[管理學]財務管理-wenkub
2022-11-03 02:11:32 本頁面
【正文】 限對公司是利的。這是無疑的。 策略 收益 成本 決策原則 延長信用期 增加 增加 收益增加＞成本增加 延長 收益增加＝成本增加 延長不延長一樣 收益增加＜成本增加 不延長 縮短信用期 減少 減少 收益減少＜成本減少 縮短 收益減少＝成本減少 縮短與不縮短一樣 收益減少＞成本減少 不縮短 【 分析與思考 】 銷售經理的觀點有何缺陷 ？ 高斯達公司銷售部門在制定信用政策時 ， 擬將信用期限由原先的 30天延長到 60天 。 思路： A、測算出現(xiàn)金持有量的上限和下限 B、當持有現(xiàn)金量達到控制上限時 ,購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降；當持有現(xiàn)金量降到控制下限時，則出售有價證券，換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升； C、若持有現(xiàn)金量在控制上下限之內的，是合理的。 ? 營運資金 =流動資產 流動負債 ? 營運資金周轉：營運資金從現(xiàn)金投入生產經營開始，到最終轉化為現(xiàn)金的過程 存貨周轉期 包括 應收賬款周轉期 應付賬款周轉期：收到尚未付款的材料 開始到付出現(xiàn)金的時間 ? 經營周期 經營周期 =存貨周轉天數(shù) +應收賬款周轉天數(shù) 二 、 現(xiàn)金管理 （ 收益性和流動性的權衡 ） 現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金 、 銀行存款 ， 其他貨幣資金 。 （ 一 ） 持有現(xiàn)金的動機 交易的動機 預防的動機 投機的動機 （二） 提高現(xiàn)金使用效率的幾個方面： （ 1）力爭現(xiàn)金流量同步； （ 2）使用現(xiàn)金浮游量 （ 3）加速收款； （ 4）推遲付款 （三）現(xiàn)金持有量的合理確定 成本分析模式 ● 機會成本 ● 管理成本 ● 短缺成本 庫存模式 某公司有四種現(xiàn)金持有方案，據(jù)測算，機會成本（即該公司的平均收益率）為 15%，持有現(xiàn)金的管理成本總額為 10000元，各自現(xiàn)金的持有成本見表所示。 現(xiàn)金持有量的合理確定（續(xù)） 庫存模式 主要考慮持有現(xiàn)金的機會成本和轉換成本 ， 不考慮現(xiàn)金短缺成本和管理成本 。 公司銷售經理認為 ， 在其他條件不變的前提下 ， 延長信用期限一般會增加產品的銷售量；但信用期限的延長會導致應收賬款的增加 ， 從而增加收賬費用和壞賬損失 。 （ 2）但銷售經理認為只要延長信用期限引起的銷量增加帶來的收益能補償相應增加的收賬費用和壞賬損失，那么，延長信用期限對公司一定是有利的。 采用差量法比較不同信用期限所獲利潤的多少。 360） 信用期限 （變動成本 /銷售額） ③計算收賬費用和壞賬損失增加 ④改變信用期的稅前損益＝收益增加－成本費用增加 決策：若增加的收益大于增加的成本費用，應改變信用期；否則，不應改變。某客戶欲購買該批商品，但要求欠款。由于部分客戶經常拖欠貨款，實際平均收現(xiàn)期為 45天，壞賬損失為銷售額的 1%，收賬費用約為銷售額的 %。 要求：通過計算 ， 分析改變信用期限和付款條件對企業(yè)是否有利 ？ 【 解答 】 ： （ 1） 銷售額增加帶來的收益為 180 （ 175%） =45萬元 。 360 72] 75% 12% –（ 2400247。 （ 1）定期向客戶寄送對賬單 （ 2）用電話、信件、甚至上門等方式催款 （ 3）現(xiàn)款發(fā)貨甚至停止發(fā)貨 （ 4）對于主觀上惡意拖欠的，采取強硬的催收措施，如委
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