第二章股票與債券-wenkub
2022-10-22 12:30:42 本頁面
【正文】 金 」大。 (2) 公司型基金： 委託人以投資為目的而組織公司、發(fā)行股份，基金的投資人即為股東。 (2) 後配股： 在上述四項權(quán)利中，特別股皆後於普通股。 (4)可贖回 (Redeemable)與否： 公司在發(fā)行特別股一段時間之後， 特別股股東可以要求發(fā)行公司買回。 3. 中國大陸的普通股區(qū)分為 A 股與 B 股。 4 ２ .２ 股票 「 帳面價值 」與「 市價 」的差異： ?彰顯過去0PB o o k展望未來PM a r k e t股東權(quán)益：資本公積保留盈餘流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)負(fù)債股本帳面價值流通在外股數(shù)( 每股帳面價值)( 市價)過去表現(xiàn)股票每股淨(jìng)值與市價差異示意圖 5 (1) 記名 (Registered) 與無記名 (Bearer) (2) 面額或無面額 (Par Value or NonPar Value)： 1981 年證管會要求上市公司股票面額為 10 元。 (1) 流動性 (Liquidity)： 資產(chǎn)變現(xiàn)的速度與難易 程度，與買賣價差、交易費用有關(guān)。 (2) 價格連續(xù) (Price Continuity)： 出價的投資人 為數(shù)眾多。 (3)等級區(qū)別 (Classified Stocks)： 目前臺灣的普通股並無等級區(qū)別。 7 2. 普通股之法定權(quán)利 (1)盈餘之分派權(quán) (Distribution of Dividends) (2)剩餘財產(chǎn)分配權(quán) (Residual Claims) (3)新股認(rèn)購權(quán) (Preemptive Rights) (4)股份任意轉(zhuǎn)讓權(quán) (Transferring Rights) (5)表決權(quán) (Voting Privileges) (6)查核權(quán) (7)控告董事權(quán) 8 3. 特別股之種類 (1)參加 (Participating)與否： 是否具有分配保留盈餘或 額外股利的權(quán)力。 (5)可轉(zhuǎn)換 (Convertible)與否： 公司約定在一段時間之後，特別股股東可以選擇變?yōu)槠胀ü晒蓶|。 (3) 混合股： 在上述四項權(quán)利中，特別股一部份先於普通 股，一部份後於普通股。 (3) 有限合夥型基金： 投資人的身份為合夥人，到期可解散事業(yè)。 ◎「 折價 」的計算： 折價 (溢價 ) 幅度 = (基金市價 基金淨(jìng)值 )/基金淨(jìng)值 。 (2) 平衡型基金： 同時以股票及債券為投資標(biāo)的之基金。 (6) 不動產(chǎn)基金： 投資於不動產(chǎn)的基金具有防止通貨膨脹的效果，如美國有許多「 不動產(chǎn)投資信託基金 (Real Estate Investment Trust, REIT)」。 ? 國際型基金 (International Funds)： 可再區(qū)分為下列三類： 1. 區(qū)域型基金 ：如星馬泰基金、大中華基金。 (2)海外基金： 投資於海外金融商品，可再區(qū)分 為下列三種類型： 15 (3)避險基金： 亦可稱為「 對沖基金 」，此種基金以積極方式進(jìn)行投資，持有證券組合的多、空部位(長、短部位 )，降低證券價格波動對基金報酬率的影響，以追求基金的高獲利性 (絕對值 )。 (5)雨傘型基金： 投資人購買了 A 基金，可在特定期間、一定的次數(shù)內(nèi)，依契約規(guī)定轉(zhuǎn)換為子基金 B。 (4)贖回費用 (Redemption Fees)： 亦稱為 「 退出費 (Exit fees)」 或 「 後收費用 (Backend Loads)」 ， 係指投資人要求投信公司買回基金時 ， 必須從退回的款項中扣除某個比率 。 21 － 個股 開放型基金 ETF 價格 ? 市場撮合價格 以基金淨(jìng)值買賣 市場撮合價格 風(fēng)險 公司獨特風(fēng)險 ? 投資組合風(fēng)險 (分散個股風(fēng)險 ) 投資組合風(fēng)險 (分散個股風(fēng)險 ) 交易方式 ? 營業(yè)時間內(nèi) 至多以收盤淨(jìng)值交易 一次 營業(yè)時間內(nèi) 信用交易 ? 可融資、融券 不可融券放空 可融資、融券 管理費率 － 1%~3% %~1% 投資組合 － 投資人不知成分股 指數(shù)之成分股公開 22 2. 「指數(shù)股票式基金」之起源及發(fā)展 ◎「 指數(shù)股票式基金
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