【正文】 第二講現(xiàn)代企業(yè)理論與公司治理管理經(jīng)濟(jì)學(xué)1企 業(yè)要素市場(chǎng)供需產(chǎn)品市場(chǎng)供需消費(fèi)者投入成本產(chǎn)出收益其他企業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 壟斷創(chuàng) 新定價(jià)企 業(yè)本講內(nèi)容第 1部分 現(xiàn)代企業(yè)理論4 企業(yè)發(fā)展的歷史手工工場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)期工廠生產(chǎn)時(shí)期現(xiàn)代企業(yè)的形成和發(fā)展企 業(yè) 的起源 l 公元前 18世 紀(jì) 的 《 漢 穆拉比法典 》 （ The Code of Hammurabi）中關(guān)于自由民和自由合伙的 記載 。 l 現(xiàn) 代企 業(yè) 制度的建立可以追溯到十五世 紀(jì) 末，當(dāng) 時(shí) 航海事 業(yè) 的繁榮和地理大 發(fā)現(xiàn) ，促 進(jìn) 了海上 貿(mào) 易的 發(fā) 展。l 1600年，英國(guó)成立了由政府特 許 的 東 印度公司， 標(biāo) 志著公司制企 業(yè) 的 誕 生。6手工工場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)期n 家庭作坊n 分散的手工工場(chǎng)階段：茅舍 /家庭工業(yè)n 中間商聯(lián)結(jié)協(xié)調(diào)階段：銷售主導(dǎo)生產(chǎn)n 業(yè)主制：n 企業(yè)生命受業(yè)主自然生命很大影響n “無限的債務(wù)責(zé)任 ”n 工廠制的特點(diǎn)：n 機(jī)械代替人力（動(dòng)力機(jī)和工作機(jī)）n 規(guī)?；a(chǎn)、產(chǎn)銷專業(yè)化分工n 管理系統(tǒng)：直線職能制n 合伙制：融資功能和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能工廠生產(chǎn)時(shí)期n19世紀(jì) 40年代是企業(yè)發(fā)展史上的一個(gè)分水嶺，現(xiàn)代企業(yè)的管理變革：168。管理等級(jí)制：內(nèi)部管理控制程序及會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)監(jiān)督168。兩權(quán)分離：所有權(quán)和控制權(quán)n 職業(yè)化的支薪經(jīng)理階層和制度化的直接融資市場(chǎng)n 有限責(zé)任制現(xiàn)代企業(yè)的形成和發(fā)展企 業(yè) 制度的演 進(jìn)n 古典企業(yè)制度 兩權(quán)合一 無限責(zé)任n 現(xiàn)代企業(yè)制度 兩權(quán)分離 有限責(zé)任10企業(yè)理論沿革傳統(tǒng)企業(yè)理論現(xiàn)代企業(yè)理論新古典企業(yè)理論勞動(dòng)分工理論n 傳統(tǒng)企業(yè)理論以手工工場(chǎng)和工廠為研究對(duì)象和現(xiàn)實(shí)依據(jù)168。企業(yè)為協(xié)調(diào)組織分工而產(chǎn)生n 斯密悖論：分工受市場(chǎng)范圍限制（市場(chǎng)決定分工）n 楊格定理：市場(chǎng)范圍受分工限制（分工決定市場(chǎng)）168。如何描述和理解分工：n 每個(gè)人的專業(yè)化水平（隨 scope縮小而提高） 傳統(tǒng)企業(yè)理論n 間接生產(chǎn)鏈條的長(zhǎng)度（迂回生產(chǎn)長(zhǎng)度）n 該鏈條上每個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)品種類數(shù)n 分工如何提高效率：168。專業(yè)化效應(yīng)：專務(wù)一業(yè)n 靜態(tài)規(guī)模經(jīng)濟(jì)：一個(gè)批次的產(chǎn)量分?jǐn)?68。 轉(zhuǎn)換成本的節(jié)約n 動(dòng)態(tài)規(guī)模經(jīng)濟(jì)：邊干邊學(xué)、熟能生巧的學(xué)習(xí)效應(yīng)168。 對(duì)簡(jiǎn)單重復(fù)性工作的機(jī)械替代（誘致發(fā)明）168。分工網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)：正的外部性n 給定企業(yè)存在，研究其生產(chǎn)、價(jià)格決策n 企業(yè)的基本行為是通過優(yōu)化投入獲取最大的利潤(rùn)。 n 通過企業(yè)這一市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體研究市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制n 本質(zhì)核心是生產(chǎn)理論nQ=f（ X1,X2） nC=P1X1+P2X2+Knπ=PQC=Pf（ X1,X2） P1X1+P2X2+Kn 新古典對(duì)企業(yè)的理解n 企業(yè)是生產(chǎn)實(shí)體，企業(yè)的目標(biāo)是追求最大利潤(rùn)，管理的任務(wù)是如何組織好生產(chǎn)和銷售，以獲得最大利潤(rùn)。 n 新古典理論對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的理解n 規(guī)模報(bào)酬與橫向一體化n 技術(shù)相互依賴、市場(chǎng)缺陷與縱向一體化n 工具設(shè)備專門化、人員分工專業(yè)化n 很小的邊際成本n 固定成本分?jǐn)俷 市場(chǎng)勢(shì)力168。技術(shù)相互依賴、市場(chǎng)缺陷與縱向一體化n 技術(shù)不可分：物理空間合并n 市場(chǎng)缺陷論：產(chǎn)權(quán)合并n 不足之處n 無法解釋企業(yè)的形成，n 無法解釋企業(yè)為什么要追求最大利潤(rùn)和怎樣取得最大利潤(rùn)。 現(xiàn)代企業(yè)理論引言 :經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的企業(yè)理論168。人的因素n 有限理性 :組織是彌補(bǔ)人類有限理性的手段168。 認(rèn)知能力有限168。 語言障礙 ，語言使人理解 ,也使人誤解 ，默示知識(shí)n 機(jī)會(huì)主義168。 環(huán)境因素n 不確定性 ：環(huán)境復(fù)雜性n 小數(shù)條件168。 信息壓縮 ：一方相對(duì)于另一方的私人信息優(yōu)勢(shì)（ 獲取成本較低）n 信息不對(duì)稱下交易成本必須有 :獲取成本差異和機(jī)會(huì)主義傾向n 信息運(yùn)用能力的差異n 信息分布在小數(shù)條件下更重要(1)以契約為核心的研究方法。 (2)把 “交易 ”作為最小的研究單位。 (3)在不同的契約安排中進(jìn)行選擇是在有限理性的條件下進(jìn)行的 。(4)成本一收益的計(jì)算依然是決策的基本準(zhǔn)則。 n 現(xiàn)代企業(yè)理論將企業(yè)視為一系列合同關(guān)系的組合，即有關(guān)合同關(guān)系的理論 168。交易成本理論168。產(chǎn)權(quán)理論168。代理理論(1)交易成本理淪的基本觀點(diǎn)n 交易成本的存在是企業(yè)產(chǎn)生的根本原因．n 所喟 ”交易成本 ”，就是通過市場(chǎng)機(jī)制組織交易 (這里的 “交易 ”是一個(gè)一般的概念，包括生產(chǎn)活動(dòng)等 )所支付的成本，包括搜尋交易信息、談判及履行合約所需的監(jiān)督而支付的成本．n 交易成本如果通過組織并允許以 “權(quán)威 ”方式來組織，也是要支付費(fèi)用的。(2)產(chǎn)權(quán)理論的基本觀點(diǎn)n ① 經(jīng)濟(jì)學(xué)的本質(zhì)：對(duì)稀缺資源的產(chǎn)權(quán)問題進(jìn)行研究，社會(huì)稀缺資源的配置就是對(duì)使用資源權(quán)利的分配，這些權(quán)利包括使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)；n ② 商品的買賣實(shí)質(zhì)上是一組權(quán)利束的交換．資源配置中的外部性問題乃至市場(chǎng)失敗主要是產(chǎn)權(quán)界定不清所致；n ③ 在交易成本為正的情況下，人們?cè)谠鯓拥漠a(chǎn)權(quán)組織制度上交易，對(duì)資源配置的有效性有重要影響。n ④ 產(chǎn)權(quán)是一種社會(huì)工具，主要功能是引導(dǎo)人們?cè)诟蟪潭壬蠈⑼獠啃詢?nèi)部化。n 產(chǎn)權(quán)是指對(duì)一種經(jīng)濟(jì)品的使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和收益權(quán)。n 界定人們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中得益、受損和補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。n 例如 ，假定某個(gè)人擁有對(duì)某塊土地的產(chǎn)權(quán)，他就可以在這塊土地上種植谷物、玉米或別的農(nóng)作物。這個(gè)人在從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程中可能得益，也可能受損，他根據(jù)他的權(quán)利享受收益和承擔(dān)損失。如果這個(gè)人的權(quán)利受到別人的侵害，他可以向?qū)Ψ剿魅⊙a(bǔ)償。n 產(chǎn)權(quán)具有排他的性質(zhì)。n 如果某個(gè)人或某個(gè)團(tuán)體擁有某種經(jīng)濟(jì)品的產(chǎn)權(quán)，別的人或別的團(tuán)體就不能使用這種經(jīng)濟(jì)品。 外部性u(píng)企業(yè)或個(gè)人向市場(chǎng)之外的其他人強(qiáng)加的成本和收益。? 正外部性（外部經(jīng)濟(jì)）：社會(huì)收益大于私人收益。? 負(fù)外部性（外部不經(jīng)濟(jì)）：社會(huì)收益小于私人收益。u如蜜蜂的生產(chǎn)者，傳播了花粉。u上游居民種樹，保護(hù)水土，下游居民的用水得到保障。u養(yǎng)花而觀賞的人，給予養(yǎng)蜂人和鄰居帶來了好處。n 造紙廠的三廢。n 木工裝修房子所產(chǎn)生的噪音。n 上游伐木造成洪水泛濫和水土流失，對(duì)下游的種植、灌溉、運(yùn)輸和工業(yè)產(chǎn)生不利影響。n 吸煙。n 某人在三更半夜時(shí)大聲唱卡拉 OK。外部性內(nèi)部化u 合并。合并成一個(gè)企業(yè)，此時(shí)的外部影響就 “ 消失 ” 了，即被 “ 內(nèi)部化 ” 了。u 規(guī)定產(chǎn)權(quán)。u 如果產(chǎn)權(quán)是完全確定的并得到充分保障，有些外部影響就可能不會(huì)發(fā)生。? 如果給下游用水者使用一定質(zhì)量水源的產(chǎn)權(quán)，則上游的污染者將因把下游水質(zhì)降到特定水平以下而受罰。? 利益各方協(xié)商談判。n 搭便車：即使不付費(fèi)也能享受到有關(guān)利益的行為。n 案例： 2023年成都的麻將擾民官司n 　　余涌軍居住在成都城西的一小區(qū)，她家的客廳和臥室窗子正好對(duì)著樓下居委會(huì)老年活動(dòng)室。深夜里不絕于耳的麻將聲嚴(yán)重影響了休息，余涌軍為此患了嚴(yán)重的神經(jīng)衰弱。在多次申訴甚至求助 110均無效的情況下， 2023年 10月 7日晚，不堪麻將聲騷擾的余涌軍一怒之下剪斷了活動(dòng)室的電線。 10月 10晚，余涌軍所在的百壽巷第二居民委員會(huì)就居委會(huì)活動(dòng)室是否可以深夜打麻將一事進(jìn)行討論。在最后的舉手表決中，僅余涌軍 1票反對(duì)，余下的 67票同意， 1票棄權(quán)。　　在此情況下，余涌軍求助于法律。起訴百壽巷第二居民委員會(huì)侵犯了她與家人休息的權(quán)利，要求居委會(huì)立即停止侵害，賠禮道歉并賠償其因被麻將騷擾而產(chǎn)生的各項(xiàng)損失 5000元。 2023年 11月 16日上午，成都市金牛區(qū)人民法院開庭審理了全國(guó)首例 “麻將官司 ”。審理沒有結(jié)果。 (3)代理理論n 著重于企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)中的代理關(guān)系。 n 分為代理成本理論和委托與代理理論。n 主要觀點(diǎn)為：n ① 企業(yè)是一種 “團(tuán)隊(duì)生產(chǎn) ”方式，存在偷懶行為，監(jiān)督者必須是剩余索取權(quán)擁有者，才能減少監(jiān)督成本；n ② “代理成本 ”是構(gòu)成企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的決定因素，代理成本來源于管理人員不是企業(yè)的完全所有者這一事實(shí)。管理者擁有剩余索取的權(quán)益，可減少或消除代理成本：n ③ 股份是解決代理問題的信號(hào)，因?yàn)楣蓶|索取剩余權(quán)益；n ④ 借貸雙方關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的信息不對(duì)稱時(shí)，貸方更愿意使用信貸配給，而不是提高利率。信貸配給實(shí)質(zhì)是資本雇擁勞動(dòng)的一種現(xiàn)象；n ⑤ 借債人道德危害迫使資本所有者直接從事資本使用的監(jiān)督。n委托 代理：一個(gè)人（代理人）以另一個(gè)人（委托人）的名義來承擔(dān)和完成一些事情。n委托人出錢請(qǐng)代理人按照委托人的意愿行事。n企業(yè)實(shí)際上是一系列委托代理關(guān)系的總和。n現(xiàn)代企業(yè)中，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。產(chǎn)生了委托－代理問題。n 代理人的不利于委托人的行為：n （ 1）偷懶，即經(jīng)營(yíng)者所付出的努力小于其獲得的報(bào)酬。n （ 2）機(jī)會(huì)主義，即經(jīng)營(yíng)者付出的努力是為了增加自己而不是所有者的利益，也說是說其努力是負(fù)方向的。 p委托人與代理人之間的差異：p第一，利益不相同，追求的目標(biāo)不一致。委托人追求的是資本收益最大化，而代理人追求的是自身效用最大化。p第二，責(zé)任不對(duì)等。代理人掌握著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，但不承擔(dān)盈虧責(zé)任；委托人失去經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，但最終承擔(dān)責(zé)任。n 科斯定理既適用于居民和廠商，也適用于政府。美國(guó)紐約與新澤西州于 1987年 9月達(dá)成的合作協(xié)議就是一個(gè)例子。多年來，從紐約港水上垃圾收集處流散的垃圾對(duì)新澤西州的海岸產(chǎn)生不利的影響，而且還造成海灘的污染。1987年 8月 13日發(fā)生了最嚴(yán)重的事件，當(dāng)時(shí)夾帶有注射器和純可卡因瓶的 200多噸垃圾在新澤西州的海岸外形成一條 50英里長(zhǎng)的漂浮帶。 新澤西州有權(quán)保持海灘的清潔，所以它能夠?qū)~約提出起訴，要求賠償因垃圾溢出而造成的損失，或者要求停止使用水上垃圾收集處。 n 對(duì)新澤西州來說，它希望保持海灘的清潔，而不是金錢的賠償；對(duì)紐約來說，它想保留水上垃圾收集處，愿意解決海上污染問題。n 經(jīng)過兩周的談判，新澤西州同意不對(duì)紐約提出起訴，而紐約則同意用特殊的船只和其他浮動(dòng)裝置來裝載溢出的垃圾，并建立一支監(jiān)察隊(duì)來監(jiān)視水上垃圾收集處，新澤西州的官員可以不受限制地進(jìn)入水上垃圾收集處實(shí)施監(jiān)督。n 由于產(chǎn)權(quán)界定明確，交易費(fèi)用不高，雙方能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)資源的有效配置，并把外部負(fù)效應(yīng)內(nèi)在化。 第 2部分 公司治理41 狹義的公司治理解決的是因所有權(quán)和控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理問題，它要處理的是公司股東與公司高層管理人員之間的關(guān)系問題。 廣義的公司治理可以理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機(jī)制、利益分配的一系列法律、機(jī)構(gòu)、文化和制度安排，它界定的不僅僅是企業(yè)與其所有者之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與其所有利益相關(guān)者之間的關(guān)系 。42代理人問題代理風(fēng)險(xiǎn)代理成本管理層經(jīng)營(yíng)目標(biāo)43n(1)內(nèi)部治理 內(nèi)部治理是基于委托 代理和產(chǎn)權(quán)理論，對(duì)代理人實(shí)施激勵(lì)，從而在公司的各個(gè)利益主題之間進(jìn)行剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)有效配置的一套產(chǎn)權(quán)制度安排44內(nèi)部治理的基本原則和組織設(shè)計(jì)