流動運營資金管理課件(已修改)
2025-03-04 10:26 本頁面
【正文】 第 七 章 營 運 資 金 管 理 一、營運資金的定義及特點 （一）營運資金的概念 營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。 【 例題 1 單項選擇題 】 下列各項中，可用于計算營運資金的算式是（ ） 負債總額 負債總額 流動負債總額 流動負債總額 【 答案 】 C 【 解析 】 營運資金 =流動資產(chǎn)總額 流動負債總額 項目 分類標準 分類 流動資產(chǎn) 按占用形態(tài) 現(xiàn)金 、 交易性金融資產(chǎn) 、 應收及預付款項和存貨 按在生產(chǎn)經(jīng)營過 程中所處的環(huán)節(jié) 生產(chǎn)領域中的流動資產(chǎn) 、 流通領域中的流動資產(chǎn)以及其他領域的流動資產(chǎn) 流動負債 以應付金額是否確定 應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動負債 以流動負債的形成情況 自然性流動負債和人為性流動負債 以是否支付利息 有息流動負債和無息流動負債 【 例題 2 多項選擇題 】 企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中 ， 會自發(fā)地、 直接地產(chǎn)生一些資金來源 ， 部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動負債 ， 如 （ ） 。 【 答案 】 ABC 【 解析 】 自然性流動負債是指不需要正式安排 ， 由于結算程序或有關法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動負債；人為性流動負債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況 ， 通過人為安排所形成的流動負債 。 選項 D屬于人為性流動負債 。 營運資金管理的幾個理論問題 ： 流動資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)的比例必須適度 。 流動負債是企業(yè)外部融資的重要來源 。 流動資產(chǎn)與流動負債的匹配是企業(yè)資產(chǎn)負債管理的重要組成部分 。 流動資產(chǎn)的管理目標： 合理安排結構 ， 加快周轉(zhuǎn) ，實現(xiàn)流動性與收益性雙贏的目標 。 二 、 現(xiàn)金的管理 這里的現(xiàn)金是廣義的 ， 是指貨幣資金 ， 包括現(xiàn)金 、銀行存款和其他貨幣資金 。 現(xiàn)金是企業(yè)流動性最強的流動資產(chǎn) ， 可以立即購買材料 、 設備 、 支付工資等 。 持有足夠的現(xiàn)金 ， 能夠增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性 ， 降低企業(yè)的財務風險 。 但是現(xiàn)金是企業(yè)收益能力最低的資產(chǎn) ， 持有太多的現(xiàn)金會增加企業(yè)的機會成本 ， 降低企業(yè)的收益能力 。 因此確定最佳的現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金管理的重要內(nèi)容 。 企業(yè)持有現(xiàn)金的動機 （ 1） 交易動機 是指企業(yè)為了正常的經(jīng)營需要而儲備的現(xiàn)金 。 如購買原材料 、 支付工資 、 交納稅金等 。 （ 2） 預防動機 是指預防意外事件需要而保持的現(xiàn)金 。 企業(yè)的現(xiàn)金流量不可能總是穩(wěn)定的 ， 某期的現(xiàn)金流出量可能會意想不到的大 ，因此企業(yè)的現(xiàn)金持有量除了要滿足正常的需要外 ， 應適當增加持有量 ， 以應付突發(fā)事件 。 （ 3） 投機動機 是指企業(yè)持有貨幣資金以便從預期的有價證券價格變動中得到好處 。 企業(yè)的現(xiàn)金持有量應等于： 交易需要額 +預防需要額 +投機需要額 但是后兩部分與企業(yè)的臨時借款能力及愿意承擔風險大小等因素有關 ， 變動性較大 ， 而交易需要額較為穩(wěn)定 。 【 例題 3 多項選擇題 】 企業(yè)在確定為應付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（ ）。 【 答案 】 BD 【 解析 】 選項 A是影響交易性需求現(xiàn)金持有額的因素，選項 C是影響投機性需求現(xiàn)金持有額的因素。 最佳現(xiàn)金余額是指企業(yè)所持有的現(xiàn)金數(shù)額是最為有利的數(shù)額 ， 即成本最低時的貨幣持有量 。
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