信用風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件(ppt46頁(yè))(已修改)
2025-03-16 22:50 本頁(yè)面
【正文】 第十章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因 一、信用風(fēng)險(xiǎn)的定義 ? 傳統(tǒng)觀點(diǎn) —— 信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)鶆?wù)人未能如期償還債務(wù)造成違約，而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 現(xiàn)代意義上，信用風(fēng)險(xiǎn)指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。 ? 更一般地，信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于借款人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化，導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引起的損失可能性。 二、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)的成因 ：信用活動(dòng)中的不確定性。 2. 不確定性： ? “ 外在不確定性 ” ：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) ? “ 內(nèi)在不確定性 ” ：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 3. 信用風(fēng)險(xiǎn)也是金融市場(chǎng)的一種內(nèi)在的推動(dòng)和制約力量。 ? 促進(jìn)金融參與者提高管理效率 ? 約束作用，調(diào)節(jié)作用 第二節(jié) 早期信用風(fēng)險(xiǎn)度量 一、 風(fēng)險(xiǎn)度量的專家制度 （一）專家制度的主要內(nèi)容 借款人的 5C 1. 品德與聲望（ Character） 2. 資格與能力（ Capacity） 3. 資金實(shí)力 (Capital or Cash) 4. 擔(dān)保（ Collateral） 5. 經(jīng)營(yíng)條件或商業(yè)周期（ Condition） （二）專家制度的缺陷 1. 需要相當(dāng)數(shù)量的專門信用分析人員 2. 實(shí)施的效果很不穩(wěn)定 3. 與銀行在經(jīng)營(yíng)管理中的官僚主義方式緊密相聯(lián)，大大降低了銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力 4. 加劇了銀行在貸款組合方面過(guò)度集中的問(wèn)題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn) 5. 對(duì)借款人進(jìn)行信用分析時(shí)，難以確定共同遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成信用評(píng)估的主觀性、隨意性和不一致性。 二、 Z評(píng)分模型 和 ZETA評(píng)分模型 (一 )Z評(píng)分模型的主要內(nèi)容 阿爾特曼，分辨函數(shù)為： Z=（ X1） +（ X2） +（ X3） + （ X4） +（ X5）或： Z=（ X1） +（ X2） +（ X3） +（ X4）+（ X5） 其中， X1：流動(dòng)資本 /總資產(chǎn)（ WC/TA） X2：留存收益 /總資產(chǎn)（ RE/TA） X3：息前、稅前收益 /總資產(chǎn)（ EBIT/TA
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