【正文】 ） 負債總額有形資產(chǎn)債務率＝有形資產(chǎn)總額第二節(jié) 基本的財務比率分析 3． 產(chǎn)權比率 產(chǎn)權比率 ↑盈利能力 ↑償債能力 ↓ 負債總額產(chǎn)權比率＝所有者權益總額第二節(jié) 基本的財務比率分析 4． 有形凈資產(chǎn)債務率 有形凈資產(chǎn)債務率 其中： 有形凈資產(chǎn)總額＝有形資產(chǎn)總額－負債總額 或＝所有者權益－無形資產(chǎn) 負債總額＝有形凈資產(chǎn)總額第二節(jié) 基本的財務比率分析 5． 已獲利息倍數(shù) （ 利息保障倍數(shù) ） 已獲利息倍數(shù) 注意： （ 1） 息稅前利潤不包括非正常項目 。 第二節(jié) 基本的財務比率分析 一 、 償債能力分析 （ 一 ） 短期償債能力分析 指企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力 。 第一節(jié) 財務分析概述 注意： 因素分解的關聯(lián)性 —— 各因素必須存在因果關系 因素替換的順序性 —— 按一定的順序排列 順序替代的連環(huán)性 —— 每次計算變動均在上次的基礎上進行 計算結果的假定性 —— 計算順序不同 ， 結果不同 第一節(jié) 財務分析概述 假設： 財務指標 F由 a、 b、 c三個指標構成 。 第一節(jié) 財務分析概述 公認標準 —— 實踐中證明有效并已被普遍接受的公認數(shù)據(jù) 行業(yè)標準 —— 同行業(yè)先進指標或平均指標作為標準 目標標準 —— 將財務管理的預期目標作為標準 歷史標準 —— 以過去的同類數(shù)據(jù)作為標準 （ 上期 、 歷史同期 、 歷史最高 ） 注意財務指標的可比性 。 （ 二 ） 財務分析的特點 第一節(jié) 財務分析概述 三 、 財務分析的主體及其分析目的 投資人 ——關心產(chǎn)權的保值與增值狀況 債權人 ——關心企業(yè)的獲利能力是否能形成有效的支付能力 。 雙重轉移價格 ——供應方以市價為基礎 ， 使用方以變動成本為基礎 。 （ 3） 標準成本加成 。 要花費大量的人力 、 物力和時間 缺陷 會受到雙方討價還價能力的影響而有失公允 若由企業(yè)高層領導裁定 ， 喪失了分權管理的初衷 第四節(jié) 內(nèi)部轉移價格 （ 三 ） 變動成本加固定費轉移價格 以單位變動成本定價，同時收取固定費。 協(xié)商價格的上限是市場價格 ， 下限是單位變動成本 。 第四節(jié) 內(nèi)部轉移價格 應遵循的原則： （ 1） 當銷售方愿意對內(nèi)供應 ， 且售價不高于市價 ， 則購買方應履行內(nèi)部購進之義務； （ 2） 當銷售方的售價高于市價 ， 購買方則應有向外界市場購買的自由； （ 3） 當銷售方寧愿對外銷售 ， 則應有不對內(nèi)供應之權利 。 責任轉帳 —— 因責任成本的原發(fā)地點與承擔地點 （ 或顯現(xiàn)地點 ） 不同從而要進行的一種責任追究 。 （ 4） 投資報酬率的計量不全是投資中心可控制的 。 （ 4） 可正確引導投資中心的經(jīng)營管理行為 ， 使其行為長期化 。 利潤中心邊際貢獻總額＝該利潤中心銷售收人總額 －該利潤中心變動成本總額 利潤中心負責人可控利潤總額＝該利潤中心邊際貢獻總額 －該利潤中心負責人可控固定成本 利潤中心可控利潤總額＝該利潤中心負責人可控利潤總額 －該利潤中心負責人不可控固定成本 公司利潤總額 ＝各利潤中心可控利潤總額之和 －公司不可分攤的各種管理費用 、 財務費用等 第三節(jié) 責任中心的業(yè)績評價 （ 三 ） 投資中心的業(yè)績考核 1． 投資報酬率 投資報酬率也稱為投資利潤率 、 投資收益率 ， 是投資中心所獲得的利潤與投資額或資產(chǎn)占用額之間的比率 。 是實際利潤之和 。 第三節(jié) 責任中心的業(yè)績評價 （ 一 ） 成本中心的業(yè)績考核 成本降低額＝預算責任成本－實際責任成本 成本降低率＝ 成本降低額預算責任成本第三節(jié) 責任中心的業(yè)績評價 （ 二 ） 利潤中心的業(yè)績考核 1． 利潤中心的成本計算 （ 1） 利潤中心只計算其可控成本 ， 不分擔其不可控的共同成本 適應于共同成本難以合理分攤或無需進行共同成本分攤的場合 。 第二節(jié) 責任中心及其種類 （ 三 ） 投資中心 指既對成本 、 收入和利潤負責 ， 又對投入的全部投資或資產(chǎn)的使用效果負責的責任中心 。 2． 利潤中心的類型 利潤中心按其收入特征可分為自然利潤中心和人為利潤中心兩種基本類型 。 原因： （ 1） 成本是否可控 ， 與責任中心的權力層次有關 。 第二節(jié) 責任中心及其種類 3． 成本中心的可控成本和責任成本 ???可控成本——責任中心可以控制的成本成本按可控性不可控成本——責任中心不可控制的成本 可控成本的三個條件： 可以預計 ： 成本中心能夠通過一定的方式知道將要發(fā)生什么性質(zhì)的成本； 可以計量 ： 成本中心能夠對發(fā)生的成本進行計量； 可以控制 ： 成本中心能夠通過自己的行為對成本加以調(diào)節(jié)和控制 。 （ 5） 責任中心便于進行責任會計核算或單獨核算 。 責任中心的特征： （ 1） 責任中心是一個責 、 權 、 利相結合的實體 。 編制基礎 —— 收付實現(xiàn)制 。 特點：對近期預算提出較高的精度要求 ， 使預算的內(nèi)容相對詳細；對遠期預算提出較低的精度要求 ， 使預算的內(nèi)容相對簡單 。 （ 2）逐季滾動方式 指在預算編制過程中，以季度為預算的編制和滾動單位，每個季度調(diào)整一次預算的方法。 透明度高。 間斷性 —— 預算的連續(xù)性差。 第二節(jié) 財務預算的編制方法 三 、 定期預算與滾動預算 （ 一 ） 定期預算 指以一個會計年度為單位定期編制的預算方法 。 （ 3） 按輕重緩急 ， 分級安排預算項目 。 第二節(jié) 財務預算的編制方法 （ 二 ） 零基預算 l． 零基預算的概念 指以所有的預算支出均為零為出發(fā)點 ， 一切從實際需要與可能出發(fā) ， 逐項審議預算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標準是否合理 。 ???理論上——全面預算中與業(yè)務量有關的各種預算實用上——編制彈性成本費用預算和彈性利潤預算適應范圍 業(yè)務量的選擇： 產(chǎn)量、人工工時、機器工時等。 缺點： 當預計業(yè)務量與實際業(yè)務量水平相差甚遠時，預算無意義。 ?????日常業(yè)務預算——與企業(yè)經(jīng)營業(yè)務有關的預算全面預算體系 資本支出預算——長期投資預算財務預算——總預算，從價值方面反映業(yè)務預算和資本預算的結果 財務預算 —— 以價值量表現(xiàn)的 、 專門反映企業(yè)未來一定預算期內(nèi)預計現(xiàn)金收支 、 財務狀況和經(jīng)營成果的一系列預算的總稱 。財務預算、控制與分析 20xx年 2月 12日，中國上市公司咨詢網(wǎng)刊登了 ABC股份有限公司的投資價值分析報告，該報告通過運用常用的反映公司盈利能力、營運能力、償債能力及現(xiàn)金流量的財務報表指標進行分析，指出公司業(yè)績優(yōu)良，成長性好，償債能力有保障，各項財務指標穩(wěn)健。 第一節(jié) 財務預算概述 二 、 財務預算在財務管理環(huán)節(jié)中的地位 財務預測 財務決策 財務管理的環(huán)節(jié) 財務預算 財務控制 財務分析 財務預算 是財務預測 、 財務決策結果的具體化 、 系統(tǒng)化 、 數(shù)量化的表達方式 。 適用范圍： 業(yè)務量比較穩(wěn)定的企業(yè)。 第二節(jié) 財務預算的編制方法 2． 彈性預算的編制 彈性成本費用預算＝固定成本費用預算