【正文】 1 第一章 財務管理總論 資金運動的經濟內容： ① 資金籌集?；I集資金是資金運動的起點，是投資的必要前提。 ② 資金投放。投資是資金運動的中心環(huán)節(jié)。 ③ 資金耗費。資金的耗費過程又是資金的積累過程。 ④ 資金收入。資金收入是資金運動的關鍵環(huán)節(jié)。 ⑤ 資金分配。資金分配是一次資金運動過程的終點，又是下一次資金運動過程開始的前奏。 企業(yè)同各方面的財務關系： ① 企業(yè)與投資者和受資者之間的財務關系。 ② 企業(yè)與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系。 ③ 企業(yè)與稅 務機關之間的財務關系。 ④ 企業(yè)內部各單位之間的財務關系。 ⑤ 企業(yè)與職工之間的財務關系。 企業(yè)財務管理的主要內容包括： ① 籌資管理。 ② 投資管理。 ③ 資產管理 ④ 成本費用管理。 ⑤ 收入和分配管理。 財務管理的特點： 財務管理區(qū)別于其他管理的特點，在于它是一種價值管理，是對企業(yè)再生產過程中的價值運動所進行的管理。 ① 涉及面廣。財務管理與企業(yè)的各個方面具有廣泛的聯(lián)系。 ② 靈敏度高。財務管理能迅速提供反映生產經營狀況的財務信息。 ③ 綜合性強。財務管理能綜合反映企業(yè)生產經營各 方面的工作質量。 財務管理目標含義：又稱理財目標，是指企業(yè)進行財務活動所要達到的根本目的。財務管理目標的作用： ① 導向作用。 ② 激勵作用。 ③ 凝聚作用。 ④ 考核作用。 財務管理目標的特征： ① 財務管理目標具有相對穩(wěn)定性。 ③ 財務管理目標具有層次性。 ② 財務管理目標具有可操作性。（可以計量、可以追溯、可以控制） 財務管理的總體目標： ① 經濟效益最大化。 ② 利潤最大化。 ③ 權益資本利潤率最大化。 ④ 股東財富最大化。 ⑤ 企業(yè)價值最大化。 企業(yè) 價值最大化理財目標的優(yōu)點： ① 它考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量。 ② 它科學地考慮了風險與報酬的聯(lián)系。 ③ 它能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大。 ④ 它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權人、經理層、一般職工的利益。 企業(yè)價值最大化理財目標的缺陷： ① 公式中的兩個基本要素 —未來各年的企業(yè)報酬和與企業(yè)風險相適應的貼現(xiàn)率是很難預計的，預計中可能出現(xiàn)較大的誤差，因而很難作為對各部 門要求的目標和考核的依據。 ② 企業(yè)價值的目標值是通過預測方法來確定的，對企業(yè)進行考評時，其實際值卻無法按 2 公式的要求來取得。如果照舊采用預測方法確定，則實際與目標的對比毫無意義，業(yè)績評價也無法進行。因此它在目前還是難以付諸實行的理財目標。 財務管理的原則： ① 資金合理配置原則。 ② 收支積極平衡原則。 ③ 成本效益原則 ④ 收益風險均衡原則 ⑤ 分級分口管理原則。 ⑥ 利益關系協(xié)調原則。 1簡述收益風險均衡原則： ① 財務活動中的風險是指獲得預期財務成果的不確定性。 ② 要求收益與風險相適應 ，風險越大，則要求的收益也越高。 ③ 都應當對決策項目的風險和收益作出全面的分析和權衡，項目適當地搭配起來，分散風險，做到既降低風險，又能得到較高的收益。 1財務管理的環(huán)節(jié)主要有： ① 財務預測 ② 財務決策 ③ 財務計劃。 ④ 財務控制 ⑤ 財務分析。 1財務預測環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 明確預測對象和目的 ② 搜集和整理資料 ③ 選擇預測模型 ④實施財務預測。 1財務決策環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 確定決策目標 ② 擬定備選方案。 ③ 評價各種方案，選擇最優(yōu)方案。 1財務計劃環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 分析主客觀條件，確定主 要指標 ② 安排生產要素，組織綜合平衡。 ③ 編制計劃表格，協(xié)調各項指標。 1財務控制環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 制定控制標準，分解落實責任 ② 確定執(zhí)行差異，及時消除差異 ③ 評價單位業(yè)績，搞好考核獎懲。 1財務分析環(huán)節(jié)的工作步驟： ① 搜集資料，掌握情況。 ② 指標對比，揭露矛盾 ③ 因素分析，明確責任 ④ 提出措施，改進工作。 1財務分析的方法： ① 對比分析法。 ② 比率分析法。 ③ 因素分析法。 1財務管理環(huán)節(jié)的特征： ① 循環(huán)性 ② 順序性 ③ 層次性 ④ 專業(yè)性。 企業(yè)總體財務管理體制研究的問 題： ① 建立企業(yè)資本金制度。 ② 建立固定資產折舊制度。 ③ 建立成本開支范圍制度。 ④ 建立利潤分配制度。 2 ―兩權三層 ‖管理的基本框架： ① 對于一個理財主體來說，在所有權和經營權分離的條件下，所有者和經營者對企業(yè)財務管理具有不同的權限，要進行分權管理。這就是所謂的 ―兩權 ‖。 ② 按照公司的組織結構，所有者財務管理和經營者財務管理，分別由股東大會（股東會）、董事會、經理層（其中包括財務經理）來實施，進行財務分層管理。這就是所謂的 ―三層 ‖。 2 ―兩權三層 ‖管理的內容： ① 股東大會：著眼于企業(yè)的長遠發(fā)展和主要目標，實施重大的財務戰(zhàn)略，進行重大的財務決策。 ② 董事會：著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展，實施具體財務戰(zhàn)略，進行財務決策。 ③ 經理層：經理層對董事會負責，著眼于企業(yè)短期經營行為，執(zhí)行財務戰(zhàn)略，進行財務控制。 2企業(yè)內部財務管理體制研究的問題： ① 資金控制制度 ② 收支管理制度 ③ 內部結算制度。 ④ 物質獎勵制度。 3 2企業(yè)財務處的主要職責： ① 籌集資金 ② 負責固定資產投資負責。 ③ 營運資金管理 ④ 負責證券的投資與管理。 ⑤ 負責利潤的分配。 ⑥ 負責財務預測、財 務計劃和財務分析工作。 2企業(yè)會計處的主要職責： ① 按照企業(yè)會計準則的要求編制對外會計報表。 ② 按照內部管理的要求編制內容會計報表。 ③ 進行成本核算工作。 ④ 負責納稅的計算和申報。 ⑤ 執(zhí)行內部控制制度，保護企業(yè)財產。 ⑥ 辦理審核報銷等其他有關會計核算工作。 第二章 資金時間價值和投資風險的價值 資金時間價值的實質： ① 要正確理解資金時間價值的產生原因。 ② 要正確認識資金時間價值的真正來源。 ③ 要合理解決資金時間價值的計量原則。 運用資金時間價值的必要性： ① 資金 時間價值是衡量企業(yè)經濟效益、考核經營成果的重要依據。資金時間價值問題，實際上是資金使用的經濟效益問題。 ② 資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。資金時間價值揭示了不同時點上所收付資金的換算關系，這是正確進行財務決策的必要前提。 年金的含義：是指一定期間內每期相等金額的收付款項。年金的種類： ① 每期期末收款、付款的年金，稱為后付年金，即普通年金。 ② 每期期初收款、付款的年金，稱為先付年金，或稱即付年金 ③ 距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金，稱為遞延年金。 ④ 無期限連續(xù)收款、付款 的年金，稱為永續(xù)年金。 投資決策的類型： ① 確定性投資決策。 ② 風險性投資決策。 ③ 不確定性投資決策。 投資風險收益的計算步驟： ① 計算預期收益 ② 計算預期標準離差 ③ 計算預期標準離差率。 ④ 計算應得風險收益率。 ⑤ 計算預測投資收益率，權衡投資方案是否可取。 第三章 籌資管理 企業(yè)籌資的具體動機有： ① 新建籌資動機。 ② 擴張籌資動機。 ③ 調整籌資動機。 ④ 雙重籌資動機。 籌資的原則： ① 合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。 ② 周密研究投資方向，大力提高投資效果。 ③ 適時取得所籌資金，保證 資金投放需要。 ④ 認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本。 ⑤ 合理安排資本結構，保持適當償債能力。 ⑥ 遵守國家有關法規(guī)，維護各方合法權益。 以上各項可概括為：合理性、效益性、及時性、節(jié)約性、比例性、合法性六項原則。 企業(yè)的資金來源渠道： ① 政府財政資金。 ② 銀行信貸資金。 ③ 非銀行金融機構資金。 ④ 其他企業(yè)單位資金。 ⑤ 民間資金。 ⑥ 企業(yè)自留資金。 ⑦ 外國和港澳臺資金。 4 企業(yè)的籌資方式有： ① 吸收直接投資 ② 發(fā)行股票。 ③ 企業(yè)內部積累。 ④ 銀行借款 ⑤ 發(fā)行債券。 ⑥ 融資租賃。 ⑦ 商業(yè) 信用。 金融市場的含義：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。 金融市場的構成要素： ① 資金供應者和資金需求者。 ② 信用工具。 ③ 調節(jié)融資活動的市場機制。 金融市場的基本特征： ① 金融市場是一資金為交易對象的市場。 ② 金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。 資本金的含義：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產經營、承擔有限民事責任而投入的資金。 資本金的籌集方法： ① 實收資本制 ② 授權資本制 ③ 折衷資本制。 企業(yè)資本金的管理原則： ① 資本確定原則 ② 資本充實原則。 ③ 資本保全原則。 ④ 資本增值原則。 ⑤ 資本統(tǒng)籌使用原則。 建立資本金制度的重要作用： ① 有利于明晰產權關系，保障所有者權益。 ② 有利于維護債權人的合法權益。 ③ 有利于保障企業(yè)生產經營活動的正常進行。 ④ 有利于正確計算企業(yè)盈虧，合理評價企業(yè)經營成果。 銷售百分比法的含義：是根據銷售額與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法。 銷售百分比法的優(yōu)點：能為財務管 理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用。 銷售百分比法的缺點：但在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比。 1吸收投入資本主要形式： ① 現(xiàn)金投資。 ② 實物投資。 ③ 工業(yè)產權和非專利技術投資。 ④ 土地使用權投資。 1吸收投資的程序： ① 確定籌資數量。 ② 物色投資單位 ③ 協(xié)商投資事項。 ④ 簽署投資協(xié)議。 ⑤ 取得所籌集的資金。 1籌集非現(xiàn)金投資的估價 ； ① 流動資產的估價。 ② 固定資產的估價。 ③ 無形資產的估價。 1吸收直接投資的優(yōu)點： ① 能夠增強企業(yè)信譽 ② 能夠早日形 成生產經營能力 ③ 財務風險較低。吸收投入資本的缺點： ① 資本成本較高。 ② 產權清晰程度差。 1普通股權利和義務的特點： ① 普通股股東享有公司的經營管理權 ② 普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行，并依公司盈利情況而定。 ③ 公司解散清算時，普通股股東對公司剩余財產的請求權位于優(yōu)先股之后。 ④ 公司增發(fā)新股時，普通股股東具有認購優(yōu)先權，可以優(yōu)先認購公司所發(fā)行的股票。 16 優(yōu)先股的優(yōu)先權利表現(xiàn)在： ① 優(yōu)先獲得股利 ② 優(yōu)先分配剩余財產。 1股票的發(fā)行程序：一、公司設立發(fā)行原始股的基本程序： ① 發(fā)起人議定公司注冊資本，并認繳股款 。 ② 提出發(fā)行股票的申請。 ③ 公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議。 5 ④ 招認股份，繳納股款。 ⑤ 召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會，辦理公司設立登記，交割股票。 二、公司增資發(fā)行新股的基本程序： ① 作出發(fā)行新股的決議。 ② 提出發(fā)行新股的申請。③ 公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協(xié)議。 ④ 招認股份，繳納股款，交割股票。 ⑤ 改選董事、監(jiān)事，辦理變更登記。 1股票發(fā)行的具體方法： ① 有償增資。 ② 無償配股。 ③ 有償無償并行增股。 1股票發(fā)行、流通的規(guī)范化： ① 總的說來，建立股份制，發(fā)行古片，發(fā)展股 票市場，必須在規(guī)范化上下工夫，要制止―變形 ‖， ―走樣 ‖，反對降低標準。 ② 對建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重的方針。 ③ 堅持股權平等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防止國有資產流失。 ④ 對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進成本，紅利從利潤中開支。 ⑤ 我國股份制企業(yè)中內部職工持股的甚多，曾經存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過分向個人傾斜。 發(fā)行股票籌資的優(yōu)點： ① 能提高公司的信譽 ② 沒有固定的到期日，不用償還。 ③ 沒有固定的 股利負擔。 ④ 籌資風險小。 發(fā)行股票籌資的缺點： ① 資本成本較高 ② 容易分散控制權。 2辦理銀行借款的程序： ① 企業(yè)提出申請。 ② 銀行進行審批。 ③ 簽訂借款合同和協(xié)議書。 ④ 企業(yè)取得借款。 ⑤ 企業(yè)償還借款。 2向銀行借款需要附帶的信用條件： ① 信貸額度。 ② 周轉信貸協(xié)議 ③ 補償性余額 ④ 按貼現(xiàn)法計息。 2銀行借款的優(yōu)點： ①