企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與策略-wenkub
2023-01-26 06:43:11 本頁(yè)面
【正文】 有代價(jià) ? 2022年 4月底，“全球”爆發(fā)“豬流感”（北美流感 /2022H1N1流感 ） –可上網(wǎng)查閱有關(guān)資料 ? 我院 EMBA學(xué)員計(jì)劃到美國(guó)學(xué)習(xí)與交流，已購(gòu)買(mǎi)機(jī)票、訂好酒店等。 –這是一項(xiàng)最為簡(jiǎn)單、徹底的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，可以在事前、事中實(shí)施，同時(shí)又是一種 消極 的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。第三講（下） 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與策略 龔凱頌 博士、副教授 中山大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)系 大綱 ?風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 ?風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 ? （俄羅斯）阿雷莫夫、塔拉索娃， 2022， 《 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與管理 》 ，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社。 –意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)太高、不利后果太嚴(yán)重，自己無(wú)法承受時(shí)，采取的主動(dòng)放棄措施。為避免感染“ 2022H1N1流感”的風(fēng)險(xiǎn)，決定取消該計(jì)劃，但機(jī)票等不能退，估計(jì)損失 30萬(wàn)元。財(cái)經(jīng) /產(chǎn)經(jīng) ? ―標(biāo)準(zhǔn)門(mén)”事件已讓農(nóng)夫山泉桶裝水在北京停產(chǎn)，其昨日更宣布要放棄擁有 10萬(wàn)用戶(hù)的北京市場(chǎng)。這件事情以來(lái)，現(xiàn)在增長(zhǎng)率已全部停下來(lái)了。消費(fèi)者需要的是明確解釋?zhuān)皇潜苾?yōu)秀企業(yè)關(guān)廠撤離。評(píng)論 正如菜刀實(shí)名制，禁得了菜刀，能禁得了殺人嗎？ ? 05/13/?div=1 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)（ Risk retention） ? 風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)（自留） 是與風(fēng)險(xiǎn)回避相反的做法：自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及其可能產(chǎn)生的損失。 ? 還可以閱讀：李社環(huán)， 2022， 《 新編企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 》 p204～ 214，同濟(jì)大學(xué)出版社。具體做法例舉如下： （ 1） 出售風(fēng)險(xiǎn)大的資產(chǎn)或退出某一行業(yè)或投資項(xiàng)目 ：可能的收益與損失同時(shí)轉(zhuǎn)移，有機(jī)會(huì)成本。 （ 4） 分散投資（多元化經(jīng)營(yíng)） ：可分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但 無(wú)法分散 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ；降低總風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可能降低收益水平。集有五本： 一本在廬山東林寺經(jīng)藏院，一本在蘇州南禪寺經(jīng)藏內(nèi)；一本在東都圣善寺缽塔院律庫(kù)樓；一本付侄龜郎；一本付外孫談閣童。今人朱金城 《 白居易集箋校 》 是近年來(lái)較重要的箋校本。 ? （ 5）、（ 6）、（ 7）： 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 。 ? 財(cái)務(wù)型 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ―風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”小結(jié)（ 2）： 財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ? 一般地，企業(yè)在識(shí)別和衡量自己所面臨的風(fēng)險(xiǎn)之后，首先考慮風(fēng)險(xiǎn)能否采用控制型技術(shù)來(lái)處理，如果不能控制或不能完全控制，則需結(jié)合 財(cái)務(wù)型（ Financing Type）風(fēng)險(xiǎn)處理手段 ，即采用適當(dāng)?shù)?損失融資 手段，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。 ―風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”小結(jié)（ 2）： 財(cái)務(wù)型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 –企業(yè)也可以直接通過(guò) 內(nèi)部財(cái)務(wù)重組 來(lái)降低違約風(fēng)險(xiǎn)，比如提供更多的資本、降低負(fù)債水平、降低經(jīng)營(yíng)杠桿、改善內(nèi)部信用管理方法、增加企業(yè)業(yè)務(wù)分散化程度，或建立自保計(jì)劃。 ? 李社環(huán)， 2022， 《 新編企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 》 p162～ 180，同濟(jì)大學(xué)出版社。 ? 李社環(huán)， 2022， 《 新編企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 》 p137～ 161，同濟(jì)大學(xué)出版社。 ? 事前措施包括應(yīng)急計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離等；后者主要是 危機(jī)管理 。 – 例如，國(guó)家外匯管理局在上海建立備份中心 （ 2） 制度、程序控制 ：如嚴(yán)格按作業(yè)程序操作，以防工傷事故；執(zhí)行嚴(yán)格的現(xiàn)金支付和劃撥程序，以防資金挪用與侵吞。 （ 5） 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子管理 （ 周伏平， 2022， p111～118）。 –如：在 2022年的 “非典型肺炎”事件中，人們用了戴口罩、吃預(yù)防藥、消毒、勤洗手、通風(fēng)、鍛煉身體、隔離等預(yù)防措施；政府則制定和實(shí)施了一系列預(yù)防制度與控制措施，付出了極大的代價(jià)（ 風(fēng)險(xiǎn)管理有成本 ）。 沿江西路的親水平臺(tái)，救生圈、救生桿、急救箱等設(shè)施已備齊 ? 也有市民質(zhì)疑，加了防護(hù)網(wǎng)，即使有人落水，不但下水救人不方便，就算丟個(gè)救生圈、救生繩之類(lèi)也頗費(fèi)勁。抽煙是一種個(gè)人行為，原本就應(yīng)該與公款無(wú)涉。然而前日早上又有一名惠東籍男子越過(guò)“軟猬甲”，從北側(cè)爬上鋼索。 ? 05/15/?div=1 預(yù)防癌癥風(fēng)險(xiǎn) ? 現(xiàn)年 37歲的好萊塢女星安吉麗娜 ? 05/15/?div=1 附錄： Risk Management Techniques ? Noninsurance methods ? Insurance – Social and economic values and costs of insurance ? James S. Trieschmann, Robert E. Hoyt, David W. Sommer, 2022, Risk Management and Insurance, 12th edition, Thomson Learning.（影印版，北京大學(xué)出版社， 2022。 –規(guī)避 –損失控制 ? 損失預(yù)防；損失減少 –風(fēng)險(xiǎn)自留 ? 主動(dòng)自留；被動(dòng)自留 –非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 ? 合同風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移；對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)法人化 (incorporation) –保險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理方法是與風(fēng)險(xiǎn)管理策略相適應(yīng)的。 –適應(yīng)型策略 是指接受一定的風(fēng)險(xiǎn)，然后通過(guò)企業(yè)組織和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的重組來(lái)減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇會(huì)形成不同成本之間的替代（ tradeoff）。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論告訴我們，分散化有利于降低風(fēng)險(xiǎn)，將不同風(fēng)險(xiǎn)組合在一起可以降低總體的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理的策略 ? 整體化風(fēng)險(xiǎn)管理策略可分成兩類(lèi)：套期（ Hedging）策略和整體化（ Integrating）策略。 ? 整體化風(fēng)險(xiǎn)管理不意味著我們要對(duì)所有能見(jiàn)到的風(fēng)險(xiǎn)都進(jìn)行套期，或者是針對(duì)不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)相同程度的保護(hù)，整體化風(fēng)險(xiǎn)管理意味著對(duì)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的管理要考慮到其他的風(fēng)險(xiǎn)，最好的策略應(yīng)該是 具有協(xié)調(diào)性的策略 。 第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理策略 ? 第二十八條 企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，即 企業(yè)愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn) ，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過(guò)的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線(xiàn)及相應(yīng)采取的對(duì)策。其中，應(yīng)重點(diǎn)檢查依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度和風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警線(xiàn)實(shí)施的結(jié)果是否有效，并提出定性或定量的有效性標(biāo)準(zhǔn)。 ? 面對(duì)鋪天蓋地的抱怨，招行官方微博一直未發(fā)獨(dú)立微博進(jìn)行公告與回復(fù)，在 12日 11點(diǎn)半時(shí)才在自己微博
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