企業(yè)融資政策與管理策略分析(博商課件)-wenkub
2023-01-26 06:43:09 本頁面
【正文】 資政策 ?一、融資涵義 ?二、融資管理目標(biāo)與管理內(nèi)容 ?三、融資政策 一、融資涵義 ? 傳統(tǒng)的籌資：增量方式籌措股權(quán)資本和債務(wù)資金。《企業(yè)融資政策與管理策略分析》 溫馨提示： 掃一掃，加關(guān)注！更多實(shí)用、前沿的企業(yè)管理資源第一時(shí)間發(fā)布，盡在博商微信。結(jié)果：表內(nèi)資金來源總量的增加 ? 融資：可運(yùn)用的 ” 活性 “ 資金鐵增加。 ? B、 立足點(diǎn)：財(cái)務(wù)優(yōu)勢的創(chuàng)造。 （一）融資規(guī)劃 ? 滿足投資需要，推動(dòng)投資政策的貫徹實(shí)施。 （二）融資質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) ?融資質(zhì)量主要有： ?成本、風(fēng)險(xiǎn)、期限、取得的便利性、穩(wěn)定性、轉(zhuǎn)換彈性以及各種附加約束性條件。 ? B、 資本結(jié)構(gòu)是否合理的判斷（ P219） ? C、 在資本結(jié)構(gòu)的安排上的考慮： 除考慮資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性、成本性和效率性外，還必須考慮五個(gè)問題（ P219） （二）資本成本與融資風(fēng)險(xiǎn)的控制 ? 資本成本 ? 融資風(fēng)險(xiǎn) ? 現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn) ? 收益性風(fēng)險(xiǎn) ? 對非常性的整體融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)集團(tuán)可以利用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)加以衡量。 ? 非上市子公司的融資： （一）總部對融資監(jiān)控（ P223） （二）總部對融資提供幫助 ? 融資幫助：指管理總部利用集團(tuán)的資源一體化整合優(yōu)勢與融通調(diào)劑便利而對管理總部或成員企業(yè)的融資活動(dòng)提供支持的財(cái)務(wù)安排。 ? 規(guī)定申請?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)總資產(chǎn)必須不低于 80億人民幣，所有者權(quán)益不低于 30億人民幣，總營業(yè)額連續(xù)三年不低于 60億人民幣，利潤總額不低于 2億人民幣或等值的自由兌換貨幣等。 新辦法允許財(cái)務(wù)公司有以下主要功能： ? 融資功能 。 ? 中介功能 。 ? 結(jié)算中心的作用主要體現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)通過結(jié)算中心這個(gè)管理系統(tǒng)達(dá)到控制資金流向 。 結(jié)算中心為所屬公司開立結(jié)算帳戶 ， 將分散在各家銀行的帳戶統(tǒng)一集中管理 ，結(jié)算中心成為名副其實(shí)的資金樞紐 。通過結(jié)算中心可以隨時(shí)摸清企業(yè)集團(tuán)成員單位的營運(yùn)狀況；透過現(xiàn)金流量的變化尋求管理的重點(diǎn)、難點(diǎn)和要害，幫助集團(tuán)決策層加強(qiáng)微調(diào)整合。 單獨(dú)組建財(cái)務(wù)公司 ? 對成立財(cái)務(wù)公司對集團(tuán)來說，不利方面主要是增加稅賦，尤其對合并納稅的企業(yè)集團(tuán)或享受優(yōu)惠稅率的企業(yè)集團(tuán)而言。 財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心并存 ? 鑒于財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心兩種機(jī)制各有千秋，目前也有企業(yè)集團(tuán)同時(shí)設(shè)立了財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心，并根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)充分利用兩者的優(yōu)勢對資金進(jìn)行管理，既強(qiáng)化了企業(yè)集團(tuán)集中資金管理的力度，又充分發(fā)揮了對外融資的渠道。 ? 依我之見，集團(tuán)公司同時(shí)設(shè)立財(cái)務(wù)公司與
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