隨機分析論文microsoftword文檔-wenkub
2023-01-28 21:42:58 本頁面
【正文】 式和亞式兩種期權(quán)的定價方法，接著進入美式亞式期權(quán)定價模型的推導(dǎo)。用偏最小二乘回歸方法進行美式亞式期權(quán)定價。在繼續(xù)持有區(qū)域內(nèi)，期權(quán)價格等于BS方程的解，而在終止持有區(qū)域，經(jīng)典的BlackScholes定價公式就并不適用了，只能采用數(shù)值方法來研究期權(quán)價格的數(shù)值解、近似解析解或解的漸近表達式。亞式期權(quán)是強路徑有關(guān)期權(quán)，它在期權(quán)到期日的收益不僅依賴于當(dāng)天原生資產(chǎn)的價格，而且依賴于在整個期權(quán)有效期內(nèi)原生資產(chǎn)所經(jīng)歷的價格平均值。綜合而言，亞式期權(quán)的不同形式及其對應(yīng)的到期日收益如下表（以看漲期權(quán)為例）：表一 亞式期權(quán)的形式及收益形式收益連續(xù)情形的J離散情形的J具有固定敲定價格的算術(shù)平均亞式期權(quán)JTK+JT=1T0TSτdτJT=1ni=1nSti具有固定敲定價格的幾何平均亞式期權(quán)JTK+JT=e1T0TlnSτdτJT=e1nlnSti具有浮動敲定價格的算術(shù)平均亞式期權(quán)STJT+JT=1T0TSτdτJT=1ni=1nSti具有浮動敲定價格的幾何平均亞式期權(quán)STJT+JT=e1T0TlnSτdτJT=e1nlnSti根據(jù)亞式期權(quán)的不同形式，它的定價模型也有所不同。算術(shù)平均亞式期權(quán)的定
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