證券公司“集合理財”模式探討ppt-wenkub
2023-01-21 12:17:33 本頁面
【正文】 《 合同法 》 、 《 信托法 》 、 《 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法 》 ，并由證券公司、資產(chǎn)托管機構與單個客戶三方簽署 計劃、推廣設立報告制度 規(guī)范運營和信息披露制度 展期、解散或終止審批制度 日常監(jiān)管制度 投資決策 投資執(zhí)行 投資回報 研究支持 風險控制 單設賬戶 獨立核算 分賬管理 誠實守信 勤勉盡責 避免利沖 制度特征 賬戶設立 投資交易 資產(chǎn)回購 托管結算 信息披露 業(yè)務規(guī)則 制度特征 集合資產(chǎn)管理業(yè)務與基金業(yè)務作為客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的一種形式 ，最根本的業(yè)務性質是一樣的 最基本和最本質的區(qū)別在于其發(fā)行方式或者發(fā)行對象的不同 ， 集合資產(chǎn)管理業(yè)務是私募 ， 面對具備一定風險承受能力的客戶 （ 如通過最低參與金額的設置進行客戶選擇 ） ， 基金是公募 ， 可以公開發(fā)行 ， 面對公眾投資者 集合資產(chǎn)管理業(yè)務與基金業(yè)務在其他方面的不同 ， 如客戶群體 、信息披露要求 、 監(jiān)管程度 、 產(chǎn)品形式等方面的區(qū)別 ， 都是直接或間接建立在公募與私募的差別的基礎之上 發(fā)行方式 ： 集合資產(chǎn)管理業(yè)務與基金業(yè)務的根本不同在于發(fā)行方式公募與私募的不同 技術特征 集合資產(chǎn)管理業(yè)務的主體是依法設立并經(jīng)監(jiān)管部門核準可以從事此項業(yè)務的證券公司 ， 證券投資基金的管理主體是依法成立的基金公司 。 證券公司設立集合資產(chǎn)管理計劃 、 開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務 ， 應當基于集合資產(chǎn)管理合同 、 有關法律行政法規(guī)和 《 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法 》 的規(guī)定進行 ， 證券投資基金的設立和運作則按照 《 證券投資基金法 》 等有關法律 、 行政法規(guī)和部門規(guī)章的規(guī)定進行 。 證券公司投入的資金 ， 根據(jù)其所承擔的責任 ， 在計算公司的凈資本額時予以相應的扣減 。 收益性：券商可以以自有資金參與集合理財計劃 技術特征 范圍 ：集合理財產(chǎn)品的投資范圍較基金要廣泛一些 。 集合理財并不禁止關聯(lián)交易 ， 只是券商事先需要取得客戶同意 ， 而基金則被禁止買賣關聯(lián)方發(fā)行的證券 。 相比之下 ， 基金被允許進入銀行間與交易所兩個回購市場 ， 這就可以放大基金持有人的收益和風險 投資范圍與限制：集合理財投資范圍相對寬泛 技術特征 與證券投資基金一樣 ， 集合理財也有完全封閉和可以中途退出的兩種形式 。 －－參加集合資產(chǎn)管理計劃的客戶 ，
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