【正文】 專題 3：信用風(fēng)險(xiǎn)及管理 ? 主要內(nèi)容 ： 1現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)：信用經(jīng)濟(jì) 2面臨信用經(jīng)濟(jì) ， 中國企業(yè)究竟缺少什么 ？ 3企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路 4構(gòu)建企業(yè)完整的信用風(fēng)險(xiǎn)體系 5國家信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系和信用風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè) ? 教學(xué)目標(biāo) 、 重點(diǎn)： 信用風(fēng)險(xiǎn)及管理 1現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)：信用經(jīng)濟(jì) ? 道德與經(jīng)濟(jì)倫理范疇的信用 “季布一諾”，“村酒可賒常痛飲”，“ 171。論語 187。” ? 德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Bruno Hildbrand根據(jù)交易方式的不同，把社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃分為三個(gè)階段：以物物交換方式為主的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)期，以貨幣作為交換媒介的貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)期和以信用交易為主導(dǎo)的信用經(jīng)濟(jì)時(shí)期。 ? 建立在至少是比較成熟的買方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件的屬于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)范疇的信用概念 “信用”概念： ? 對(duì)于現(xiàn)代市場(chǎng)交易活動(dòng) ， 信用是一種建立在信任（ Trust） 基礎(chǔ)上的能力 ， 不用立即付款就可獲取資金 、 物資 、 服務(wù)的能力 。 這種能力受到一個(gè)條件的約束 ， 即：受信方在其應(yīng)允的時(shí)間期限內(nèi)為所獲得的資金 、 物資 、 服務(wù)而付款 ， 上述時(shí)間期限必須得到提供資金 、 物資 、 服務(wù)的受信方的認(rèn)可 。 ? 《 中國大百科全書 》 將信用解釋為：借貸活動(dòng) ,，以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式 ? 發(fā)展信用交易的意義 ： ? 信用風(fēng)險(xiǎn)： 債權(quán)人的一項(xiàng)債務(wù)因?yàn)閭鶆?wù)人違約而不能收回或者 不能夠及時(shí)收回而給該債權(quán)人帶來的可能損失。 ? 信用風(fēng)險(xiǎn)的基本特征： A不對(duì)稱性 B累計(jì)性 C內(nèi)源性和行為因素 A不對(duì)稱性： 當(dāng)你承受一定的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，你的預(yù)期收益和預(yù)期損失是不對(duì)稱的。 信用風(fēng)險(xiǎn)收益及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比 典型的信用風(fēng)險(xiǎn)收益分布曲線 典型的市場(chǎng)收益分布曲線 損失 收益 0 B累計(jì)性 :是指信用風(fēng)險(xiǎn)具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應(yīng)、在一定的臨界點(diǎn)可能會(huì)突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)的特點(diǎn)。 企業(yè) 1 企業(yè) 1 企業(yè) 1 銀行 市場(chǎng) 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 個(gè)人 信用的鏈?zhǔn)椒磻?yīng) C內(nèi)源性和行為因素 :是指信用風(fēng)險(xiǎn)是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)、事實(shí)證實(shí)的因素。 2 面臨信用經(jīng)濟(jì)，中國企業(yè)究竟缺少什么？ ? — 信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延 ? ? 2. 3信用危機(jī)對(duì)企業(yè)管理的沖擊 ? ，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以極大地減少信用損失 — 信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延 2023— 2023年美國大公司的重大失信行為 行業(yè) 失信企業(yè) 會(huì)計(jì)行業(yè) 安達(dá)信、安永、畢馬威、普華永道 能源行業(yè) CMS能源公司、 DYNEGY公司、海力博頓公司、 RELIANT ENEGERY公司、 IT行業(yè) 冠群電腦公司、網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合公司、朗訊科技、環(huán)球電訊公司、 QUEST公司、世界通訊公司、 ADELPIA 通訊公司、AOL時(shí)代華納、施樂公司 華爾街 瑞士信貸第一波士頓銀行、資本市場(chǎng)公司、美林 醫(yī)藥 默克制藥 ? 主流經(jīng)濟(jì)學(xué)：授人以術(shù)，未能教人以智 ? 制度性勾結(jié) 政治勾結(jié)、與市場(chǎng)守門員勾結(jié) ? 勾結(jié)的直接動(dòng)力：股票期權(quán) ? 數(shù)據(jù) 1 據(jù)某銀行的一個(gè)省級(jí)分行統(tǒng)計(jì)：截至1999年底，共有 102戶企業(yè)借改制之機(jī)逃廢銀行貸款本金 ，利息 ，占企業(yè)改制總金額的 %，其中國有企業(yè) 36戶，涉及本金 ，利息 ；非國有企業(yè) 66戶，涉及本金 ，利息；非國有企業(yè)主要采用破產(chǎn)、租賃的形式。 數(shù)據(jù)與案例 (接上 ) ? 數(shù)據(jù) 2 從居民個(gè)人來看，改革開放 20年來，中國儲(chǔ)蓄增長率保持每年 29%39%的增長水平。相比之下，借款率則較低，城市居民只有 5%的人向銀行借過錢，信貸消費(fèi)僅占銀行信貸總額的 1%。而在美國，消費(fèi)信貸占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 55%。從企業(yè)來看，除了一些效益好的大中型企業(yè)，由于銀行“惜貸”，一般企業(yè)很難貸到款 數(shù)據(jù)與案例 (接上 ) ? 數(shù)據(jù) 3 在最近召開的幾次全國性商品交易會(huì)上，很多企業(yè)寧愿放棄大量訂單和客戶，也不肯采取客戶提出的任何信用結(jié)算方式。 數(shù)據(jù)與案例 (接上 ) ? 數(shù)據(jù) 4 根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委的資料 ， 截止 1999年底 ，我國國有企業(yè)拖欠 （ 包括相互拖欠 ） 的貨款已經(jīng)超過 。 造成這一問題的原因除了是信用觀念淡薄外 ， 主要是企業(yè)不掌握現(xiàn)代賒銷管理技術(shù) 。 根據(jù)國際最著名的美國鄧白氏公司 1998年的數(shù)據(jù) ， 我國曾面對(duì)外商欠款 150億美元 ， 80%的欠款應(yīng)該被診斷為壞帳 。 而在同一時(shí)期 ， 中國企業(yè)拖欠在中國境內(nèi)注冊(cè)的外國廠商的貨款額有限 。 其主要原因是外商企業(yè)的平均信用管理水平高 ， 中國企業(yè)盡量避免在大型外商面前失信 。 數(shù)據(jù)與案例（接上） ? 案例 1：一個(gè)家電企業(yè)地區(qū)經(jīng)理講述的故事 ? 案例 2：賴帳 3000萬，儀科惠光拉響中關(guān)村信用警報(bào) ? 沖擊之一：在 “ 信用危機(jī) ” 和 “ 賴帳經(jīng)濟(jì) ” 的不良市場(chǎng)環(huán)境下 ， 許多企業(yè)陷入銷售與回款兩難的困境 ， 出現(xiàn)經(jīng)營管理 “ 滯障 ” ? 沖擊之二：由于缺少基本的客戶信息管理系統(tǒng) ， 企業(yè)在生產(chǎn) 、 營銷的盲目性日益明顯 ， 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大 。 ? 沖擊之三：由于缺少對(duì)客戶嚴(yán)格的資信管理 ， 造成銷售管理失控 ， 應(yīng)收帳款居高不下 ， 企業(yè)流動(dòng)資金緊張 ，虧損嚴(yán)重 。 ? 沖擊之四：銷售部門與財(cái)務(wù)部門在帳款回收上職責(zé)不清 ， 互相扯皮 ， 造成前清后欠 ， 惡性循環(huán) 。 ? 沖擊之五：實(shí)行銷售承包制 ， 造成業(yè)務(wù)員與客戶內(nèi)外勾結(jié) ， 使公司利益人為遭受損失 ， 輕則客戶資源流失 ，重則公司資產(chǎn)流失 。 ，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以極大地減少信用損失 ? 東方保理對(duì)處理過的 500個(gè)拖欠案例進(jìn)行了研究 。 統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明 ， 在全部拖欠案件中 ，大約 70%直接產(chǎn)生于在貨物發(fā)出之前的各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié) ， 如對(duì)客戶缺乏信用分析 ， 或結(jié)算方式和結(jié)算條件選擇不當(dāng)；約 35%的拖欠案件主要是由于從貨物發(fā)出后 ， 直到貨款到期日之前這一段時(shí)間內(nèi) ， 對(duì)應(yīng)收賬款缺少嚴(yán)密的監(jiān)督和控制；約 41%的案件是在拖欠發(fā)生后 ， 沒有及時(shí)采取有效的追討措施 。 ? 這 500個(gè)拖欠案件，共涉及拖欠金額 6億人民幣。分析發(fā)現(xiàn)，這些被拖欠的企業(yè)如果能加強(qiáng)自身的信用管理工作，約有 80%的拖欠可以避免或成功地挽回。 ? 1999年我們?cè)?jīng)專門分析了兩千個(gè)企業(yè)拖欠和虧損的案例 ， 結(jié)果發(fā)現(xiàn) ， 由于政策性原因?qū)е碌钠髽I(yè)間拖欠 （ 如所謂的三角債 ） 僅占不到 20％ ， 而將近 80％ 的拖欠均源于被拖欠企業(yè)自身的管理問題 。 據(jù)統(tǒng)計(jì)我國企業(yè)應(yīng)收帳款平均回款期為 ,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國際上發(fā)達(dá)國家 45天的水平 .更為嚴(yán)重的應(yīng)收帳款占銷售收入的比重過大 ,平均在 40%50%之間 .這無疑給了我們一個(gè)十分重要的提示：是否在我國企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制上存在某種缺陷 ， 導(dǎo)致拖欠和虧損問題始終無法從根本上得到解決 ？ ? 在企業(yè)內(nèi)部信用管理機(jī)制改革 ， 實(shí)行制度化管理方面 ， 西安中野集團(tuán)公司是一個(gè)具有代表性的企業(yè) 。 該公司在 1996年實(shí)行的內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制改革中 ， 專門成立了 “ 客戶管理中心 ”“ 信用稽核科 ” 和 “ 特殊帳務(wù)管理科 ” ，實(shí)行全面的信用風(fēng)險(xiǎn)管理 。 配合其他改革措施 ，到 1997年 ， 僅僅一年的時(shí)間 ， 該公司的逾期應(yīng)收帳款就從 900萬降低到 150萬 ， 而銷售額由20