[管理學(xué)]財(cái)務(wù)管理-wenkub
2022-11-03 02:11:32 本頁(yè)面
【正文】 限對(duì)公司是利的。這是無(wú)疑的。 策略 收益 成本 決策原則 延長(zhǎng)信用期 增加 增加 收益增加＞成本增加 延長(zhǎng) 收益增加＝成本增加 延長(zhǎng)不延長(zhǎng)一樣 收益增加＜成本增加 不延長(zhǎng) 縮短信用期 減少 減少 收益減少＜成本減少 縮短 收益減少＝成本減少 縮短與不縮短一樣 收益減少＞成本減少 不縮短 【 分析與思考 】 銷售經(jīng)理的觀點(diǎn)有何缺陷 ？ 高斯達(dá)公司銷售部門在制定信用政策時(shí) ， 擬將信用期限由原先的 30天延長(zhǎng)到 60天 。 思路： A、測(cè)算出現(xiàn)金持有量的上限和下限 B、當(dāng)持有現(xiàn)金量達(dá)到控制上限時(shí) ,購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金持有量下降；當(dāng)持有現(xiàn)金量降到控制下限時(shí)，則出售有價(jià)證券，換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升； C、若持有現(xiàn)金量在控制上下限之內(nèi)的，是合理的。 ? 營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 ? 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)：營(yíng)運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程 存貨周轉(zhuǎn)期 包括 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期：收到尚未付款的材料 開始到付出現(xiàn)金的時(shí)間 ? 經(jīng)營(yíng)周期 經(jīng)營(yíng)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 二 、 現(xiàn)金管理 （ 收益性和流動(dòng)性的權(quán)衡 ） 現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金 、 銀行存款 ， 其他貨幣資金 。 （ 一 ） 持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī) 交易的動(dòng)機(jī) 預(yù)防的動(dòng)機(jī) 投機(jī)的動(dòng)機(jī) （二） 提高現(xiàn)金使用效率的幾個(gè)方面： （ 1）力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步； （ 2）使用現(xiàn)金浮游量 （ 3）加速收款； （ 4）推遲付款 （三）現(xiàn)金持有量的合理確定 成本分析模式 ● 機(jī)會(huì)成本 ● 管理成本 ● 短缺成本 庫(kù)存模式 某公司有四種現(xiàn)金持有方案，據(jù)測(cè)算，機(jī)會(huì)成本（即該公司的平均收益率）為 15%，持有現(xiàn)金的管理成本總額為 10000元，各自現(xiàn)金的持有成本見表所示。 現(xiàn)金持有量的合理確定（續(xù)） 庫(kù)存模式 主要考慮持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本 ， 不考慮現(xiàn)金短缺成本和管理成本 。 公司銷售經(jīng)理認(rèn)為 ， 在其他條件不變的前提下 ， 延長(zhǎng)信用期限一般會(huì)增加產(chǎn)品的銷售量；但信用期限的延長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款的增加 ， 從而增加收賬費(fèi)用和壞賬損失 。 （ 2）但銷售經(jīng)理認(rèn)為只要延長(zhǎng)信用期限引起的銷量增加帶來(lái)的收益能補(bǔ)償相應(yīng)增加的收賬費(fèi)用和壞賬損失，那么，延長(zhǎng)信用期限對(duì)公司一定是有利的。 采用差量法比較不同信用期限所獲利潤(rùn)的多少。 360） 信用期限 （變動(dòng)成本 /銷售額） ③計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加 ④改變信用期的稅前損益＝收益增加－成本費(fèi)用增加 決策：若增加的收益大于增加的成本費(fèi)用，應(yīng)改變信用期；否則，不應(yīng)改變。某客戶欲購(gòu)買該批商品，但要求欠款。由于部分客戶經(jīng)常拖欠貨款，實(shí)際平均收現(xiàn)期為 45天，壞賬損失為銷售額的 1%，收賬費(fèi)用約為銷售額的 %。 要求：通過(guò)計(jì)算 ， 分析改變信用期限和付款條件對(duì)企業(yè)是否有利 ？ 【 解答 】 ： （ 1） 銷售額增加帶來(lái)的收益為 180 （ 175%） =45萬(wàn)元 。 360 72] 75% 12% –（ 2400247。 （ 1）定期向客戶寄送對(duì)賬單 （ 2）用電話、信件、甚至上門等方式催款 （ 3）現(xiàn)款發(fā)貨甚至停止發(fā)貨 （ 4）對(duì)于主觀上惡意拖欠的，采取強(qiáng)硬的催收措施，如委
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