mba核心課程之公司理財(cái)講義(已修改)
2025-03-13 08:36 本頁面
【正文】 上海交通大學(xué)安泰管理學(xué)院 《 MBA核心課程研修班》 公司理財(cái) 主講 :王靜剛 副教授 公 司 理 財(cái) 第一部分 公司理財(cái)概述 公司理財(cái) (公司財(cái)務(wù)管理 ) 研究對(duì)象 ? 財(cái)務(wù)活動(dòng) ? 財(cái)務(wù)關(guān)系 理財(cái)功能的核心權(quán)力地位 ? 依賴性 ? 替換性 ? 綜合性 ? 導(dǎo)向性 一 .理財(cái)活動(dòng) 以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金活動(dòng)的總稱 ?籌資活動(dòng) ?投資活動(dòng) ?生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ?分配活動(dòng) （一）籌資活動(dòng)的內(nèi)容及財(cái)務(wù)問題 內(nèi)容 ? 權(quán)益融資 ? 債務(wù)融資 財(cái)務(wù)問題 ? 籌資規(guī)模的確定 ? 籌資渠道與方式的選擇 ? 籌資結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 籌 資成本的計(jì)算 目標(biāo) ? 最佳籌資組合 （二）投資活動(dòng)的內(nèi)容及財(cái)務(wù)問題 內(nèi)容 ?實(shí)業(yè)資產(chǎn)投資 ?金融資產(chǎn)投資 ?其他投資 財(cái)務(wù)問題 ? 投資方向及項(xiàng)目的選擇 ? 投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析 ? 投資時(shí)機(jī)的選擇 ? 投資形式的選擇 ? 投資風(fēng)險(xiǎn)與效益分析 目標(biāo) ? 最佳投資組合 （三）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)容及財(cái)務(wù)問題 內(nèi)容 ? 耗費(fèi) ? 收入 ? 短期投融資 財(cái)務(wù)問題 ? 成本、費(fèi)用與利潤(rùn)的預(yù)測(cè)與管理 ? 存貨控制與管理 ? 現(xiàn)金流控制與管理 ? 應(yīng)收賬款政策 目標(biāo) ? 資金的合理配置與有效利用 （四）分配活動(dòng)的內(nèi)容及財(cái)務(wù)問題 內(nèi)容 ? 補(bǔ)償 ? 依法納稅 ? 發(fā)放股利 財(cái)務(wù)問題 ? 分配與積累 ? 股息政策 ? 稅收策劃 目標(biāo) ? 協(xié)調(diào)平衡利益關(guān)系 二 .財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)活動(dòng)而形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 ? 股東 ? 債權(quán)人 ? 債務(wù)人 ? 被投資單位 ? 雇員 ? 責(zé)任單位 ? 政府及稅務(wù)部門 三 .理財(cái)目標(biāo) 分部目標(biāo) 總體目標(biāo) ?特點(diǎn) 層次性 多元性 穩(wěn)定性 風(fēng)險(xiǎn)性 理財(cái)總體目標(biāo) ?產(chǎn)值最大化 ?利潤(rùn)最大化 ?股東權(quán)益最大化 ?企業(yè)價(jià)值最大化 四 .理財(cái)準(zhǔn)則 ?理財(cái)對(duì)象 — 系統(tǒng)準(zhǔn)則 ?理財(cái)依據(jù) — 比例準(zhǔn)則 ?理財(cái)目標(biāo) — 優(yōu)化準(zhǔn)則 ?理財(cái)手段 — 平衡準(zhǔn)則 ?理財(cái)策略 — 彈性準(zhǔn)則 ?理財(cái)方法 — 科學(xué)準(zhǔn)則 第二部分 公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)與杠桿理論 公司風(fēng)險(xiǎn) ?經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) — 經(jīng)營(yíng)杠桿理論 ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) — 財(cái)務(wù)杠桿理論 ?綜合風(fēng)險(xiǎn) — 聯(lián)合杠桿理論 一 .經(jīng)營(yíng)杠桿理論與實(shí)踐 ? （一）經(jīng)營(yíng)杠桿現(xiàn)象 ? 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)效益 ? 本量利公式 :P=pxbxa 相關(guān)范圍內(nèi) 設(shè) : xxPPaapaxxPPxxPP????????????時(shí)當(dāng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)效益現(xiàn)象計(jì)劃期銷量變動(dòng)量基期銷量計(jì)劃期利潤(rùn)變動(dòng)額基期利潤(rùn)0)0(11:::: )201(1)(pPaPTcmXXPPDOLDOL例的計(jì)算經(jīng)營(yíng)杠桿率二?????? (三 )用途 風(fēng)險(xiǎn)分析 ? DOL愈大 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)愈大 ? DOL愈小 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)愈小 ? DOL=1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為零 ● ● )1()1(P//??????????????DOLPPXXDOLPPxxxxDOLPPxxDOLP或預(yù)測(cè)目標(biāo)銷售量或預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)
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