【正文】 第一篇：國外商業(yè)銀行清收不良貸款的經(jīng)驗與啟示國外商業(yè)銀行清收不良貸款的經(jīng)驗與啟示高曉潔金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線，國有商業(yè)銀行居高難下的不良資產(chǎn)已成為制約國有商業(yè)銀行改革和發(fā)展的痼疾，也是影響我國經(jīng)濟(jì)金融健康運行的一個重大隱患。為了化解金融危機(jī)，各國政府、銀行和國際金融組織采取了各種措施來解決銀行體系的巨額不良債權(quán)，并避免新的不良債權(quán)的產(chǎn)生。一、國外商業(yè)銀行在處置不良貸款資產(chǎn)方面積累了許多成功的經(jīng)驗。（一）美國不良貸款清收模式80年代末，美國儲蓄貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。為維護(hù)金融體系的穩(wěn)定，美國政府成立了重組信托公司，來接管儲蓄貸款機(jī)構(gòu)的不良債權(quán)，并先后制定一系列新的立法為此提供了法律保障。為政府采取措施推行系統(tǒng)性的銀行重組開了先河，也拉開了世界范圍內(nèi)的銀行不良債權(quán)重組的序幕。隨后，全球銀行業(yè)不良債權(quán)重組顯現(xiàn)加速趨勢，北歐四國瑞典、挪威、芬蘭和丹麥繼美國之后對其銀行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的重組。當(dāng)一家銀行破產(chǎn)或需要援助時聯(lián)邦保險公司Federal Deposit Insurance Corporation, 以下簡稱 FDIC 和重組信托公司 Resolution Trust Corporation, 以下簡稱 RTC責(zé)無旁貸地接管該銀行資產(chǎn)，然后采用恰當(dāng)方式出售其債權(quán)，主要手段有：拍賣和投標(biāo)。即首先FDIC根據(jù)資產(chǎn)的規(guī)模、質(zhì)量、類型、期限和地域分布將債權(quán)劃分為不同的債權(quán)組合，并根據(jù)會計人員估算的預(yù)期現(xiàn)金流確定每一債權(quán)組合的最低接受價格，允許符合條件的購買者參與拍賣。資產(chǎn)管理合同即利用標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)管理和處置協(xié)議的形式委托私營公司管理和處置其所接管的資產(chǎn)。證券化。所謂證券化,就是將特征相似且能產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金收入的債權(quán)組合在一起，在此基礎(chǔ)上發(fā)行附帶息票的市場化證券。股本合資。所謂股本合資，就是由 RTC 同私營部門的投資者共同組成合資公司，在合資公司中，RTC作為有限合伙人Limited Partner 以其所持有的資產(chǎn)，通常為次級貸款、不良貸款及房地產(chǎn)作為股本投入，并負(fù)責(zé)安排融資、私營投資者則作為一般合資人(General partner)注入現(xiàn)金股本，并提供資產(chǎn)管理服務(wù)。對于資產(chǎn)清算所獲得的現(xiàn)金收入首先用來清償債務(wù)，余下的收入則按照投資比例由 RTC 和私營投資者共同分享。（二）日本的不良貸款清收模式 20世紀(jì)90年代中期以后，針對泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰后銀行資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化的情況，日本政府集中出臺了一批關(guān)于銀行壞賬處置的金融法規(guī)，如《金融系統(tǒng)穩(wěn)定化對策》、《金融機(jī)構(gòu)重組方針》、《重建金融機(jī)構(gòu)機(jī)能緊急措施法》、《過度銀行計劃》等，為銀行壞賬處置的構(gòu)建政策框架。其次，制定與金融再生法相關(guān)的其他立法，如有關(guān)債權(quán)管理和回收的特別措施法及相關(guān)細(xì)則，并為金融機(jī)構(gòu)依據(jù)抵押權(quán)轉(zhuǎn)讓有擔(dān)保的債權(quán)制定了具體措施。修訂了民事程序法中的有關(guān)內(nèi)容，以完善不動產(chǎn)的拍賣手續(xù)等等。日本政府設(shè)立處理銀行壞賬的專門機(jī)構(gòu)，用于接收、管理和處置問題。1996年由日本央行出資50%改組東京共同銀行建立的“整理回收機(jī)構(gòu)”，1998年由存款保險公司出資設(shè)立的“平成金融再生機(jī)構(gòu)”，向自有資本比率低的問題銀行注資。平成金融再生機(jī)構(gòu)以控股形式設(shè)立“過度銀行”，選派金融理財人繼續(xù)經(jīng)營和管理問題銀行的有效債權(quán)，并將暫時未找到市場接收者的問題銀行的壞賬托管給整理回收機(jī)構(gòu)，并由其向民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓或經(jīng)營權(quán)出售。利用資本市場擴(kuò)充核銷壞賬的資金來源，增強(qiáng)銀行資本運營能力。在利用政府鼓勵的沖削法預(yù)提呆賬準(zhǔn)備金的同時，民間金融機(jī)構(gòu)通過在股票市場上出售資本構(gòu)成中的股票，獲取高于薄價的收益來進(jìn)行壞賬沖銷。銀行不通過發(fā)行優(yōu)先股和長期債券來籌集新資本，以提高基礎(chǔ)資本水平和風(fēng)險抵御能力。運用多樣化和市場化資產(chǎn)處置手段，加強(qiáng)銀行不良貸款處置。采取不良資產(chǎn)的捆綁式公開拍賣。海外分支機(jī)構(gòu)利用歐美銀行二級市場出售不良債權(quán)。合作信貸收購公司出售銀行不動產(chǎn)抵押品。設(shè)立不動產(chǎn)經(jīng)營公司、以及實施不良資產(chǎn)證券化等，主要目的是不同程度地提高銀行不良債權(quán)和不動產(chǎn)擔(dān)保品的流動性來實施資產(chǎn)處置。（三）波蘭的不良貸款清收模式波蘭的商業(yè)銀行貸款的75%是對原國有企業(yè)的貸款，波蘭政府認(rèn)為銀行重組必須同時解決企業(yè)和銀行的問題，企業(yè)問題主要通過銀行介入進(jìn)行解決，因而1993年波蘭政府推出國有銀行與企業(yè)重組計劃。政府實施重組計劃的方法是通過創(chuàng)新性的臨時立法銀行與企業(yè)法草案，鼓勵銀行以此為操作依據(jù)，積極參預(yù)企業(yè)重組并承擔(dān)關(guān)鍵角色，由債權(quán)銀行代替政府行使重組國有企業(yè)職能，以國有企業(yè)的重組來保證、加強(qiáng)、提高國有銀行的貸款回收率、競爭能力、調(diào)控監(jiān)督能力和運作效率，實現(xiàn)國有銀行的重組。為了真正改善銀行運行效率，一般在每個國有銀行中設(shè)立“沉淀資產(chǎn)管理部門”專門處理不良債權(quán)的運作。波蘭政府一方面積極參與企業(yè)與銀行重組計劃制定，創(chuàng)造外部配套環(huán)境和激勵機(jī)制，一方面直接參與重組過程，包括對一些企業(yè)提供特別支持，即為了避免少數(shù)企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重的社會和政治問題。政府還保留對少數(shù)企業(yè)的補(bǔ)貼，將企業(yè)確實無法償還的貸款從銀行資產(chǎn)負(fù)債表上轉(zhuǎn)移到政府的清償部門。債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、銀行庭外調(diào)解協(xié)議、債務(wù)出售和拍賣債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)即債轉(zhuǎn)股，即債權(quán)銀行將對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化成對企業(yè)的控股權(quán)，這種方式能較迅速地解決銀行和企業(yè)間的債務(wù)壓力，強(qiáng)化銀行對企業(yè)控制，但也容易誘發(fā)投資風(fēng)險，而且需要發(fā)達(dá)的股票市場和嚴(yán)格的公司治理機(jī)制；銀行庭外調(diào)解協(xié)議即摒棄復(fù)雜的法庭判決方式，通過靈活的庭外調(diào)解途徑，由被授權(quán)銀行主導(dǎo)采用不同方式解決陷入財務(wù)困難企業(yè)的問題和對企業(yè)實行有條件的資本結(jié)構(gòu)調(diào)整，并以庭外調(diào)解協(xié)議形式確定，這是重組法的重要思路，也是整個重組計劃最具獨創(chuàng)性、意義最深遠(yuǎn)的制度創(chuàng)新。二、借鑒上述國外商業(yè)銀行清收不良貸款的經(jīng)驗，帶給我們一些啟示。對于國有商業(yè)銀行不良貸款的形成多是國家計劃管理體制造成，對此應(yīng)由國家制定相應(yīng)的政策，以解決處置過程中所產(chǎn)生的有關(guān)法律問題，如產(chǎn)權(quán)交易、債券交易以及債權(quán)證券化、股份化等方面的法律問題。通過資本市場來化解不良貸款，顯然比銀行單獨承擔(dān)、消化不良資產(chǎn)的效果要好，會大大加快化解的速度。資本市場是與貨幣市場相對應(yīng)而存在的一種金融市場，通常是指一年以上的金融工具交易的市場，主要包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等。通過資本市場處置不良貸款，可以選擇以下幾種途徑： ⑴自行和解。自行和解是清收不良貸款的有效手段，雖然銀行要承擔(dān)減免部分債務(wù)的損失，但