證券公司“集合理財”模式探討ppt(已修改)
2025-01-18 12:17 本頁面
【正文】 證券公司 “ 集合理財 ” 模式探討 張劍文 光大證券研究所 集合理財產(chǎn)品制度特征 集合理財產(chǎn)品技術特征 集合理財產(chǎn)品設計要點 集合理財產(chǎn)品案例解讀 目 錄 概念： 集合資產(chǎn)管理業(yè)務 ， 是證券公司通過設立集合資產(chǎn)管理計劃 ，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同 ， 將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結算資金法人存管業(yè)務資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他機構進行托管 ， 通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務的一項業(yè)務 。 特點： 集合性 管理人與客戶 “ 一對多 ” .投資范圍：限定性 、 非限定性 , 獨立性 — 資金托管 、 賬戶專設 、 運作獨立 私募性 — 非公開發(fā)售 ， 委托人 受托人 理財合同 資 金 契約 承擔投資風險 享受投資收益 按預定方式收取管理費 道德風險 能力風險 信息不對稱 利益保護機制 行為約束機制 全權委托 獨立運作 制度特征 綜合類券商 限定性的凈資本不低于 3億，非限定性的凈資本不低于 5億 各項風險監(jiān)控指標符合證監(jiān)會要求 具有健全的法人治理結構，完善的內(nèi)部控制和風險管理制度，并得到有效執(zhí)行 最近 1年未受過行政處罰或刑事處罰，不存在挪用客戶資產(chǎn) 非限定性集合理財計劃須接受證監(jiān)會全面性審核 限定性集合理財計劃須接受證監(jiān)會合規(guī)性審核 產(chǎn)品準入資格 機構準入資格 合同準入資格 后續(xù)監(jiān)管 符合 《 合同法 》 、 《 信托法 》 、 《 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務試行辦法 》 ，并由證券公司、資產(chǎn)托管機構與單個客戶三方簽署 計劃、推廣設立報告制度 規(guī)范運營和信息披露制度 展期、解散或終止審批制度 日常監(jiān)管制度 投資決策 投資執(zhí)行 投資回報 研究支持 風險控制 單設賬戶 獨立核算 分賬管理 誠實守信 勤勉盡責 避免利沖 制度特征 賬戶設立 投資交易 資產(chǎn)回購 托管結算 信息披露 業(yè)務規(guī)則 制度特征 集合資產(chǎn)管理業(yè)務與基金業(yè)務作為客戶資產(chǎn)管理業(yè)務的一種形式
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