【正文】 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù) 項(xiàng)目建議書 четверг, 16 марта 2023 г. ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 2頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 保密和版權(quán)聲明 1. 本項(xiàng)目建議書為新華信管理顧問有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華信” ）與中國(guó)海運(yùn)（集團(tuán)）總公司（以下簡(jiǎn)稱“中海集團(tuán)”）的機(jī)密文件，未經(jīng)對(duì)方書面同意，任何一方不得向第三方透露雙方洽談的情況以及簽署的任何文件，包括合同、協(xié)議、備忘錄、訂單、項(xiàng)目建議書等所包含的一切信息； 2. 新華信擁有該項(xiàng)目建議書的全部版權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，受法律保護(hù)。未經(jīng)新華信書面許可或授權(quán)，任何單位及個(gè)人不得以任何方式或理由對(duì)該產(chǎn)品的任何部分進(jìn)行使用、復(fù)制、修改、抄錄、傳播或與其它產(chǎn)品捆綁使用銷售； 3. 對(duì)任何侵犯版權(quán)和泄密的行為，以及由此對(duì)新華信造成的經(jīng)濟(jì)損失，新華信公司保留追究其法律責(zé)任的權(quán)力。客戶閱讀該項(xiàng)目建議書即表明遵守該保密和版權(quán)約定； 4. 對(duì)本項(xiàng)目建設(shè)書如有任何疑問，請(qǐng)與新華信聯(lián)系，聯(lián)系人： 5. 許朝輝： 01058671818257； 13701098240； 徐 霆： 02163917722338； 13611621218； 劉 云： 02163917722211； 13501950929； ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 3頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 重要說明 本項(xiàng)目建議書是根據(jù) 2023年 7月 7日中海集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)與新華信合伙人初次溝通的基礎(chǔ)上，向中海集團(tuán)提交的關(guān)于中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)咨詢項(xiàng)目的咨詢服務(wù)內(nèi)容綱要。本綱要基于中海集團(tuán)的以下需求而制定： （ 1）從集團(tuán)戰(zhàn)略高度明確收購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空業(yè)務(wù)的必要性和可行性； （ 2）對(duì)揚(yáng)子江貨運(yùn)的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)進(jìn)行估價(jià)。 本項(xiàng)目建議書是在對(duì)中海集團(tuán)極其有限的了解基礎(chǔ)上提出的，遠(yuǎn)不是新華信的最終結(jié)論。我們認(rèn)為，要提出既有前瞻性，又切合中海集團(tuán)實(shí)際的咨詢方案，需要： （ 1）深入廣泛的內(nèi)部訪談； （ 2）具體情況的詳細(xì)分析； （ 3）客戶、顧問間的充分溝通； （ 4）基于事實(shí)的數(shù)據(jù)分析； （ 5）過去經(jīng)驗(yàn)的充分參照； （ 6）管理工具的創(chuàng)造性運(yùn)用； （ 7）切實(shí)可行的評(píng)價(jià)建議。 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 4頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 目錄 一、項(xiàng)目主要內(nèi)容 二、項(xiàng)目時(shí)間與人員安排 三、新華信管理咨詢簡(jiǎn)介 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 5頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 新華信將從中海集團(tuán)戰(zhàn)略的角度出發(fā)分析本次并購的必要性與可行性，同時(shí)，通過綜合未來航空貨運(yùn)的戰(zhàn)略前景和揚(yáng)子江貨運(yùn)目前的財(cái)務(wù)價(jià)值來確定并購的價(jià)格范圍 項(xiàng)目?jī)?nèi)容分為兩大部分 項(xiàng)目中需要的資料列表 并購的必要性與可行性分析 并購價(jià)格范圍評(píng)估 ? 航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位 ? 并購雙方業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析 ? 業(yè)務(wù)并購的風(fēng)險(xiǎn)因素分析 ? 揚(yáng)子江貨運(yùn)當(dāng)前財(cái)務(wù)價(jià)值評(píng)估 ? 未來航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)現(xiàn)值評(píng)估 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 6頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目?jī)?nèi)容子目錄 （一）并購必要性與可行性分析 （二）并購價(jià)格范圍評(píng)估 （三）資料需求ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 7頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 新華信將從航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位、并購雙方的業(yè)務(wù)協(xié)同性和并購中的風(fēng)險(xiǎn)因素三個(gè)方面確定中海集團(tuán)是否有必要通過收購揚(yáng)子江貨運(yùn)進(jìn)入航空貨運(yùn)領(lǐng)域 戰(zhàn)略定位 協(xié)同效應(yīng) 風(fēng)險(xiǎn)因素 是否進(jìn)入貨運(yùn)航空業(yè)務(wù) 如果做，做哪些環(huán)節(jié) 是否通過收購揚(yáng)子江的方式 進(jìn)入貨運(yùn)航空業(yè)務(wù) ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 8頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目?jī)?nèi)容子目錄 1. 航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位 2. 并購雙方業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)分析 3. 業(yè)務(wù)并購的風(fēng)險(xiǎn)因素分析 （一）并購必要性與可行性分析 （二）并購價(jià)格范圍評(píng)估 （三）資料需求 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 9頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 戰(zhàn)略定位分析的整體框架 航空貨運(yùn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 行業(yè)價(jià)值鏈分析 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況 分析 主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 分析 行業(yè)關(guān)鍵成功因素分析 航空貨運(yùn)行業(yè)研究 中海集團(tuán)戰(zhàn)略分析 中海集團(tuán)物流戰(zhàn)略分析 航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位 1 2 5 6 7 3 4 8 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 10頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 戰(zhàn)略定位分析大綱 1. 航空貨運(yùn)行業(yè)趨勢(shì)分析 2. 行業(yè)價(jià)值鏈分析 3. 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 4. 主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 5. 行業(yè)關(guān)鍵成功因素分析 6. 中海集團(tuán)戰(zhàn)略分析 7. 中海集團(tuán)物流戰(zhàn)略分析 8. 航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略定位 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 11頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 0 . 0 05 0 . 0 01 0 0 . 0 01 5 0 . 0 02 0 0 . 0 02 5 0 . 0 0年份單位:萬噸系列1 8 . 8 9 1 9 . 5 1 3 6 . 9 7 1 0 1 . 1 1 1 1 4 . 9 7 1 2 4 . 6 6 1 4 0 . 0 6 1 7 0 . 4 3 1 9 6 . 7 1 1 7 1 . 0 0 1 9 8 . 0 0 2 1 9 . 0 0 1 9 8