資產(chǎn)配置管理ppt課件-文庫吧資料
2025-01-16 03:57本頁面
【正文】 變資產(chǎn)配置狀態(tài)，保持這種組合。 12 資產(chǎn)配置的基本方法 可采用的方法包括 方差度量法、收益預(yù)期范圍度量法和下跌概率法，方差度量法是最常見、最簡便的風(fēng)險(xiǎn)度量方法 。不同類型客戶對不同風(fēng)險(xiǎn)的容忍和承受能力是不同的，其中包括投資組合的波動(dòng)性、資產(chǎn)與負(fù)債的波動(dòng)性是否能夠匹配、組合實(shí)際收入的波動(dòng)性等。 二、兩種方法在資產(chǎn)配置過程中的運(yùn)用 （一）確定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力 資產(chǎn)管理中最重要的一條規(guī)則是在投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)運(yùn)作。 一、歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合法的主要特點(diǎn) （一）歷史數(shù)據(jù)法 歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以長期歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。一般情況下，對于個(gè)人投資者而言， 個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 短期投資者的最低風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略與長期投資者不同 個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者對資產(chǎn)配置也會(huì)有不同的選擇。 5 資產(chǎn)配置管理概述 三、資產(chǎn)配置的主要考慮因素 資產(chǎn)配置過程是在投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與效用函數(shù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)各項(xiàng)資產(chǎn)在持有期間或計(jì)劃范圍內(nèi)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益及相關(guān)關(guān)系， 在可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平上構(gòu)造能提供最優(yōu)回報(bào)率的資金配置方案的過程。 4 資產(chǎn)配置管理概述 二、資產(chǎn)配置管理的原因與目標(biāo) 資產(chǎn)配置是投資過程中的最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合和業(yè)績的主要因素。在現(xiàn)代投資管理體制下， 投資一般分為規(guī)劃、實(shí)施和優(yōu)化管理三個(gè)階段。 第十二章 資產(chǎn)配置管理 2 目錄 第一節(jié) 資產(chǎn)配置管理概述 第二節(jié) 資產(chǎn)配置的基本方法 第三節(jié) 資產(chǎn)配置主要類型及其比較 3 第一節(jié) 資產(chǎn)配置管理概述 一、資產(chǎn)配置的含義 資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配。通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與
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