國際經貿學院-國際金融3外匯交易-wenkub
2022-11-02 12:51:42 本頁面
【正文】 公司需要 1萬英鎊進行現(xiàn)匯投資，預期 1個月后收回投資。1:$x x=≈$ 比即期升水 ?在其它條件不變的情況下，兩種貨幣之間利率較低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水，利率較高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水。 ? “交割”指買賣雙方實際辦理資金收付的行為。 ? “交割日”指買賣雙方辦理收付資金的日期，又稱起息日。 ?遠期匯率和即期匯率的差異，決定于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率的差異保持平衡。在紐約外匯市場上，美元對英鎊的即期匯率為 1英鎊 =元， 1個月遠期英鎊貼水是 ，即 1個月遠期匯率為 1英鎊 =，買進 1萬英鎊現(xiàn)匯需付出美元 16380，賣出 1萬英鎊期匯可收回美元 16340美元，該公司只需承擔即期匯率和遠期匯率十分有限的買賣差額，即 40美元的掉期成本。 如果資金總額為 10萬英鎊，該投資者就可以通過套利凈利潤 100000 4% 3/12 = 1000英鎊 這是在假定美元與英鎊匯率不變的前提下的結果。 =98095英鎊 扣除成本額 100000 （ 1+8% 3/12） =102021英鎊 10202198095=3905英鎊 投資者反而虧損了 3905英鎊 ?假定三個月后美元匯率上升為 163。 ?假定三個月遠期美元的匯率為 163。 ?抵補套利 在進行套利交易的同時進行外匯拋補以防匯率風險的行為 ?不抵補套利 貨幣期貨業(yè)務 ?貨幣期貨是在有形的交易市場，通過結算 所的下屬成員清算公司或經紀人，根據(jù)成交單位、交割時間標準化的原則，按固定價格購買與出賣遠期外匯的一種業(yè)務。 已知當日法蘭克福外匯市場的匯價為： 即期匯率 3個月遠期差價 歐元 /美元 —— 100—— 150points 請問： （ 1） 3個月遠期美元的實際匯率是多少 ？ （ 2） 如德國進口商要求延期 3個月付款 ， 我方應報每臺多少美元 ？ （ 3） 如我方業(yè)務人員不懂折算規(guī)律每臺將損失多少 ？ ?例 3 某出口商品原報價即期付款 $485/箱 ， 應外國進口商要求改用英鎊報價并延期付款 ， 該出口商應報每箱多少英鎊 ？ 已知 倫敦外匯市場匯價 即期匯率 三個月遠期 美國 200 240 points 。 賣出期權（看跌期權 Put Opt
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