4工程項目資金的籌集(已修改)
2025-03-03 15:28 本頁面
【正文】 4 工程項目資金的籌集 本章闡述了工程項目資金籌集的主要渠道和資本成本問題。通過學習，要了解資金籌集的渠道，掌握工程項目資金總額的構(gòu)成和資金成本的計算方法。 本章提要 本 章 內(nèi) 容 建設(shè)項目資金總額的構(gòu)成 建設(shè)項目資金的來源 資本成本 建設(shè)項目資金總額的構(gòu)成 按照不同投資主體的投資范圍和項目的具體情況，可將建設(shè)項目 分為三類： (1)公益性投資項目 (2)基礎(chǔ)性項目 。在加強中央政策性投資的同時， (3)競爭性項目 。以企業(yè)作為基本的投資主體， 在資金籌措階段，建設(shè)項目所需的資金總額由自有資金、贈款、借入資金 三部分組成。 自有資金 企業(yè)自有資金 是指企業(yè)有權(quán)支配使用，按規(guī)定可用于固定資產(chǎn)投資和流動資金的資金，即在項目資金總額中投資者繳付的出資額，包括 資本金 和 資本溢價 (1)資本金 是指新建項目設(shè)立企業(yè)時在工商行政管理部門登記的注冊資金。根據(jù)投資主體的不同，資本金可分為 國家資本金、法人資本金、個人資本金及外商資本金 (2)資本公積金 是指企業(yè)接受捐贈、財產(chǎn)重估差價、資本折算差額和資本溢價等形成的公積金。 接受捐贈資產(chǎn) 是指地方政府、社會團體或個人以及外商等贈予企業(yè)貨幣或?qū)嵨锏蓉敭a(chǎn)而增加的企 財產(chǎn)重估差價 是指按國家規(guī)定對企業(yè)固定資產(chǎn)重新估價時，固定資產(chǎn)的重估價值與其賬面值之間 資本折算差額 是指匯率不同引起的資本折算差 資本溢價 指在資金籌集過程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。 借入資金 借入資金 亦即 企業(yè)對外籌措的資金 ，是指以企業(yè)名義從金融機構(gòu)和資金市場借入，需要償還的用于固定資產(chǎn)投資的資金。包括 國內(nèi)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款、外國政府貸款、出口信貸、補償貿(mào)易、發(fā)行債券 等方式籌集的資金。 建設(shè)項目資金的來源 用國家預算安排的，并列入年度基本建設(shè)計劃的建設(shè)項目投資稱為 財政預算投資 ，也稱 國家投資(包括中央財政安排的投資和地方財政安排的投資 )。 財政預算投資 國家投資主體籌集資金的 主要手段是： 財政稅收、財政信用及舉借外債 (1)稅收。 稅收這種籌集資金的形式，同其他財政收入形式相比，具有強制性、無償性和固定性的特征。 所謂強制性 ，是指稅收的征收依靠的是國家的政權(quán)強制力，它不以納稅人的意志為轉(zhuǎn)移，納稅人必須根據(jù)稅法照章納稅，違反者要受到法律的制裁。 財政預算投資的融通 無償性 是指國家取得的稅收收入，既不需要償還，也不需要對納稅人付出任何代價。 所謂固定性 ，是指在征稅前必須預先規(guī)定課稅對象和征收稅額之間的數(shù)量比例。 (2)財政信用。 財政信用 是以財政為主體的投資信用，是由財政出面采取信用方式或半信用方式籌集資金的一種制度。財政信用的具體融資工具是各類政府債券，如國庫券、國家重點建設(shè)債券等。 稅收 是由財政采取無償?shù)姆绞接枰约校雀淖冑Y金的使用權(quán)，又改變資金的所有權(quán)。 財政信用籌集資金 ，只改變資金的使用權(quán)，而不改變資金的所有權(quán)；同銀行信用一樣，既要還本，還要付息。 (3)舉借外債。 舉借外債 是財政籌資的另一手段，是國家信用的一種形式。它由財政部門出面，代表國家從國外借入款項，用于國內(nèi)的投資建設(shè)。 財政預算投資計劃具體反映國家的方針政策和建設(shè)要求，反映各個年度國家對基本建設(shè)投資分配的數(shù)量與方向，反映根據(jù)資源優(yōu)化配置和宏觀經(jīng)濟形勢而制定的各種財政政策。 其編制原則是： (1) (2) (3) 財政預算投資計劃編制的原則 公益性項目 主要包括國防、科研、文教衛(wèi)生、行政事業(yè)單位等非營業(yè)性的無償還能力的建設(shè)項目，國家支援不發(fā)達地區(qū)的各種投資基金 (如扶貧資金、中央專項補助投資以及以工代賑資金等 )項目。 公益性項目的投資主要由政府財政資金安排。公益性項目投資應根據(jù)各級政府財政狀況量力而行，并建立標準化、規(guī)范化的投資管理制度。財政撥款投資由計劃部門安排和管理。 公益性項目投資的管理 基礎(chǔ)性項目 主要由政府集中必要的財力物力，通過經(jīng)濟實體進行投資。事關(guān)國計民生，跨地區(qū)的重大基礎(chǔ)設(shè)施、重大基礎(chǔ)工業(yè)項目和重大水利工程項目的建設(shè)由中央政府投資主體承擔。 地方性的交通、郵電通訊、能源工業(yè)、農(nóng)林水利設(shè)施和城市公用設(shè)施等的建設(shè)，應按照“誰受益，誰投資”的原則，由所在地政府投資主體承擔。對于經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)，中央政府可以按項目定期定量 基礎(chǔ)性項目投資的管理 企業(yè)自有資金的融通 企業(yè)自有資金 是指企業(yè)有權(quán)支配使用、不需償還的資金。改擴建項目和技術(shù)改造項目的企業(yè)自有資金主要來源于新產(chǎn)品試制基金、生產(chǎn)發(fā)展基金、職工福利基金和基本折舊基金、大修理基金等，以及各種形式的社會集資。新建項目自有資金的籌集可以采取國家投資、各方集資或者發(fā)行股票等方式。投資者可以用現(xiàn)金、實物和無形資產(chǎn)等進行投資。 企業(yè)投資可分為 自有資金 和 負債投資 兩大類。 國內(nèi)銀行貸款 中央銀行 就是銀行的銀行，發(fā)行貨幣的銀行，是辦理政府有關(guān)業(yè)務的銀行，是監(jiān)督和管理整個金融業(yè) 它的 主要職能有三方面： 一是 發(fā)行貨幣，調(diào)節(jié)貨幣流通； 二是 作為政府金融貨幣方面的
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