【正文】 代理費(fèi) 地面處置費(fèi) 承運(yùn)費(fèi) 地面處置費(fèi) 地面運(yùn)輸費(fèi) % 出發(fā)地貨代 % % % % 出發(fā)地機(jī)場貨運(yùn) 航空承運(yùn)人 目的地機(jī)場貨運(yùn) 目的地貨代 1 3 單位：元 /公斤 注：本頁數(shù)據(jù)是根據(jù) 2023年上海到廣州航線測算，僅供參考 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 17頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 行業(yè)競爭狀況分析－行業(yè)集中度分析示意 2023年航空貨運(yùn)行業(yè)集中度（噸公里） 0%20%40%60%80%100%0 2 4 6 8 10 12占總量比例 服務(wù)商個數(shù) ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 18頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 行業(yè)競爭狀況分析－行業(yè)集中度變化趨勢分析示意 2023年～ 2023年航空貨運(yùn)行業(yè)前 5名集中度趨勢 占總量比例 年份 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2023年 2023年 2023年 2023年 2023年ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 19頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 主要競爭對手分析示意 中資定期航空貨運(yùn)服務(wù)商 ：如 外資空運(yùn)多元承運(yùn)商 ： 如 中資空運(yùn)多元承運(yùn)商 ： 如 截至 2023年底，已經(jīng)有約 60家外國多元承運(yùn)商分別在中國開放的近 40個城市機(jī)場經(jīng)營國 際貨運(yùn)業(yè)務(wù)。本綱要基于中海集團(tuán)的以下需求而制定： （ 1）從集團(tuán)戰(zhàn)略高度明確收購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空業(yè)務(wù)的必要性和可行性； （ 2）對揚(yáng)子江貨運(yùn)的航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)進(jìn)行估價。中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù) 項(xiàng)目建議書 четверг, 16 марта 2023 г. ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 2頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 保密和版權(quán)聲明 1. 本項(xiàng)目建議書為新華信管理顧問有限公司（以下簡稱“新華信” ）與中國海運(yùn)（集團(tuán)）總公司（以下簡稱“中海集團(tuán)”）的機(jī)密文件，未經(jīng)對方書面同意，任何一方不得向第三方透露雙方洽談的情況以及簽署的任何文件，包括合同、協(xié)議、備忘錄、訂單、項(xiàng)目建議書等所包含的一切信息； 2. 新華信擁有該項(xiàng)目建議書的全部版權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)，受法律保護(hù)。 本項(xiàng)目建議書是在對中海集團(tuán)極其有限的了解基礎(chǔ)上提出的，遠(yuǎn)不是新華信的最終結(jié)論。以首都機(jī)場為例，運(yùn)送的國際貨物中，外國多元承運(yùn)商運(yùn)送的份額達(dá)到 70%， 在上海這一比例也達(dá)到 60%以上。 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 39頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目內(nèi)容子目錄 1. 揚(yáng)子江貨運(yùn)當(dāng)前價值評估 2. 未來航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)價值評估 （一）并購必要性與可行性分析 （二）并購價格范圍評估 （三）資料需求 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 40頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 新華信將從中海集團(tuán)的并購意圖出發(fā)，對揚(yáng)子江貨運(yùn)的戰(zhàn)略價值和財物價值進(jìn)行評估，最終確定業(yè)務(wù)的揚(yáng)子江綜合價值范圍 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 41頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目內(nèi)容子目錄 1. 揚(yáng)子江貨運(yùn)當(dāng)前價值評估 2. 未來航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)價值評估 （一）并購必要性與可行性分析 （二）并購價格范圍評估 （三）資料需求 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 42頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 中海集團(tuán)收購揚(yáng)子江的意圖 收購是一個公司進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的常用投資方法，投資常有兩種意圖 〔 1〕 戰(zhàn)略投資意圖 〔 2〕 財務(wù)投資意圖 不同的投資意圖，其評估價值存在差異。 項(xiàng)目成功關(guān)鍵 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 54頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目小組構(gòu)成 項(xiàng)目董事 一名 項(xiàng)目經(jīng)理 一名 項(xiàng)目成員 三名 支持人員 * 按項(xiàng)目要求配置 新華信 中海集團(tuán) 待定 待定 待定 待定 *注：支持人員屬項(xiàng)目組編外人員，按需要為項(xiàng)目組提供數(shù)據(jù)收集和分析支持，工作地點(diǎn)在新華信 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 55頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書 項(xiàng)目人員職責(zé) ?總體項(xiàng)目把握 ?在各階段討論主要建議及方案 ?每月一次討論項(xiàng)目進(jìn)程，組織內(nèi)部溝通 ?清除項(xiàng)目進(jìn)程中遇到的障礙 ?決策 ?每月按項(xiàng)目安排 ?訪談安排 ?根據(jù)需要安排隨機(jī)溝通 主要責(zé)任 溝通時間 ?具體制定工作計劃，領(lǐng)導(dǎo)項(xiàng)目進(jìn)展 ?日常工作的協(xié)調(diào) ?內(nèi)部溝通 ?至少每周一次 ?訪談安排 ?根據(jù)需要隨時溝通 ?非正式溝通 ?收集數(shù)據(jù)資料 ?數(shù)據(jù)分析 ?相關(guān)人員訪談 ?提出建議及方案 ?制作相關(guān)報告文件 ?訪談安排 ?根據(jù)項(xiàng)目需要隨時溝通 項(xiàng)目經(jīng)理 1名 項(xiàng)目成員 3名 項(xiàng)目指導(dǎo)委員會 ?中海集團(tuán)高層領(lǐng)導(dǎo) ?新華信資深高級經(jīng)理 人員安排 ?中海集團(tuán)部門經(jīng)理 ?新華信項(xiàng)目經(jīng)理 ?中海集團(tuán)各級管理人員 /業(yè)務(wù)人員 ?新華信咨詢顧問 ч е т в е р г , 16 м а р т а 2023 г . 保密文件、版權(quán)所有 第 56頁 中海集團(tuán)并購揚(yáng)子江貨運(yùn)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)項(xiàng)目建議書