資產(chǎn)配置管理ppt課件-展示頁
2025-01-19 03:57本頁面
【正文】 高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。不同配置具有自身特有的理論基礎(chǔ)、行為特征和支付模式，并適用于不同的市場環(huán)境和客戶投資需求。 從 實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ) ，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。 一般來說，提供最好的、具有長期收益前景的投資項(xiàng)目和市場是有風(fēng)險(xiǎn)的，而具有最大安全程度的市場則只能提供相應(yīng)的收益前景。 6 一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有： （一）影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素 包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債情況、財(cái)務(wù)變動情況與趨勢、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。 7 資產(chǎn)配置管理概述 （二）影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素 （三）資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題 （四）投資期限 （五）稅收考慮 8 資產(chǎn)配置管理概述 四、資產(chǎn)配置的基本步驟 （一）明確投資目標(biāo)和限制因素 （二）明確資本市場的期望值 （三）明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn) （四）確定有效資產(chǎn)組合的邊界 （五）尋找最佳的資產(chǎn)組合 9 第二節(jié) 資產(chǎn)配置的基本方法 歷史數(shù)據(jù)法 和 情景綜合分析法 是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法。 （二）情景綜合分析法 一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間 在 35年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價(jià)格和利率的影響， 10 資產(chǎn)配置的基本方法 也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。 11 資產(chǎn)配置的基本方法
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