資產(chǎn)配置管理ppt課件-wenkub
2023-01-25 03:57:21 本頁面
【正文】 i?i?15 資產(chǎn)配置的基本方法 （二）確定不同資產(chǎn)投資之間的投資收益率相關(guān)程度 當(dāng) =+1，說明兩種資產(chǎn)的投資收益率完全正相關(guān) 當(dāng) =1，說明兩種資產(chǎn)的投資收益率完全負(fù)相關(guān) 當(dāng) =0， 說明兩種資產(chǎn)的投資收益率之間沒有任何 相關(guān)關(guān)系 （三）確定有效市場前沿 1,212cov???????????????????????16 第三節(jié) 資產(chǎn)配置主要類型及其比較 一、資產(chǎn)配置的主要類型 從范圍上看，可分為 全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置 ；從時間跨度和風(fēng)險類別上，可分為 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置 等；從配置策略上，可分為 買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略 。 11 資產(chǎn)配置的基本方法 采用歷史數(shù)據(jù)分析法，一般將投資者分為 風(fēng)險厭惡、風(fēng)險中性和風(fēng)險偏好 三種類型。 7 資產(chǎn)配置管理概述 （二）影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素 （三）資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題 （四）投資期限 （五）稅收考慮 8 資產(chǎn)配置管理概述 四、資產(chǎn)配置的基本步驟 （一）明確投資目標(biāo)和限制因素 （二）明確資本市場的期望值 （三）明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn) （四）確定有效資產(chǎn)組合的邊界 （五）尋找最佳的資產(chǎn)組合 9 第二節(jié) 資產(chǎn)配置的基本方法 歷史數(shù)據(jù)法 和 情景綜合分析法 是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法。 一般來說，提供最好的、具有長期收益前景的投資項目和市場是有風(fēng)險的，而具有最大安全程度的市場則只能
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