金池模式在國外已經(jīng)駕輕就熟，拿到中國來也就順理成