國際金融06(已修改)
2025-02-17 19:46 本頁面
【正文】 國際金融 International Finance 外匯交易 與 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 第六章 3/5/2023 1 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 167。 6 外匯交易 與 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 教學(xué) 目標(biāo) ? 教學(xué) 重點(diǎn) 與 難點(diǎn) ? 遠(yuǎn)期外匯交易、套利交易； ? 外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理。 ? 難點(diǎn)是 遠(yuǎn)期匯率的形成與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 。 ? 時(shí)間 安排 ： 6學(xué)時(shí) ? 教學(xué) 內(nèi)容 3/5/2023 2 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 教學(xué)目標(biāo) ?了解外匯市場及其構(gòu)成與作用； ? 熟悉主要外匯交易方式及其操作程序； ?掌握遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法及其形成； ?掌握外匯風(fēng)險(xiǎn)及其類型，熟悉外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理的一般方法。 3/5/2023 3 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 教學(xué)內(nèi)容 ?167。 外匯市場 ?167。 外匯交易 業(yè)務(wù) ?167。 外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理 3/5/2023 4 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 167。 外匯市場 ?外匯市場 概述 ?外匯市場的 構(gòu)成及功能 ?主要外匯市場簡介 目前，世界上大約有 30個(gè)主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)，根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有 倫敦、紐約、東京 、新加坡、法蘭克福、蘇黎士、香港、巴黎、洛杉磯、悉尼等。 外匯市場 3/5/2023 5 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 外匯市場概述 ?外匯市場 (Foreign Exchange Market)： 由外匯的供給者和需求者與從事外匯買賣的中介機(jī)構(gòu)組成的買賣外匯的場所或網(wǎng)絡(luò) 。 ?外匯市場的 主要特點(diǎn) ： ⑴ 通常是一個(gè)無形市場； ⑵ 是連續(xù)不間斷的市場； ⑶ 交易幣種相對集中 ， 交易量巨大 。 ?外匯市場的 類型 ： ⑴ 有形 與 無形 外匯市場 ； ⑵ 地區(qū)性 和 國際性 外匯市場 ； ⑶ 廣義 的和 狹義 的外匯市場 ； ⑷ 官方 外匯市場 、 自由 外匯市場和 外匯 黑市 外匯市場 3/5/2023 6 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 外匯市場的構(gòu)成及功能 ?主要構(gòu)成 （ 參與者 ） ? ⑴ 商業(yè)銀行 (主要是外匯銀行 — Foreign Exchange Bank) ? ⑵ 外匯經(jīng)紀(jì)人 ( F o r e i g n Exchange Broker) ? ⑶ 中央銀行 (Central Bank) ? ⑷ 顧客 (客戶 — Client， 最終外匯供求者 ) ?基本功能 ? ⑴ 提供支付手段 ， 實(shí)現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移； ? ⑵ 實(shí)現(xiàn)資金融通 ， 調(diào)節(jié)外匯供求 ， 促進(jìn)國際經(jīng)貿(mào)發(fā)展； ? ⑶ 回避外匯風(fēng)險(xiǎn) ，為套期保值和投機(jī)活動(dòng)提供方便； ? ⑷ 充當(dāng)政府干預(yù)的渠道 ，調(diào)節(jié)國際收支和宏觀經(jīng)濟(jì)。 外匯市場 3/5/2023 7 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 167。 外匯交易業(yè)務(wù) ? 即期與遠(yuǎn)期外匯交易 ? 即期 外匯交易 (Spot Exchange Transaction) ? 遠(yuǎn)期 外匯交易 (Forward Exchange Transaction) ? 套匯 、 套利及調(diào)期交易 ? 套匯 交易 (Arbitrage) ? 套利 交易 (Interest Arbitrage) ? 調(diào)期 交易 (Swap Transaction) ? 外匯期貨與期權(quán) 交易 外匯交易 3/5/2023 8 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 即期外匯交易 Spot Exchange Transaction ? 即期外匯交易的 含義與目的 ? 即期外匯交易的 形式 當(dāng)今世界 ， 即期外匯交易主要有三種形式： 電匯 、 信匯 和 票匯 。 ? 即期外匯交易的 報(bào)價(jià) 即期外匯交易采用的匯率 —— “ 即期匯率 ”（ Spot Rate） ， 它是外匯市場一切其它外匯匯率的基礎(chǔ) 。 外匯交易 3/5/2023 9 第六章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 即期外匯交易的含義與目的 即期外匯交易 ： 外匯買賣雙方以當(dāng)天的匯價(jià) (即期匯率 )成交后，原則上在兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯買賣活動(dòng) (業(yè)務(wù) )。 又稱“ 現(xiàn)匯交易 ”、“ 現(xiàn)匯買賣 ”等。 ?即期外匯交易是外匯市場上業(yè)務(wù)量最大的外匯交易活動(dòng)。 具體來說， 即期外匯交易的 主要目的 外匯交易
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