【正文】 ： ； :； 群： 控股重組華錫集團和大廠礦區(qū)項目建議書 華錫集團是我國重要的錫銻等有色金屬產(chǎn)品的生產(chǎn)加工企業(yè)，大廠礦區(qū)位于著名的丹池成礦帶，具有豐富的有色金屬資源和廣闊的探礦、找礦前景?？毓芍亟M華錫集團和大廠礦區(qū)項目關(guān)系到五礦集團和五礦有色錫、銻、鉛鋅、銦銀等產(chǎn)品的業(yè)務的深入拓展，關(guān)系到五礦有色“以資源為依托” 的發(fā)展戰(zhàn)略的實施，對五礦集團和五礦有色具有深遠的戰(zhàn)略意義。 該項目從 20xx 年始，至今已三年有余。隨著時間的推移和不斷溝通，各方間形成了愈來愈多的共識，而其中最重要的就是 20xx 年 5 月 21 日苗耕書總裁訪問廣西時，和廣西區(qū)政府主席陸兵會談所達成的由五礦集團控股重組華錫集團和大廠礦區(qū)的共識。 在此共識的基礎(chǔ)上，項目組開展了多層次的工作。在這些工作的基礎(chǔ)上，我們編寫了《項目建議書》。 一、 控股重組華錫集團和大廠礦區(qū)的必要性和意義 （一） 符合“以資源為依托”的發(fā)展戰(zhàn)略； 作為國內(nèi)有色金屬行業(yè)有影響的企業(yè)，五礦有色已初步完成向 完全市場化經(jīng)營和以稀缺有色礦產(chǎn)資源為依托的資源型企業(yè)過渡的產(chǎn)業(yè)化布局?？毓芍亟M華錫集團，進而控制南丹大廠礦區(qū)豐富的礦產(chǎn)資源，將進一步加大五礦集團的有色金屬資源的戰(zhàn)略儲備，鞏固五礦有色在國內(nèi)有色金屬市場，特別是在錫銻、鉛鋅、銦銀等產(chǎn)品上的市場地位，符合五礦有色“以資源為依托”的發(fā)展戰(zhàn)略。 （二） 有利于錫、銻產(chǎn)業(yè)鏈的形成； 產(chǎn)品的市場拓展有其內(nèi)在的規(guī)律。而完整的產(chǎn)品鏈的形成無疑對產(chǎn)品的市場拓展具有極其重要的作用。華錫集團所屬礦山企業(yè)高峰礦和銅坑礦的主要產(chǎn)品為錫、銻、鉛鋅、銦、銀。其中錫銻的產(chǎn)量占國內(nèi)產(chǎn)量的比例約 1/3，具有重要的地位。其勘探、采礦、選礦、冶煉技術(shù)均在國內(nèi)有相當水平，錫銻產(chǎn)業(yè)鏈采、選、冶一體化相當完整，控股重組華錫集團，使其現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈為五礦集團所用，融合到五礦集團之中，有利于五礦有色錫銻產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的形成。 （三） 有利于整合五礦有色現(xiàn)有的錫銻資源，達到五礦有色 成為市場領(lǐng)導者的目標； 五礦有色在錫、銻產(chǎn)品上均有實業(yè)投資，贛州錫業(yè)有限公司和廣西華銻化工有限公司的建立，對錫銻產(chǎn)品的品牌創(chuàng)立、市場保值、積累實業(yè)經(jīng)驗、發(fā)展深加工項目打下了相當?shù)幕A(chǔ)?？毓芍亟M華錫集團后，錫銻資源與現(xiàn)有的加工生產(chǎn)能力形成互補，與收購的華錫 集團的采、選、冶企業(yè)相互融合，優(yōu)勢互補，更加有利于五礦有色資源的合理配置，有利于現(xiàn)有投 資企業(yè)的發(fā)展。 大廠礦區(qū)的錫、銻有色金屬資源是具有世界影響的優(yōu)勢資源。同時它們又是不可再生性質(zhì)的資源。實行壟斷性經(jīng)營，能夠最充分的開發(fā)和利用這些資源，也才能夠使資源的價值最大化。將資源管理部門發(fā)放的礦產(chǎn)探、采許可證集中于新華錫，使其集中擁有采選冶和絕對控制權(quán)和管理權(quán)，由新華錫代表國家對這一戰(zhàn)略性資源進行保護性開發(fā)、經(jīng)營和管理是完全符合國家的相關(guān)政策的。 為保護有色金屬戰(zhàn)略性資源，國家對錫、銻貿(mào)易進行許可證方式管理，而五礦公 司擁有上述兩種金屬的出口貿(mào)易許可證的40%以上份額，這無疑對實施壟斷性經(jīng)營創(chuàng)造了堅實的基礎(chǔ)。 實施壟斷性經(jīng)營，能夠避免企業(yè)的短期行為，而使企業(yè)立足于長期的、可持續(xù)發(fā)展，從而實現(xiàn)對地方經(jīng)濟的長期、持續(xù)的影響和支持。 （四） 鉛、鋅、銦、銀資源對貿(mào)易的發(fā)展有很大的促進作 用； 近幾年，有色金屬的市場之爭，實際上已演變成有色金屬的資源之爭。誰掌握了資源，誰就掌握了市場的主動權(quán)。綜觀五礦有色產(chǎn)品貿(mào)易的發(fā)展狀況，可以說，哪個產(chǎn)品掌握了資源，哪個產(chǎn)品的貿(mào)易發(fā)展就比較順利，哪個產(chǎn)品在資源控制中落了后手，哪個產(chǎn)品的貿(mào)易就得承受被動 之苦。華錫集團的產(chǎn)品當中，除錫銻之外，鉛、鋅、銦、銀的資源對五礦有色同樣有重大意義，對鉛、鋅、銦、銀貿(mào)易的發(fā)展將產(chǎn)生深遠的促進作用。 （五）有利于建立有色金屬資源戰(zhàn)略性儲備 華錫集團和大廠礦區(qū)是重要的資源地，通過控股重組華錫集團和大廠礦區(qū)有利于五礦有色建立錫、銻等有色金屬資源的戰(zhàn)略性儲備，使五礦有色成為國內(nèi)乃至國際有色金屬市場中舉足輕重的公司，擁有對國際市場的影響力。同時五礦有色可以根據(jù)市場中不同時段各種有色金屬的價格，實時調(diào)整相應的采選冶計劃，使資源價值最大化。 二、 華錫集團和大廠礦區(qū)概況 （一）華錫集團概 況 柳州華錫集團有限責任公司是以產(chǎn)錫為主綜合回收鉛銻鋅銦等有色金屬，集探采選冶及 深加工、產(chǎn)品銷售和開發(fā)為一體的綜合性生產(chǎn)企業(yè)。前身是大廠礦務局，始建于 1952 年，1994 年被確定為全國 100 戶建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點單位之一，同年被確認為特大型企業(yè)，1995 年改組為有限責任公司， 1997 年被確定為全國 512 戶重點企業(yè)之一。華錫集團公司原是中國有色金屬工業(yè)總公司下屬的企業(yè)， 1998 年有色總公司被撤銷后，華錫由國家有色工業(yè)局主管，隨后進入中國稀有稀土集團， 20xx 年 9 月正式劃歸廣西，為區(qū)直企業(yè)。華錫集團下屬共有 25 個二級廠礦單位（包括 9 個全資子公司、 2 個控股子公司），其中有兩個礦山（高峰礦和銅坑礦）、 3 個選廠、 4 個冶煉廠、 2 個新材料公司、 3 個輔助生產(chǎn)單位、 1 個研究院、 1 個地質(zhì)隊、 4 個流通單位、 2 個三產(chǎn)行業(yè)的單位、 3 個后勤服務單位。主要職能部門有總經(jīng)理辦公室、政工部、勞動人事部、策劃部、財務部、審計部、計劃部、生產(chǎn)部、安全環(huán)保部、機動能源部、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督部、工程管理部、后勤部、保衛(wèi)部等 17 個部室。到 20xx年底，公司資產(chǎn)總額為 30 億元，凈資產(chǎn)為 億元。職工 15000 余人，其中各類專業(yè)技術(shù)人員 3000 余人。 具有年采 選 250 萬噸錫石多金屬礦，年產(chǎn) 萬噸錫、 3 萬噸鉛銻、 6 萬噸鋅、 40 噸銦、 40 噸銀的生產(chǎn)能力。 華錫集團的現(xiàn)狀是資產(chǎn)負債率高達 90％以上，現(xiàn)金嚴重缺乏，工人工資停發(fā)多月，利息負擔沉重。華錫集團的債轉(zhuǎn)股已得到國家有關(guān)部門的批準，債轉(zhuǎn)股工作正處于談判實施階段，為避免實施債轉(zhuǎn)股使重組問題復雜化的情況出現(xiàn)，廣西自治區(qū)協(xié)調(diào)組在第三次會議紀要中已明確建議債轉(zhuǎn)股工作暫緩，債轉(zhuǎn)股問題與五礦集團重組華錫集團事一并考慮，服從重組的安排。 華錫集團目前已向中央有關(guān)部委申報部分企業(yè)進行政策性破產(chǎn)的方案，但尚未獲得最終的批準。因此 能否破產(chǎn)，以及破產(chǎn)將發(fā)生在五礦重組華錫之前或之后會產(chǎn)生如下兩個重大影響：第一，華錫凈資產(chǎn)將發(fā)生變化；第二，華錫內(nèi)部改革成本將發(fā)生變化。兩者間的差異將在下文談到的投資匡算中具體說明。 （二）大廠礦區(qū)概況 大廠礦區(qū)處于丹池成礦帶中段，為錫多金屬礦床成礦集中區(qū)，以規(guī)模大、品位富、成礦次數(shù)多、礦床類型多等特點聞名。按礦田構(gòu)造特征劃分為東、中、西三個礦帶，其中西礦帶已探明的金屬錫、鉛鋅、銻等儲量約占整個大廠礦田儲量的 90％，主要礦床有銅坑－長坡礦區(qū)的銅坑礦和巴力－龍頭山礦區(qū)的 100號、105號礦體。 100號礦 體資源已近枯竭 100號礦體位于大廠礦田西礦帶南段，有用組分主要為錫、鉛、鋅、銻、銀五種，屬高品位特富礦石，各自儲量都達到大型規(guī)模，還伴生銦、鎘、金等礦產(chǎn)，屬優(yōu)質(zhì)特大型庫存。該礦原計劃可開采二十年，但 1995年高峰公司正式投產(chǎn)后，由于大批非法礦主涌入濫采亂挖，資源儲量消耗速度極快，保有礦石工業(yè)可利用儲量從 1995年底的 1085萬噸急劇下降到 20xx年的 22萬噸。短短五年多時間采出礦量加損失量已達 1000萬噸以上，如此迅速地進入枯竭期，實屬罕見。巨大的采空區(qū)、塌陷區(qū)、透水事故隱患致使該礦基本不具備安全生產(chǎn)條件 ，高峰公司要開采 100號殘余的20多萬噸礦石風險很大。 （另據(jù)高峰礦介紹，上述礦量加上在現(xiàn)采礦證范圍內(nèi)新發(fā)現(xiàn)可開采礦體 100－ 100－ 2號礦體， 100號礦體總儲量預計仍有約 190萬噸。由于該說法沒有進一步的資料證明，我們在投資匡算中，沒有采用這個數(shù)據(jù)估算。） 銅坑礦只可維持年產(chǎn) 200萬噸貧礦的生產(chǎn)規(guī)模。 銅坑礦由上部細脈帶礦體和下部 91號、 92號礦體組成，于1953年建礦，經(jīng)數(shù)十年的開采， 91號等富礦體的礦產(chǎn)資源儲量基本采空?，F(xiàn)仍開采的是 92號礦體，礦石中錫品位 %左右，屬貧礦石，可維持年采礦石量 200萬噸的能力。 105號礦體探礦權(quán)人尚需確定，資源狀況有待詳查。 據(jù)《廣西南丹大廠礦區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)資源及開發(fā)現(xiàn)狀（調(diào)查分析報告）》，“ 1980－ 1985年間，廣西 215隊對 105號礦體投入了巖芯鉆探 13個孔，進尺 ，探獲 D+E級礦石量 401萬噸，總金屬量 ，其中錫 、鋅 、鉛 噸、銻 、銀 643噸。”上述數(shù)據(jù)實際為地質(zhì)普查的數(shù)據(jù)。 105號礦體為 100號礦體東側(cè)深部的隱伏礦體，近年來利用坑道為手段對 105號礦體進行詳查。據(jù)高峰礦近年對 105號礦體的探采情況分析， 105號礦體的地質(zhì)前景十分確定，資源儲量預計為約 180萬噸。在投資匡算中，我們采用了這個數(shù)據(jù)。 20xx年 7月以前， 105號礦體探礦權(quán)人是 215隊， 20xx年 7月 11日國土資源部頒發(fā)《廣西南丹縣大廠錫多金屬礦田 105號礦體錫礦詳查》勘查許可證給富源公司，按 1998年 2月頒發(fā)的國務院第 240號令中規(guī)定，參與 105號礦體詳查的 215隊、富源公司和 6家投資施工企業(yè)均屬探礦權(quán)人?！?”礦難事件后，國土資源部停止了 105號礦體勘查許可證的年審工作，該礦區(qū)原勘查許可證已過期，廣西自治區(qū)政府 決定在大廠礦區(qū)重組工作完成后，組建新公司按法定程序申請 105號礦體的探礦權(quán)，領(lǐng)取勘查許可證后實施詳查地質(zhì)工作。 選礦、冶煉生產(chǎn)能力嚴重過剩 由于大廠礦區(qū)資源可利用工業(yè)儲量的急劇消失，使得過去盲目投資上馬的大量選礦、冶煉企業(yè)生產(chǎn)能力嚴重過剩，使得我們下一步對河池南丹有關(guān)企業(yè)的重組必將面臨很大困難。 （ 1） 選礦能力過剩 南丹縣境內(nèi)現(xiàn)有選礦企業(yè)共 69家，其中國有企業(yè) 6家，股份制企業(yè) 1家，其余為私營企業(yè)，總選礦能力已有 730多萬噸，總建設(shè)規(guī)模 22340噸