【正文】 利率政策的主要決定因素（多選題的重點(diǎn)） 傳統(tǒng)上主要考慮：企業(yè)利息承受能力、通 貨膨脹率、銀行成本、社會資金供求，通過利率政策進(jìn)行國民收入的再分配。 （三）利率的種類 單利率和復(fù)利率；固定利率和浮動利率；名義利率和實(shí)際利率；官定利率、公定利率和市場利率；基準(zhǔn)利率、一般利率和優(yōu)惠利率；年利率、月利率和日利率。應(yīng)該說，這是對借貸關(guān)系表象的描述。資產(chǎn)證券化貫通了直接融資和 間接融資，連接了各類金融市場。 第三節(jié) 直接融資方式和間接融資方式 （一）直接融資方式與間接融資方式各自的特點(diǎn)（論述題要求看待） 在直接融資方式中，資金盈余者直接持有資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)憑證，對其予以融資，金融中介機(jī)構(gòu)僅提供便利資金和金融工具流通的服務(wù)； 在間接融資方式中，銀行等金融中介機(jī)構(gòu)作為借者和貸 者的集中站在資金盈余者和資金短缺者之間，一方面把資金盈余者的盈余資金以自己為債務(wù)人籌集起來，另一方面，又以自己為債權(quán)人對資金短缺者提供資金。民間信用的特點(diǎn)及其在我國的發(fā)展。 （四）消費(fèi)信用 企業(yè)和銀行 等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個人提供的信用，直接用于生活消費(fèi)。 （三）國家信用 中央政府以國家的名義同國內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。商業(yè)信用在我國的發(fā)展及商業(yè)信用票據(jù)化問題（定義是什么？有什么經(jīng)濟(jì)作用）。 （二）信用的職能 信用的最基本職能是動員閑置資金并加以再分配，信用是國民收入再分配（注意它是社會大生產(chǎn)中的哪一個環(huán)節(jié)）環(huán)節(jié)中的一個范疇，信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財政二次分配基礎(chǔ)（全書中凡是出現(xiàn)基礎(chǔ)、前提 、核心、依據(jù)這類關(guān)鍵詞，一定要注意，這些是出題人作為選擇題的首選好菜）上的再分配；銀行信用的收縮和擴(kuò)張直接決定貨幣供應(yīng)量的減少和增加。 （二）不兌現(xiàn)信用貨幣制度下的國際貨幣 在現(xiàn)代各國普遍實(shí)行不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，黃金已基本喪失世界貨幣地位，而由某些國家的不兌現(xiàn)信 用貨幣取而代之，稱之為國際貨幣。 人民幣是通過信貸程序（所以體現(xiàn)了信用關(guān)系），按經(jīng)濟(jì)需要發(fā)行的。人民幣存在的形態(tài)有現(xiàn)金和存款貨幣。貨幣的對內(nèi)價值與對外價值間有著內(nèi)在聯(lián)系，在實(shí) 際經(jīng)濟(jì)生活中兩者的變動也可能不一致。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用貨幣不具有內(nèi)在價值，其所代表的價值表現(xiàn)為在市場上購買商品勞務(wù)的能力，即所謂貨幣購買力。貯藏貨幣有種種目的。價值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。商品價格則是商品價值的貨幣表現(xiàn)。（選擇題可能會出現(xiàn)貨 幣發(fā)展線索這樣的題目） （二）貨幣的形態(tài) 貨幣存在的形態(tài)形形色色，大體可分實(shí)物貨幣、賤金屬鑄幣、貴金屬鑄幣、紙幣和信用貨幣、電子貨幣等。 本章重點(diǎn)內(nèi)容提要： 第一節(jié) 貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物 （為什么？稍微看一下，雖然這是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容） （一）貨幣的產(chǎn)生 貨幣是一個歷史范疇，貨幣的出現(xiàn)是與商品交換聯(lián)系在一起的。商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個階段：物物直接交換與通過媒介的商品交換。（要搞清楚紙幣不是唯一的貨幣，金屬貨幣電子貨幣等都是）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是一種信用貨幣。貨幣執(zhí)行價值尺 度職能可以是觀念上的貨幣。 支付手段是指貨幣作為價值的單方面轉(zhuǎn)移。貯藏的方式也在不斷演變。價格指數(shù)的倒數(shù)便是代表貨幣購買力，它被稱為貨幣的對內(nèi)價值。 第四節(jié) 人民幣 （－）人民幣是法定貨幣 人民幣的發(fā)行。 （二）人民幣是信用貨幣（簡單：為什么說人民幣是信用貨幣，答案參考課本。 第五節(jié) 國際貨幣 （一）世界貨幣 國際間交易離不開貨幣。能夠在世界市場上執(zhí)行貨幣職能的少數(shù)國家貨幣，必須具有廣泛的可普遍接受性和可自由兌換貨幣的特點(diǎn)。 （三）信用在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用（簡答題容易出現(xiàn)，要理解具體發(fā)揮功能的途徑或者說方式如何？） 廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)（想到銀行的發(fā)揮功能）；提高資金使用效率；調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)和總量，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。 （二）銀行信用 銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)和個人之間發(fā)生的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式。消費(fèi)信用有兩種類型，這兩種類型的區(qū)別如住房抵押貸款和住房按揭貸款的區(qū)別。 本節(jié)是以授信或受信主體為標(biāo)準(zhǔn)對資金借貸活動進(jìn)行的分類研究，旨在闡明金融理論中最基本的和實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中普遍存在的一些傳統(tǒng)信用形式，而信托信用、租賃信用、保險信用、典當(dāng)信用等其他信用形式，由于有些 在專門的章節(jié)論述，有些對整體經(jīng)濟(jì)活動影響不大，故在本節(jié)不予論述。 （二）金融市場的發(fā)展使產(chǎn)權(quán)投資成為大眾投資方式 傳統(tǒng)上，產(chǎn)權(quán)投資涉及數(shù)量大、無到期期限，不適合于短期閑置資金的投資，但是，隨著金融市場的發(fā)展，股票發(fā)行市場和流通市場的大眾化發(fā)展，產(chǎn)權(quán)投資成為一種大眾投資方式，產(chǎn)權(quán)融資在直接融資中的比重大大提高。認(rèn)識世界金融證券化的發(fā)展趨勢及其在我國發(fā)展的可能性，對于預(yù)測我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式的發(fā)展，確定資本市場的未來發(fā)展方向，確定投融資策略等有著重要的意義。 收益是投資者通過投資取得的收入，投資收益由基本收益和資本收益兩部分組成。 第二節(jié) 利率總水平的決定因素 （簡答題的重點(diǎn)或者可能多項(xiàng)選擇） （一）利率水平?jīng)Q定的一般原理 馬克思的利率決定理論：決定利率總水平的因素主要有：社會平均利潤率、資金供求、銀行經(jīng)營成 本、社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、預(yù)期價格變動率、歷史利率水平、國際利率水平、匯率和國家經(jīng)濟(jì)政策。今后要使市場利率總水平主要由資本平均利潤率、市場資金供求和物價總水平的變動等經(jīng)濟(jì)因素決定，使利率能夠真正發(fā)揮引導(dǎo)資金流向、合理配置資源的作用。這一職能的實(shí)現(xiàn)要借助于兩種方式：間接融資方式和直接融資方式。 各國金融體系各有特點(diǎn)，通?？砂阉鼈兎譃槿悾焊鞣N商業(yè)銀行；中央銀行；非銀行金融機(jī)構(gòu)。 商業(yè)銀行的基本職能包括（多項(xiàng)選擇）：信用中介；支付中介；變貨幣收入為貨幣資本；發(fā)行信用流通工具。它們對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展各自起著不同的作用。 中央銀行的類型主要有：單一型；復(fù)合型；跨國型以及準(zhǔn)中央銀行型。但在具體行使中央銀行職能過程中具有自己的特殊性。 （三）信托投資公司 是接受他人委托、代為管理、經(jīng)營和處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，是以受托人身份經(jīng)營現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 第五節(jié) 政策性金融機(jī)構(gòu) （一）政策性金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì) 政策性金融機(jī)構(gòu)是指專門從事政策性金融活動，按政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)政策，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會 全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。 （二）商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論的發(fā)展 為實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的發(fā)展過程。商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)達(dá)到 8％。主要有（多選題）：活期存款賬戶、個人支票與儲蓄存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、貨幣市場賬戶、定期存款賬戶等。這些變化對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生了一定影響。 儲蓄存款的種類主要有：活期存款、定期存款和保值儲蓄等。 （二）商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)（多項(xiàng)選擇）是指商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金、存放在中央銀行的準(zhǔn)備金、存放同業(yè)以及托收中的現(xiàn)金。是一種特殊形式的貸款。 第五節(jié) 商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù) （一）中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行體系通過為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。 （ 1）商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論發(fā)展各階段之間存在怎樣的關(guān)系？ （ 2）負(fù)債管理理論產(chǎn)生的背景如何？ （ 3）現(xiàn)代商業(yè)銀行為什么要實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理？ （ 4）《巴塞爾協(xié)議》對資本有何規(guī)定？ （ 5）近年來，國際商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā) 生哪些變化（特別結(jié)合花旗銀行等世界一流銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，理論聯(lián)系實(shí)際）？商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化對商業(yè)銀行有什么影響？ 第六章 信托與租賃 （本章以了解和記憶為主，理論的東西不多） 第－節(jié) （－）信托 信托是財產(chǎn)的所有者為了達(dá)到一定的目的，通過簽訂合同，將其財產(chǎn)委托信托機(jī)構(gòu)全權(quán)代為經(jīng)營、管理或處理的行為。自然人和法人都可以成為信托關(guān)系人。 （五）信托的職能（簡答題備考重點(diǎn)） 信托的職能主要有 ： 財務(wù)管理職能； 資金融通職能； 信用服務(wù)職能等。資金信托的種類主要有融資性資金信托、投資性資金信托和基金性資金信托。 （三）不動產(chǎn)信托（理解其對經(jīng)濟(jì)作用） 是指以不動產(chǎn)作為信托標(biāo)的物設(shè)立的信托，即委托人把不動產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)，信托機(jī)構(gòu)作為受托人按照信托契約的規(guī)定對不動產(chǎn)進(jìn)行保管、管理或處理的一種信托業(yè)務(wù)。是現(xiàn)代租賃中最重要的一種形式。 （二）保險的基本職能（多選題） 保險的基本職能是組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。 （二）保險的基本原則（理解每一種原則的具體內(nèi)涵、并理解為什么需 要這些原則，這時本章的重點(diǎn)核心內(nèi)容） 保險在經(jīng)營中要堅(jiān)持最大誠信原則、可保利益原則、近因原則和補(bǔ)償原則。 保險合同包括成立、 轉(zhuǎn)讓（了解哪種保險合同可以轉(zhuǎn)讓，需要什么條件，區(qū)別一些書中的三種保險的轉(zhuǎn)讓條件，容易在單項(xiàng)選擇題中出現(xiàn)）和終止諸內(nèi)容。 目前我國的財產(chǎn)保險（多選題）主要有：企業(yè)財產(chǎn)保險、家庭財產(chǎn)保險、國內(nèi)貨物運(yùn)輸保險以及農(nóng)業(yè)保險等。主要有海上運(yùn)輸貨物保險和海上運(yùn)輸工具保險。是以原保險契約的存在為前提的。承保管理的質(zhì)量直接影響到保險企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性程度。 （五）再保險管理 再保險業(yè)務(wù)管理的內(nèi)容主要有分出分保管理和分入分保管理。交易對象是貨幣資金的使用權(quán)。交易的組織系統(tǒng)傳統(tǒng)上劃分為交易所交易和場外 交易兩種。其中的兩個子市場又有各自縱向的市場體系結(jié)構(gòu)。 發(fā)行市場是在國民收入賬戶核算體系中出現(xiàn)儲蓄投資缺口的部門以籌集資金為目的發(fā)行有價證券的市場；發(fā)行市 場的主體構(gòu)成。 （三）從金融工具的存續(xù)期限角度考察 從這一角度考察，金融市場可以分為貨幣市場和資本市場。（重點(diǎn)理解貨幣市場在經(jīng)濟(jì)中的作用，書中有論述，分析其答題的思路和結(jié)構(gòu)，比如分別從哪個角度分析其作用，這些角度有什么內(nèi)在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，從而自己揣摩答題的一般范式） （四）其他考察角度綜述 按金融工具的種類劃分，金融市場可分為：股票市場、債券市場、投資基金市場、認(rèn)股權(quán)證市場、期權(quán)市場、 期貨市場、掉期市場、保險市場、信托市場、租賃市場、存款單市場、抵押市場、商業(yè)票據(jù)市場；從市場參與者的國籍身份考察，可分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場；從市場參與者的性質(zhì)和交易數(shù)量來劃分可分為零售市場和批發(fā)市場。 （二）證券發(fā)行、交易的基本原則 證券的發(fā)行、交易活動，必須實(shí)行公開、公平、 公正的原則；證券的發(fā)行、交易活動的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠實(shí)信用的原則；證券的發(fā)行、交易活動必須遵守法律、行政法規(guī)，禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券交易市場（三大罪惡行為，多選題）的行為。） 第二節(jié) 股票市場的投融資業(yè)務(wù) （－）股票的特點(diǎn)與種類 股票是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者股東身份的有價證券，沒有固定的定期收益和本金支付的承諾。優(yōu)先股籌集的資金也不需歸還、資金成本相對固定、可以增強(qiáng)公司的資金實(shí)力和舉債能力、不會分散股東控股權(quán)，但優(yōu)先股的資金成本率較之債券要高、發(fā)行數(shù)額過大仍會給公司帶來沉重的財務(wù)負(fù)擔(dān)。股票發(fā)行價格有面值發(fā)行和溢價發(fā)行兩種，采用溢價發(fā)行的，其發(fā)行價格由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定，報證監(jiān)會核準(zhǔn)，決定發(fā)行價格的因素。投資決策有基礎(chǔ)分析法、技術(shù)分析法和數(shù)量化方法三種可供選擇。按期限可劃分為短期債券、中期債券、長期債券。企業(yè)債融資可以使企業(yè)籌集到巨額的長期資金，但因企業(yè)債的信用風(fēng)險較大，流動性較差，因此企業(yè)債的發(fā)行成本較高，限制條件也較多。發(fā)行條件的設(shè)計包括發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率等的確定。收益來自票面利息收益和到期前賣出時的價差收益?；静呗苑直Ｊ匦?、進(jìn)取型、混合型三種。 （三）投資基金的收益風(fēng)險分析 投資基金的收益構(gòu)成：買賣投資基金的價差收益；投資基金的分紅派息收益（包括來自基金投資的股息、利息收益和資本升值收益）。 第五節(jié) 銜生金融工具及其在風(fēng)險管理中的作用 （一）主要衍生 金融工具介紹 期貨合約及其賬戶處理的特點(diǎn)；期權(quán)合約的種類及各自的風(fēng)險收益特征；掉期合約及其基本業(yè)務(wù)流程 （二）衍生金融工具在風(fēng)險管理中的主要作用 鳳險管理是指利用衍生金融工具及一定的交易策略對投資組合的頭寸狀態(tài)進(jìn)行有效的修訂，以求化解組合管理無法克服的系統(tǒng)風(fēng)險。外匯收支是國際收支的重要內(nèi)容，但又有所差異。 第二節(jié) 外匯與匯率 （弄清區(qū)別和聯(lián)系，簡答題） （一）外匯的內(nèi)涵 外匯是以外幣所表示的用于國際結(jié)算的支付手段。匯率的表示有：直接標(biāo)價法；間接標(biāo)價法、美元標(biāo)價法。匯率也是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種杠桿。利用外資的主要形式有：出口信貸、銀行信貸、對外加工裝配與補(bǔ)償貿(mào)易、發(fā)行債券、外商直接投資、政府貸款和國際金融機(jī)構(gòu)貸款、外國存款等等。 （二）外債管理 國際貨幣基金組織把外債定義為：一國居民對非居民承擔(dān)的已撥付尚未清償?shù)木哂衅跫s性償還義務(wù)的全部債務(wù)。 （二）我國的外匯管理制度 我國外匯管理制度屬于部分管理，對經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)行可以兌換；對資本項(xiàng)目實(shí)行一定的管制；對金融機(jī)構(gòu)的外匯業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理；保稅區(qū)實(shí)行有區(qū)別的外匯管理。其關(guān)系可列式如下：執(zhí)行流通手段職能的貨幣量＝商品價格總額 /單位貨幣流通次數(shù)。貨幣需求動機(jī)有：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)